AI教育专题报告（一）：从多邻国的成功经验，探析中国本土教育企业“AI+”战略的路径异同

行业总览：技术跃迁与政策红利驱动AI教育加速发展。据艾瑞咨询2024年8月报告，2024年中国教育科技市场合计约3000亿元规模，其中C端市场占比超90%，同时AI渗透率仅约7%（口径为市场规模中AI技术贡献占比），渗透提升空间巨大。AI通过自动内容生成降低边际成本，依托自适应学习系统实现精准教学，同时以知识库、交互工具拓展场景边界，传统教育行业的“高质量、大规模、个性化”不可能三角有望在AI技术下被打破，AI正成为优化教育供给的核心驱动因素。近期高性能、低成本、开源的DeepseekR1问世，在技术层面继续助推AI教育发展，包括有道、好未来等在内教育企业陆续接入，叠加政策顶层规划，国内AI教育有望迎来加速发展期。 千亿多邻国成长启示录：AI赋能打造C端寓教于乐场景。多邻国是目前全球最受欢迎的在线教育平台，上市以来单季收入增速同比维持40%及以上，加大AI渗透后盈利能力持续改善，2024年前三季度可比净利同比增长1890%。 多邻国增长飞轮基于其Freemium模式下的用户漏斗：1）用户增长：借助AI生成大量免费课程引流，降低用户门槛、打造社区氛围；2）用户留存：借助自研AI系统精准提供课程，同时利用大数据A/B测试优化消息推送机制，提升用户留存度；3）用户付费：利用AI打造互动性更强的DuolingoMax产品，构筑Super-Max多层级订阅服务，同时利用AI加速课程迭代，提升用户付费及续费率；4）循环：基于大量用户数据迭代优化技术产品。国内教育企业可沿两条路径借鉴：用途上利用AI规模生产、以算法优化教学、打造强即时性、互动性课程等；引流策略上，基于AI降本可提供低价/免费内容打开流量入口，取得数据要素积累先发优势，开启增长飞轮开关。 不同于多邻国，国内教育企业AI实践更多在软硬件两侧同时发力。1）有道：软件端有基于自研教育大模型“子曰”的有道小P，硬件端已形成丰富的产品矩阵，近期推出融合DeepSeek-R1的首款AI原生硬件SpaceOne；2）好未来：以MathGPT数学大模型为核心，软件端打造“九章随时问”，硬件端学而思学习机已占据学习平板高端市场重要市场地位；3）豆神教育：软件端依托核心名师IP及教培数据优势，推出“豆神AI”产品，从答疑工具升级为教学主体，硬件端规划便携式智能硬件“小豆”等产品；4）盛通股份：硬件端打造中鸣机器人编程教具将抽象编程语言转化为实体机器人便于理解，软件端接入Deepseek打造支持自然语言对话与智能决策的教育硬件平台。5）天立国际控股：场景上以AI自习室（借助智能平板硬件）与启鸣云校（软件）切入C端校园场景，验证短期冲刺平均提分36分效能提升。 投资建议：DeepSeek大模型技术突破将成为2025年中国AI教育领域产品持续落地的关键驱动因素。随着行情演绎，就AI教育主题，我们认为市场正从“泛题材”切换至产品商业化路径及可持续商业模式搭建的实质性验证上。借鉴多邻国以AI打造C端寓教于乐场景成功经验，同时考虑中国用户消费偏好有别于美国（硬件付费意愿相对高于软件付费），我们看好K12教育率先跑出可验证的产品及商业模式。从产品投产进度和市场验证来看，首先建议关注有道、好未来、豆神教育、盛通股份、天立国际控股等公司；此外，其他教育公司都积极拥抱AI技术，我们密切关注后来居上的潜在机会。 风险提示：技术伦理监管趋严、硬件同质化竞争加剧、教育数据安全风险。 行业总览：技术跃迁与政策红利有望加速国内AI教育渗透 市场规模：中国教育科技市场庞大，呈现出C端主导，AI渗透率低的特点 2025年全球教育科技市场规模预计将达到4040亿美元。教育科技是指通过技术创新优化教育过程的多元化领域，其细分内容涵盖从学习工具到管理系统的全链条应用。具体包括在线学习平台（如MOOCs、直播课系统）、自适应学习系统、智能教学硬件、教育数据分析、教务管理系统，以及STEAM教育工具（编程学习平台）等。疫情加速了线上线下融合的教学模式普及，同时AI技术进一步系统性地重塑教育流程，为全球教育科技市场发展提供动力，2025年全球教育科技市场规模预计将达到4040亿美元（据多鲸出海数据）。在线教育市场是规模最大的细分赛道，据Statista数据，2025年全球在线教育平台市场规模预计约2038亿美元。 图1：2017-2028年全球教育科技市场规模测算 2024年预计中国教育科技市场合计约3758亿元，其中C端在线教育市场规模预计接近3495亿元。据艾瑞咨询估算，2024年我国教育科技市场（涵盖B端AI教育系统、C端的在线教育平台以及消费级硬件产品）规模合计约3466亿元。其中C端市场占比超过90%，市场更为庞大。但另一方面，AI渗透率约在7%左右（艾瑞咨询通过专家咨询等方式估算，口径为AI技术在收入中的贡献），仍有较高的提升空间。 图2：2017-2028年全球教育科技市场规模测算 科技基础：决策式与生成式AI在科技端双轮驱动AI教育发展 决策式AI在教育领域已有诸多实践，生成式AI技术发展为教育行业内容生产提供新路径，与决策式AI形成能力互补。前者通过数据建模构建决策引擎（如学情诊断、个性化推荐），以逻辑推理优化教育评估体系；后者基于大模型生成新型教学要素（如动态习题、虚拟场景），以创造能力重塑内容生产范式。二者分别强化教育的精准性与创新性：决策式AI确保教学过程的科学可控，生成式AI拓展教育场景的边界可能，共同构成智能教育的完整技术拼图。 表1：决策式AI及生成式AI的侧重点差异 改善教学效果、自动化节约成本、内容生成为驱动使用AI的核心因素。根据HolonIQ2019年至2024年年中的四次调查数据显示，教育领域人工智能应用动因呈现显著演变趋势。改善教学效果始终为最核心驱动因素，占比从2019年的67%持续增长至2024年的77%；自动化成本节约需求快速攀升，从2019年的33%增至2024年的58%，跃居第二大动因。生成式AI助力内容生成重要性走高，2023年这一需求占比迅速增长至46%，并在2024年进一步提升至52%。 图3：2019至2024年中期使用AI的驱动因素调查结果 模型层面：高性能、低成本、开源的Deepseek-R1适配教育领域，国内AI教育迎来加速落地新机遇 2025年1月20日，DeepSeek发布开源模型R1，模型在数学、代码、自然语言推理等任务上的性能可比肩OpenAI o1正式版，但服务定价远低于OpenAI。2025年2月以来，凭借开源以及高性价比等特征，有道、好未来等诸多教育企业宣布迅速接入DeepSeekR1系统。 模型开源，对教育垂直领域企业而言具有可得性。DeepSeek-R1模型的开源属性为企业提供了高度灵活的技术底座。教育机构可基于开源代码定制学科知识库、教学场景交互逻辑，例如开发数学解题的分步骤解答框架。 轻量化架构适配企业低成本训练及本地部署。DeepSeek通过可验证奖励的GPRO、多头注意力机制以及DualPipe方法（援引自腾讯研究院，此处不过多展开）实现算法优化，降低模型单次训练和推理对算力的需求，基于DeepSeek二次训练的成本也更低。同时模型本地部署也可在边缘设备（如校园本地服务器、企业办公终端、消费电子硬件）高效运行，本地部署意味着企业使用时对其数据、硬件和软件配置拥有完全的控制权，同时端侧使用也可避免网络拥堵等现象。 图4：Deepseek调用价格远低于OpenAIGPT4o及o1 图5：以有道小P为例，目前已接入DeepSeek可展示思考过程 DeepSeek等深度推理模型最为核心特征在于优化CoT能力后，可展现思考过程、分步骤提供解决方案。深度优化的CoT（思维链）能力使模型突破在交流时不单单提供最终答案，而是展现出类人类的推理过程拆解能力。这意味着： 1）对使用者给出规范化提示词的要求降低。在处理复杂问题时，LLM模型要求使用者给出详尽的提示词以进行信息匹配，进而使用者给出的提示词一定程度会影响模型处理任务的效果。而DeepSeek等深度推理模型即使提示词不够详尽也能根据已知信息推断出合适的回答或解决方案。 2）完整逻辑分析链条在解决数学等复杂逻辑问题时更具优势。相较于传统LLM依赖统计模式匹配的解题方式，深度推理模型能够解析数学公式的语法结构，并在多步推导中保持严格的逻辑一致性。 表2：子曰o1及其他不同模型在数学相关测试任务上的成绩对比表 3）此外思维链技术赋予了模型展现解题思路的功能，较直接展示答案便于使用者对结果推导过程进行溯源检查，同时能提供启发式教学的效果。 行业层面：AI教育正成为优化教育供给的核心驱动因素 “高质量输出”、“低成本普及”和“个性化教学”是传统教育的不可能三角。 例如，高质量的教学资源往往意味着名师课程、实验设备配套齐全等，在一定的时间、空间内可以通过扩大班级规模来降低成本实现普及，例如采取大班额教学低师生比的方式，但这又将导致学生个性化培养的缺失。 AI能以极低的边际成本替代人力、扩大个性化教育资源供给，有望为破解这一困境提供新路径。以虚拟教师、AI答疑大模型、AI录播课、AI教育监督管理平台等为核心的AI教育产品，有望以边际成本趋近于零的方式为每个学生匹配教学资源、降低人力依赖、提高教学管理效率，推动“大规模高质量因材施教”的个性化培养理念走向现实，为教育质量、公平、个性化升级注入技术动力。而对于教育企业而言，低成本大规模高效普及意味着更强劲的用户增长潜力，个性化培养方案与高质量信息输出意味着以学习效果提高用户粘性。 在具体的实践中，AI赋能教育聚焦成本优化与质量提升双重维度。成本优化端，自动化生成课件、音视频及习题（如Duolingo训练模块等）显著降低教师重复劳动；质量提升端，智能诊断（粉笔题库）与自适应课程（天立网课）实现精准化教学。此外，大模型构建的知识库突破时空限制（如各类AI答疑大模型），智能行为识别提升课堂管理效率（教学监督平台、教育机器人），个性化干预方案增强特殊教育支持（自闭症数字疗法）。这些实践共同验证了AI赋能教育生态路径。 表3：AI对教育行业的赋能方式 政策层面：顶层战略规划引领智慧学习、智慧课堂等场景落地 AI教育相关配套政策的相继出台，既深化了教育公平和教育规模化的进程，还从顶层设计、具体行动方向给予了具体建议，加速推动了AI与教育的有机融合。 表4：国内AI教育配套政策 千亿多邻国成长启示录：AI赋能打造C端寓教于乐场景 公司概览：千亿市值在线教育龙头，打造寓教于乐语言学习平台 多邻国（Duolingo）是由“验证码之父”LuisvonAhn及其博士生SeverinHacker于2011年联合创立的教育科技公司，致力于以技术实现教育普惠。公司旗下的同名应用结合人工智能技术，通过趣味互动和游戏化设计，让使用者在轻松愉悦的氛围中学习，现已成为全球最受欢迎的在线教育平台。2024年末，多邻国在全球的累计下载量已远超过5亿次，位于中国、美国、日本等多个国家的GooglePlay及AppleAppstore教育应用下载及收入排行榜的前列。 图6：多邻国公司历程图 收入结构：多层级产品实现流量变现 多邻国目前向注册用户免费提供超过四十门不同语言以及数学、音乐的课程，同时向客户提供增值服务以实现流量变现。截至2024财年第三季度，公司收入的主要来源为订阅服务、广告、考试服务费、应用内销售（如忘记打卡时可用于补卡的虚拟道具等），分别占比82%、7%、6%、5%。目前多邻国主要提供两类订阅服务，其中DuolingoSuper是其基础付费订阅计划，订阅会员可享受免广告、无限红心、量身定制练习、无限次数挑战更高难度试题等功能，面向中国市场有年费588元的个人套餐及年费798元的家庭套餐可供购买。Duolingo Max提供基于GPT-4技术支持的更个性化、强交互性的功能，如答疑解惑、角色扮演练习口语、课堂教练等，于美区上架，定价上约为Super会员的两倍。 AI实践：从提高效率到产品生成，多邻国全面拥抱A