加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-02-21版)

结构化投资 基于2027年2月25日到期TOPIX指数表现的跳涨证券 校长风险证券 与传统的债务证券不同，Jump Securities（以下简称“证券”）不支付利息，也不保证到期时本金回报。到期时，如果最终标的资产价值是大于等于初始标的资产价值，投资者将收到其投资的约定的本金金额此外一次与安全等价的回报大于收益支付和标的物的收益表现。然而，如果最终标的物价值是小于初始标的资产价值，若最终标的资产价值低于初始标的资产价值1%，投资者将损失本金金额的1%。在这种情况下，到期支付的金额将低于宣布的本金金额，甚至可能为零。这些证券适合寻求基于权益指数回报并愿意承担本金风险和放弃当前收入的投资者，以换取标的资产在一定范围内表现的潜在上行支付。投资者可能损失其在证券上的全部投资。这些证券是加拿大皇家银行作为其高级全球中期票据系列J项目发行的高级无担保债务证券。所有证券支付均受加拿大皇家银行信用风险的影响。总结术语 RBCCM作为加拿大皇家银行的代理人，将按每份证券收取17.50美元的费用，并将向摩根士丹利财富管理（“MSWM”）支付每份证券固定销售佣金12.50美元。请参阅下方的“补充分销计划（利益冲突）”。 (2)RBCCM作为加拿大皇家银行代理人收到的款项中，将为每份证券支付给MSWM结构费5.00美元。 我们根据定价日确定的证券初始估计价值，即我们所说的初始估计价值，预计将在每股925.03美元至975.03美元之间，并将低于证券的公开发行价格。关于证券的最终定价补充将阐明初始估计价值。在任何时点的证券市值将反映许多因素，无法准确预测，可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定过程。 投资证券存在一定风险。请参阅本文件第5页及随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”。您应与本列表中列出的文件一起阅读此文件，每个文件均可通过以下方式获取。 以下为超链接，在您决定投资之前请查看。请参阅本文件中的“关于证券的附加信息”。 美国证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否认这些证券，也未对这份文件的充分性或准确性作出评价。任何与此相反的表述均为刑事犯罪。这些证券不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或实体的保险存款。这些证券不属于可转为我们普通股的债券，不受《加拿大存款保险公司法》第39.2(2.3)子节的约束。 ® 基于2027年2月25日到期TOPIX指数表现的跳涨证券校长风险证券 投资概要 校长风险证券 ®基于2027年2月25日到期TOPIX指数表现（“证券”）的跳涨证券可用： §作为直接暴露于提供潜在回报的标的资产的替代方案，如果最终标的资产价值大于或等于初始标的资产价值，则该潜在回报等于标的资产回报与30.10%（如每份证券的上行支付301.00美元所示）中的较大者。 §为了提高回报并可能在适度看涨的情况下超越标的资产 如果最终标的资产价值低于初始标的资产价值，证券将按照1:1的比例面临标的资产负收益的影响。 成熟度： upside payment：到期最低支付额：利息：大约24个月，每份证券301.00美元（占本金金额的30.10%），无。投资者可能损失其在证券中的全部初始投资。无。 关键投资理由 投资者可能损失全部投资。这些证券是为寻求基于股权指数回报并愿意承担本金风险、放弃当前收入的投资者准备的，以换取有限范围内标的资产增值支付可能带来的潜在利益。投资者可能会损失其在证券上的全部投资。 最终标的物价值大于或等于初始标的物价值。在这种情况下，到期时，我们将支付面额为1000美元的款项。此外(a) 标的资产回报的1,000倍与(b)每份证券的301.00美元上涨支付（本金总额的30.10%）中的较大者。 最终标的物的价值低于初始标的物的价值。在这种情况下，到期时我们支付的金额将少于指定的本金金额，而指定本金金额的损失百分比将与从初始标的物价值到最终标的物价值的百分比下降相一致。到期时没有最低支付额。 ® 基于2027年2月25日到期TOPIX指数表现的跳涨证券校长风险证券 更多信息 您应与2023年12月20日的招股说明书一起阅读本文件，以及同日发布的招股说明书补充文件，涉及我们的J系列高级全球中期票据，该证券是其中一部分，以及2024年5月16日发布的补充文件第1A号和产品补充文件第1A号。本文件连同这些文件包含证券条款，并取代所有先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易思路、实施方案结构、样本结构、事实说明书、小册子或我们提供的其他教育材料。 我们未授权任何人为此文件和以下列出的文件以外的信息提供服务或做出任何声明。我们对他人提供的任何其他信息不承担责任，也无法保证其可靠性。这些文件仅作为对所提供证券的销售要约，但仅在法律允许的情况下和特定司法管辖区内才有效。这些文件中的信息仅在其日期之前是有效的。 如果本文件中的信息与以下列出的文件中的信息不一致，您应依赖本文件中的信息。 您应仔细考虑本文件及以下列出的文件中“风险因素”所列事项，因为涉及的证券风险与传统债务证券不同。我们敦促您在投资证券之前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站上（www.sec.gov）获取这些文件（或者如果该地址已更改，可通过在SEC网站上查阅相关日期的公告获取）： ·拟于2023年12月20日的计划书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充招股说明书·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 附件一A（2024年5月16日）：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006773/dp211259_424b2-us1a.htm 产品补充 No. 1A 2024 年 5 月 16 日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们的中央索引键，或称CIK，在SEC网站上为1000275。在本文件中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们自己的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 ® 基于2027年2月25日到期TOPIX指数表现的跳涨证券校长风险证券 如何跳券交易运作 收益图 以下收益图展示了基于以下条款的证券到期时的支付情况： $1,000每份证券 $301.00每份证券（本金总额的30.10%）无 已列本金金额：应付金额：最低到期还款额： 情景分析 §乐观情景如果最终标的资产价值大于或等于初始标的资产价值，那么到期时投资者将收到面值1,000美元的声明本金。此外(a) 标的物回报的1,000倍与(b)301.00美元的增值支付中的较大者。 § 如果标的资产增值3%，到期时投资者将获得30.10%的回报，即每份证券1,301.00美元，或相当于本金金额的130.10%。 §如果标的资产增值50%，到期时投资者将获得50.00%的回报，即每份1,500.00美元。安全，或者等于本金金额的150.00%。 不利情景。如果最终标的资产价值低于初始标的资产价值，到期时投资者将收到的金额将低于所说的1,000美元本金金额，并且反映了标的资产每下降1%，本金损失1%。投资者可能损失其在证券中的全部初始投资。 §如果标的资产贬值50%，到期时投资者将损失50%的本金，并仅收到500.00美元每项安全，或本金金额的50%。 二〇二五年二月 ® 基于2027年2月25日到期TOPIX指数表现的跳涨证券校长风险证券 风险因素 投资这些证券存在重大风险。我们强烈建议您在投资这些证券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了投资这些证券的一些风险，但我们仍强烈建议您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充中的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资这些证券的风险，否则您不应购买这些证券。 与证券条款和结构相关的风险 §证券不支付利息或保证本金回报。证券条款与普通债券证券不同之处在于，证券不支付利息也不保证在到期时支付指定的本金金额。相反，如果最终标的资产价值低于初始标的资产价值，到期支付的现金金额将低于每份证券指定的1,000美元本金金额，其百分比等于从初始标的资产价值到最终标的资产价值的百分比降低。证券到期时没有最低支付额，因此，您可能会损失在证券中的全部初始投资。 §您的证券回报可能低于同等期限的传统债券回报。您在证券上可能获得的回报，可能包括负回报，可能低于您在其他投资上可能获得的回报。在考虑影响货币时间价值的因素，如通货膨胀时，您的投资可能无法反映您所承担的全部机会成本。 §证券的支付受我们的信用风险影响，我们对信用可靠性的市场认知可能对证券的市场价值产生不利影响。证券是我们的高级无担保债券证券，您能否收到证券上的任何应付款项取决于我们支付到期债务的能力。如果我们未能履行支付义务，您可能无法收到根据证券应支付给您的任何金额，您可能会失去全部投资。此外，市场对我们信用状况的任何负面变化都可能对证券的市场价值产生不利影响。 §任何对证券的支付将基于指定日期标的物的收盘价值确定。任何关于证券的支付将基于指定日期标的物的收盘价值确定。您不会从标的物在任何其他时间确定的更优惠价值中受益。 §美国联邦所得税对于投资证券的后果是不确定的。有关证券的正确美国联邦所得税处理没有直接的法定权限，且证券的税务处理的重要方面存在不确定性。您应仔细查阅本文件标题为“美国联邦所得税考虑因素”的部分，并结合产品补充材料中标题为“美国联邦所得税考虑因素”的部分，就证券投资的美国联邦所得税后果咨询您的税务顾问。 风险与证券初始估计价值及证券二级市场相关 §可能不存在活跃的证券交易市场；在二级市场上的销售可能会导致重大损失。可能存在的小额或无二级市场用于证券。证券将不会在任何证券交易所上市。RBCCM及其它关联方可能会为证券创造市场；然而，他们没有义务这样做，如果他们选择这样做，可以随时停止任何造市活动。由于其他交易商不太可能为证券创造二级市场，您可能能够交易证券的价格很可能取决于RBCCM或我们其它关联方愿意购买证券的价格，如果有的话。即使证券的二级市场得到发展，也可能不会提供足够的流动性，让您轻松交易或出售证券。我们预计任何二级市场的交易成本都会很高。因此，在任何二级市场中，您的证券的买价和卖价之间的差异可能会很大。如果您在到期前出售证券，您可能不得不以远低于购买价的价格出售，因此您可能会遭受重大损失。证券不是为短期交易设计的。因此，您应该能够并愿意持有您的证券至到期。 §初始估算的证券价值将低于公开发行价。证券的初步估计价值将低于证券的公开发行价，并不代表RBCCM或我们的任何其他关联方在任何时刻愿意在（如果存在）任何二级市场以任何最低价格购买证券。如果您在证券到期前尝试出售证券，其市场价值可能会低于您支付的价格以及初步估计价值。这可能是由于，包括但不限于，证券价值变动等因素。 校长风险证券基于2027年2月25日到期TOPIX指数表现的跳涨证券 标的资产，我们发行此类证券的内部资金成本（该成本低于我们通过发行传统固定利率债务来借款的成本），以及代理人的佣金、我们的预计利润和与证券对冲相关的预计成本纳入公开发行价格。这些因素，加上证券期限内各种信贷、市场和经济因素，预计将降低您在任何二级市场上能够出售证券的价格，并会以复杂和不可预测的方