异动点评：科技突破与政策支持同步引领A股市场情绪

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号 叶倩宁Z0016628 电话：020-88818051E-mail：yeqianning@gf.com.cn 行情导读： 2月21日，周五，A股市场低开后迅速走高，成交量同步放大，近两个月首次突破两万亿元。截止收盘，TMT等科技板块领衔大涨5%-7%，中证1000指数涨幅亦超1.5%。股指期货随指数拉升，IC、IM主力合约涨近2%。年后归来，在DeepSeek大模型重燃国产AI技术信心后，相关科技股一路热度攀升，引领春季上涨行情，市场交投情绪火热。本周五，在工信部印发开展算力强基揭榜行动及财政部长蓝佛安在人民日报发表关于实施积极财政政策的文章消息刺激下，盘面快速上行。 一、人工智能相关领域技术突破同时迎来政策支持，带来正面预期 工业和信息化部近日印发通知，组织开展算力强基揭榜行动。此次行动将面向计算、存储、网络、应用、绿色、安全等六大重点方向，发掘一批掌握关键核心技术、具备较强创新能力的企事业单位，突破一批标志性技术产品和方案。对于入围的单位，工业和信息化部将统筹利用各类资源予以支持，推动优秀成果示范应用推广。而在春节前，DeepSeek的国产AI大模型就使得市场看到了人工智能领域在成本、效率和应用上的新突破，对于相关的上游算力和下游应用如机器人等产业需求增长也产生更积极的预期。本周一，习近平主席邀请了阿里巴巴、华为、小米等多个科技企业家参加民营企业座谈会，释放国家层面的重视与支持。隔夜，阿里巴巴披露的2024第四季度业绩大超预期，阿里云收入同比增长13%，AI相关产品收入连续六个季度实现三位数的同比增长，阿里CEO表示未来三年在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。 二、临近两会，中央政府有望实施更积极的宏观政策 2月16日，央行行长潘功胜在新兴市场经济体研讨会上表示，下一步，中国政府将实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，强化宏观经济政策的逆周期调节，财政部长蓝佛安也于今日在人民日报发表文章《实施更加积极的财政政策推动经济持续回升向好》。从2024年底的中央经济工作会议起，中央政府已开启铺垫将在今年以更积极的措施来促进扩大内需，恢复经济活力的政策方向。而3月初左右即将召开的两会将会有更多包含今年中央发行国债、货币宽松及设定经济增长目标相关的 信息正式公布，市场对此充满期待。 后市展望 3月两会召开带来的政策预期将开始影响交易情绪，当前科技板块的热度逐渐集中于新技术的应用端，结构性特征明显。IC、IM有望持续上行至3月，而IF为代表的蓝筹指数可能在业绩期到来后凭借基本面优势补涨。同时也需观察海外风险带来的扰动，特朗普政府的关税加征及地缘政治仍在继续演变，短线操作谨慎为宜，可考虑运用期权工具。 免责声明 本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。 本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流，不构成任何投资建议。 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1292号 数据来源：Wind、iFinD、广发期货研究所 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！ 相关信息 广发期货研究所http://www.gfqh.cn 电话：020-88800000地址：广州市天河区天河北路183-187号大都会广场41楼邮政编码：510620