美国银行美股招股说明书(2025-02-20版)

®®®与表现最差的TOPIX指数挂钩，iShares MSCI新兴市场ETF ®®iShares Russell 2000 価値ETF • •如未在到期前被提前赎回，约为5年期限。Auto-Callable Notes Linked to the Least Performing of the TOPIX Index, the iShares MSCI Emerging Markets ETF and the iShares Russell与TOPIX指数表现最差的成分股、iShares MSCI新兴市场ETF和iShares Russell相关的可自动赎回债券® •®®®®®支付这些债券的款项将取决于TOPIX的个体表现索引，iSharesMSCI新兴市场ETF及iSharesRussell 2000价值ETF（每一只均为“基础资产”）。2000价值ETF（以下简称“凭证”），到期日为2030年2月26日，预计将于2025年2月21日定价，并预计于2025年2月26日发行。 •自2026年2月25日观察日始，若在适用观察日，每项标的资产的观察价值等于或高于其行权价值，则每年自动可调用，调用金额等于适用行权金额。观察日和行权金额见第PS-4页。 假设在到期之前未提前调用本息，如果每个标的资产的期末值大于或等于其起始值的80%，到期时，你将按每份面值1,000美元的本金，获得1,675.00美元。 •然而，假设在到期之前没有提前调用这些注释，如果任何隐含下降超过20%于起始值，到期时您的投资将面临对表现最差资产价值下降的1:1下行风险暴露，本金风险高达100%。 任何对票据的支付均受BofAFinance LLC（“BofAFinance”或“发行人”）作为票据的发行人以及美国银行公司（“BAC”或“担保人”）作为票据的担保人的信用风险的影响。 •••无定期利息支付。该备忘录不会在任何证券交易所上市。CUSIPNo. 09711GXE0. 初始估计的债券估值在定价日期预计为每1000美元本金金额的930.00美元至980.00美元之间，低于下方的公开发行价。实际价值在任何时候都会反映许多因素，无法准确预测。请参阅本价目表第PS-8页开始的“风险因素”以及第PS-26页的“结构化说明”以获取更多信息。 在凭证与传统的债务证券之间存在重要差异。凭证的潜在购买者应考虑本定价补充材料第PS-8页开始处的“风险因素”信息，附随产品补充材料的第PS-5页，附随招股说明书补充材料的第S-6页，以及附随招股说明书的第7页。 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否认这些证券，也未确定此定价补充文件及其附带的产品补充文件、招募说明书补充文件及招募说明书是否真实或完整。对此作相反表述属刑事犯罪。 每1000美元本金金额的债券承销折扣可能高达3.50美元，导致在扣除费用前，美银融资获得的收益可能低至每1000美元本金金额的债券996.50美元。 ®®®®自动可赎回票据，与TOPIX指数表现最差的股票、iShares MSCI新兴市场ETF以及iShares相关®罗素2000价值ETF 呼叫观测日期，呼叫支付日期和呼叫金额 《观测日公告》的观测日可能根据附带的产 compression 补充材料中“注释描述——注释的某些条款——与观测日相关的事件”部分所述的延期规定而延期，其中对“观测日”的提及应视为对“观测日公告”的提及。请参阅产品补充材料第 PS-23 页开始的部分。 任何对票据的支付均取决于作为发行人的BofA Finance和作为担保人的BAC的信用风险，以及抵押品的业绩。票据的经济条款基于BAC的内部资金成本，这是它通过发行市场关联票据来借款的利率，以及BAC附属公司所签订的某些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部资金成本通常低于它发行传统固定利率或浮动利率债务证券时的支付利率。这种资金成本差异，以及以下所述的任何承销折扣（如有）和对冲相关费用（见“风险因素”，始于PS-8页），将降低您持有的票据的经济条款和票据的初始估计价值。由于这些因素，您购买票据支付的价格将高于定价日期时票据的初始估计价值。 票据的初始估算价值范围已在定价补充说明的封面页上列出。最终的定价补充说明将列出定价日的票据初始估算价值。有关票据初始估算价值及票据结构的更多信息，请参阅从PS-8页开始的“风险因素”和PS-26页的“票据结构”。 自动电话召唤及赎回金额确定 罗素2000价值ETF 假设性支付概况及债券支付示例 示例和自动调用笔记表 以下示例和表格仅用于说明之用。它们基于假设的价值观和展示假设的注解的回报。示例和表格展示了基于每个标的资产的假设起始价值100，每个标的资产的假设行权价值100，假设最差表现标的资产的赎回门槛为80，以及PS-4页上显示的行权金额，如果最差表现标的资产的期末价值大于或等于其赎回门槛，则每1000美元本金金额的赎回金额为1,675.00美元，以及一系列假设的观察价值和最差表现标的资产的期末价值。您实际收到的金额及由此产生的回报将取决于标的资产的起始价值、行权价值、赎回障碍、观察价值和结束价值，以及这些票据是否在到期前自动赎回。,然后，您是否持有到期票据。以下示例未考虑投资于这些债券可能产生的任何税收后果。 关于标的资产的实际最新值，请参阅下文“标的资产”部分。每个标的资产的结算价值将不包括与该标的资产的股票或单位或包含在该标的资产中的证券相关的任何股息或其他分配产生的收入。此外，所有关于债券的支付均受发行人和担保人信用风险的影响。 如果提前赎回债券 若在任何观察日，每个标的的观察价值大于或等于其行权价值，则票据将以与适用行权金额相等的金额被赎回。票据被赎回后，将不再有任何未偿还的票据，并且不再对票据进行任何进一步的支付。 示例1 - 在首次观察日，每个标的资产的观察价值为105.00或更高。因此，注释将在每1,000美元本金中按1,135.00美元的金额进行赎回。 示例2 - 在前三次呼叫观察日，每项基础资产的观察价值均低于其各自的呼叫价值，但在第四次呼叫观察日，每项基础资产的观察价值为110.00或更高。因此，将在每1000美元的票据本金金额上以1540.00美元的价格呼叫注解。 罗素2000价值ETF 风险因素 您的投资于该债券涉及重大风险，其中许多与传统债务证券的风险不同。您在购买债券的决定应仅在对包括以下讨论在内的债券投资风险进行仔细考虑后作出，并应结合您的具体情况与您的顾问进行咨询。如果您对债券的显著要素或一般财务事务不甚了解，则债券不是适合您的投资。您应仔细审阅附随产品补充材料中从第PS-5页开始的“风险因素”部分、附随招股说明书补充材料中的第S-6页以及附随招股说明书中的第7页对与债券相关的风险更详细的解释，这些页面均如以下第PS-30页所示。 与结构相关的风险 •您的投资可能亏损；本金无法保证返还。在到期时，票据没有固定的本金还款金额。如果在到期前票据未自动赎回，则票据的到期价值为...任何底层资产低于其赎回门槛，在到期时，您的投资将面临1:1向下风险暴露于表现最差底层资产的市值下降，并且每当表现最差底层资产的期末价值低于其起始价值1%，您将损失本金1%。在这种情况下，您可能会损失投资在债券中的大部分或全部。 •任何关于该票据的正向投资回报均有限。您不会参与任何底层资产级别的提高。投资回报的正收益仅限于适用的认购金额或每1,000美元本金金额的最大赎回金额16,750美元，如果任何底层资产在认购观察日期或估值日期的观测价值或期末价值大于或等于其认购价值或赎回门槛，则适用。相比之下，对底层资产或包含在底层资产中或由其持有的证券的直接投资将允许您获得它们价值上升的好处。债券的回报将不会反映如果您实际上拥有这些证券并收到其支付的股息或分配的实际回报。债券的回报可能低于对底层资产中或包含在底层资产中或由其持有的证券的直接投资回报。没有任何保证债券将在到期时被赎回或赎回的金额超过本金，并且您可能无法从债券中获得任何正回报。 注解不产生利息。与传统的债务证券不同，在票据期限内，无论表现最差的标的资产的观察值或期末值超出其起始值、赎回门槛或购买价的程度如何，都不会支付利息。 •注意事项可能涉及自动电话呼叫，这将限制您在凭证上获得进一步付款的能力。备注可能面临自动赎回。如果在任何观察日，每个标的资产的观察值大于或等于其赎回值，则将自动赎回。如果在本金到期日之前自动赎回，您将有权获得适用于该观察日的赎回金额，并且自动赎回后不再支付任何其他金额。在这种情况下，您将失去在自动赎回日期之后获得更高赎回金额或偿还金额的机会。如果在本金到期日之前赎回，您可能无法投资于其他具有类似风险水平的证券，这些证券可能提供与备注类似的回报。 您的票据收益可能低于同等期限的传统债务证券收益。任何您从票据获得的回报可能低于您购买相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，当您考虑影响货币时间价值的因素，如通货膨胀时，您对票据的投资可能无法反映您所承担的完全机会成本。 •The CallAmount or RedemptionAmount, as applicable, will not reflect changes in the values of the Underlyings other than on the Call Observation Dates or Valuation Date,as applicable.底层资产在票据期限内的价值（除呼叫观察日或估值日适用外）不会影响票据的付款。尽管如此，投资者在持有票据期间应一般关注底层资产的表现，因为底层资产的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理人将确定票据是否将被自动回购，并将根据适用情况，通过仅比较起始价值、回购价值或赎回门槛与每个底层资产的观察价值或结束价值来计算回购金额或赎回金额。不考虑底层资产的其它价值。因此，如果票据在到期前没有被自动回购，并且表现最差的底层资产的结束价值低于其赎回门槛，即使在估值日之前每个底层资产的价值始终高于赎回门槛，您在到期时收到的金额也将少于本金金额。• 由于这些票据与表现最差的（而非平均表现）基础资产相关联，即使在某一基础资产的观察价值或终止价值大于或等于其行权价值或赎回障碍等适用的情况下，您可能无法从票据中获得任何回报，甚至可能损失您在票据中的大部分或全部投资。您的笔记与表现最差的底层资产相关联，单一底层资产价值的变化可能无法与其他底层资产价值的变化相对应。这些笔记不与由底层资产组成的篮子相关联，在该篮子中，某一底层资产价值的贬值可以在一定程度上被其他底层资产价值的增值所抵消。在笔记的情况下，各个底层资产的表现将不会合并，某一底层资产价值的贬值不会被其他底层资产价值的增值所抵消。即使某一底层资产的观察价值在某一观察日达到或超过其行权价值，如果另一个底层资产的观察价值低于其行权价值，您的笔记也不会自动被行权。 罗素2000价值ETF 它的当日内在价值。此外，即使一项基础资产的期末价值在或高于其赎回门槛，但如果表现最差的基础资产的期末价值低于其赎回门槛，您在票据上的投资将遭受重大损失或损失全部。 •所有关于本票据的付款均受我们的信用风险和担保人的信用风险约束，任何关于我们或担保人信用状况的实际或感知变化均预期将影响票据的价值。附注是我们的高级无担保债券证券。对于附注的任何支付，将由担保人无条件全面担保。附注除担保人外，没有其他实体担保。因此，您是否收到附注的任何支付将取决于我们和担保人能否在适用支付日履行附注下的各自义务，无论基础资产的表现如何。无法保证在附注定价日期之后的任何时间我们的财务状况或担保人的财务状况。如果我和担保人无法履行各自的财务义务，您可能无法收到附注条款下应支付的金额。 此外，我们的信用评级和担保人的信用评级是评级机构对我们履行义务能力的评估。因此，在到期日之前，我们或担保人信用评级的实际或预期降低