蒙特利尔银行美股招股说明书(2025-02-20版)

2025年2月18日价格补充文件，针对2022年5月26日的招股说明书、2022年5月26日的招股说明书补充文件以及2022年9月22日的产品补充文件 US$1,500,000 Senior Medium-Term Notes, Series I Contingent Risk Absolute Return Buffer Notes due February 22, 2028®与标准普尔500指数挂钩 ●注解是为寻求基于任何增值的1比1正向回报的投资者设计的。® S&P 500指数（“参考资产”）的水平，受限于每1,000美元面值的债券的最高赎回金额为1,297.00美元（债券的29.70%回报）。此外，如果参考资产的最终水平低于初始水平但大于或等于缓冲水平（等于初始水平的85.00%），您将获得等于该价格下跌百分比的债券正回报，最高下跌赎回金额为每1,000美元面值的债券1,150.00美元（债券的15.00%回报）。 ●如果参考资产从初始水平下降超过15.00%，投资者将因参考资产从初始水平下降至最终水平超过15.00%的每个1%而损失本金金额的1%。在这种情况下，到期时您将收到少于本金金额的现金金额，并且到期时可能损失高达85.00%的本金金额。 ●●●●●●●在购买这些债券的投入并不等同于在参考资产中的假想直接投资。该票据不支付利息。该票据不会在任何证券交易所以及交易所上市。所有对票据的付款均受蒙特利尔银行信用风险的约束。这些笔记将以至少1,000美元的面值发行，并以1,000美元的整数倍增加。该债券的CUSIP编号为06376DBB9。我们的子公司，加拿大蒙特利尔银行资本市场公司（“BMOCM”），是该发行活动的代理。请参阅“补充信息”。分布计划（利益冲突）如下。该债券将不会转换为我们的普通股或我们任何子公司的普通股。附属机构根据加拿大存款保险公司法案（以下简称“CDIC法案”）第39.2(2.3)节。 条款说明： 定价日期：2025年2月18日结算日期：2025年2月21日 估值日期： 到期日： 1上述“代理商佣金”和“支付给蒙特利尔银行”的总金额反映的是蒙特利尔银行在定价日或之前建立对冲头寸时的累计金额，这些金额可能因当时的市场条件而有所变动和波动。某些购买这些债券以销售给特定基于费用的顾问账户的经销商可能放弃了部分或全部的销售折扣、费用或佣金。投资者在这些账户中购买债券的公开招标价格在每1000美元本金金额的970.00美元至1,000美元之间。 投资于这些债券涉及风险，包括以下部分所述的风险：本文件第P-5页开始的“选定的风险考虑因素”部分，产品补充资料的第PS-5页开始的“与债券相关的额外风险因素”部分，以及招股说明书补充资料的页S-1开始的“风险因素”部分和招股说明书的第8页。 证监会和任何州级证券委员会都没有批准或否定这些债券，也没有审核本文件、产品补充说明、增发说明书或招股说明书的准确性。任何与此相反的表述都是一项刑事犯罪。这些债券将成为我们的无担保债务，不会是受美国联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或其他政府机构或实体保险的储蓄账户或存款。 根据上述条款，截至本日期，估计的初始面值为每1,000美元本金955.32美元。然而，如以下所述，任何时间的实际面值将反映许多因素，并且无法准确预测。 关键条款： 缓冲区15.00% 因此，只有在参考资产的水平不百分比：在债券期限内下降超过15.00%。如果参考资产的最终水平低于其缓冲水平，您2将收到低于您债券到期时的本金金额，您可能损失高达85.00%的本金金额。最大下行风险为每1,000美元本金金额的1,150.00美元。赎回金额：最终水平：估值日期参考资产的收盘水平。定价日期：2025年2月18日结算日期：2025年2月21日日期：估值日期：2028年2月16日日期：1到期日：2028年2月22日 日期：1计算BMOCM代理： 1根据随附的产品补充说明，若发生市场中断事件，则适用。 2根据计算代理确定，并受特定情况下的调整。请参阅产品补充资料中的“债券一般条款 - 对指数参考资产的调整”以获取更多信息。 收益示例 下表显示了根据各种假设的资产最终水平（以及相应的百分比变化）进行债券投资的理论性派息概况，反映了100.00%的增值杠杆因素，最高收益率为29.70%，缓冲水平为初始水平的85.00%，以及一个假设的最大向下赎回金额为1,150.00美元。有关更多详细的例子，请参阅下面的“$1,000投资于债券的理论性到期支付示例”。 附加的债券条款 您应与2022年9月22日的产品补充说明、2022年5月26日的招股说明书补充说明以及2022年5月26日的招股说明书一同阅读此文件。本文件连同以下列出的文件，包含了债券条款，并取代了所有先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易想法、实施结构、样本结构、数据表、小册子或其他教育材料，无论这些材料是由我们或代理人提供的。您应仔细考虑，其中包括产品补充说明中关于债券附加风险因素的说明，因为这些债券涉及的风险与传统债务证券无关。我们敦促您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式访问美国证券交易委员会（SEC）网站（www.sec.gov）上的这些文件（或如果地址已更改，通过查看我们针对相关日期在SEC网站上提交的文件）： 招股说明书补充文件（日期为2022年5月26日）和招股说明书（日期为2022年5月26日）：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424 b5.htm产品补充说明，日期：2022年9月22日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922011396/j922220424b2.htm 我们的中央索引键（CIK）在SEC网站上为927971。在此文件中，“我们”、“我们公司”或“我们的”指的是蒙特利尔银行。 选定的风险考虑因素 一笔对票据的投资涉及重大风险。对票据的投资并不等同于直接投资于参考资产。这些风险在产品补充说明中“与票据相关的附加风险因素”部分有更详细的解释。 与票据的结构或特征相关的风险 ●您的投资于这些票据可能导致亏损。— 债券不保证本金回报。如果最终水平低于其缓冲水平，您将损失相当于最终水平低于初始水平超出缓冲百分比的1%的本金金额。在这种情况下，到期时您将收到的现金支付将低于债券的本金金额，并且可能远低于您债券的本金金额。因此，您可能损失高达85.00%的债券本金。 ●您的参与在任何参考资产的正面表现中所能获得的回报，均受限于最大赎回金额，无论参考资产水平如何增值。— 如果参照资产在债券期限内的表现积极，您的债券回报率将不会超过最大赎回金额。即使参照资产的百分比变化乘以上行杠杆因子超过最大回报，这种情况也会发生。 ●您的参与在参考资产任何负面表现中的损失由最大下行赎回金额所限制。— 如果参照资产在债券期限内的表现不佳，您在到期时的付款将不超过最大亏损赎回金额，并且如果最终水平低于缓冲水平，付款可能为负。如果最终水平低于初始水平，只有当最终水平大于或等于缓冲水平时，您才会从债券中获得正回报。 ●您的债券回报可能低于同等期限的常规债务证券回报。—您在您的债券上所获得的回报，可能为负值，可能低于您在其他投资上可能获得的回报。债券不提供利息支付，并且在到期时收到的款项（如果有的话），可能低于债券的面额。即使您在债券上的回报为正值，您的回报也可能低于您购买同等期限的我们公司传统高收益债务证券所能获得的回报，或者低于您直接投资于参考资产所能获得的回报。在考虑影响货币时间价值的因素时，您的投资可能无法反映给您带来的全部机会成本。 与参考资产相关的风险 ●拥有这些票据并不等同于对参考资产或与参考资产直接关联的证券的假设性直接投资。— 您的票据回报率将不会反映您如果进行假设的直接投资所能实现的回报率。 参考资产或参考资产的基础证券，或与参考资产的表现直接相关的证券，或与参考资产的基础证券直接相关的证券，并且持有该投资期限相似的。您的债券可能与其参考资产大相径庭。参考资产水平的变动可能不会导致您债券的市场价值产生相应的变动。即使在债券期限内参考资产水平上升，债券在到期前的市场价值也可能不会同等程度上升。也有可能，即使参考资产水平上升，债券的市场价值却下降。 ●您将不会拥有任何股东权利，并且在到期时无权获得任何包含在参考资产中的公司的任何股份。投资您的票据不会使您成为包含在参考资产中的任何证券的持有人。您或任何其他票据持有人或所有者均不具有任何投票权、领取股息或其他分配的权利，或关于此类基础证券的任何其他权利。 ●我们与指数发起人无任何关联，并将不对指数发起人的行为负责。— 基准资产的主办方并非我们的关联方，且将不会以任何方式参与该票据的发行。因此，我们无法控制指数主办方的行为，包括任何可能需要计算代理人在到期时调整向您支付的款项的行为。指数主办方对票据没有任何义务。因此，指数主办方没有任何义务基于任何理由考虑您的利益，包括采取可能影响票据价值的任何行动。我们通过发行票据获得的任何收益都不会交付给指数主办方。 ●您必须依靠自己对与投资相关的优缺点的评估。 参考资产。在常规业务过程中，我们的分支机构不时可能会对参考资产的水平或包含在参考资产中的证券价格的变化发表观点。一个或多个分支机构已经发布，并且在未来可能会发布表达对参考资产或这些证券观点的研究报告。然而，这些观点可能随时发生变化。此外，在任何时候处理与参考资产相关的市场的其他专业人士可能持有与我们分支机构显著不同的观点。鼓励您从多个来源获取有关参考资产的信息，并且不应依赖我们分支机构所表达的观点。无论是提供票据还是分支机构在常规业务过程中不时可能表达的观点，都不构成对投资票据的优劣推荐。 一般风险因素 ●您的投资面临蒙特利尔银行信用风险的约束。——我们的信用评级和信用利差可能对票据的市场价值产生不利影响。投资者依赖于我们支付票据到期金额的能力，因此投资者面临我们的信用风险以及市场对我们信用资质看法的变化。我们信用评级任何下降或市场对承担我们的信用风险所收取的信用利差任何增加都可能导致票据价值产生不利影响。 ●潜在冲突。— 我们及其关联方在发行债券的过程中扮演着多种角色，包括担任计算代理人。在履行这些职责时， 我们计算代理及其其他关联方的经济利益可能对您作为票据投资者的利益产生不利影响。我们或我们的一个或多个关联方也可能在常规业务中，作为一般经纪交易商和其他业务的一部分，为自有账户、其他受托管理的账户或为我们的客户促成交易，定期进行参考资产所包含证券的交易。任何这些活动都可能对参考资产的水平产生不利影响，从而影响票据的市场价值和支付。我们或我们的一个或多个关联方还可能发行或担保其他与参考资产表现变化相关联的证券或金融或衍生工具。通过这种方式将竞争性产品引入市场，我们或我们的一个或多个关联方可能对票据的市场价值产生不利影响。 ●我们最初估计的票据价值低于公开价格。— 我们对债券的初始估值仅是一个估计，并基于多个因素。债券向公众的售价超过了我们的初始估值，因为与发行、结构和对冲债券相关的成本已包含在向公众的售价中，但未包含在估计价值中。这些成本包括任何承销折扣和销售让步，以及我们和我们的关联方预期从承担对冲债券下义务的风险中实现的利润，以及对冲这些义务的估计成本。 ●我们的初步估算价值不代表任何未来债券的价值，也可能与其他任何方的估算价值不同。—我们根据本日期的初步估算，对票据的价值是基于我们内部定价模型得出的。这个价值基于市场条件和其他相关因素，包括参考资产的波动性、股息率和利率。不同的定价模型和假设可能为票据提供高于或低于我们初步估算的价值。此外，定价日期之后的市场条件和其他