蒙特利尔银行美股招股说明书(2025-02-14版)

US$5,575,000 第一期高级中期票据，可自动回售障碍票据，附记忆券，到期日2028年2月18日，与英伟达公司普通股、微软公司普通股和Meta Platforms, Inc. A级普通股表现最差者挂钩。 ·注旨在为寻求每季度浮动定期利息支付（如下文所述详细说明）的投资者设计，以及在以下情况下收回本金：自2025年8月起，任一季度的观察日，NVIDIA公司、微软公司及Meta Platforms，Inc.的A类普通股（每一项均为“参考资产”，共同构成“参考资产”）的收盘水平超过其初始水平（“敲定价”）的100%。投资者应愿意在到期前自动赎回其票据，愿意放弃参与参考资产增值的任何潜在机会，以及愿意在到期时失去部分或全部本金。 ·相关票据可根据参考资产的表现支付浮动利率为每季度3.625%（相当于每年约14.50%）的浮动利率票据。如果每个参考资产在适用的季度观察日的收盘水平高于或等于其票面利率障碍水平，则票据将在相应的浮动利率票据支付日支付（一）浮动利率票据，以及（二）根据记忆利率票据特征，对于任何先前观察日的未支付浮动利率票据。如果任何参考资产在观察日的收盘水平低于其票面利率障碍水平，则票据将不会在该相应的浮动利率票据支付日支付浮动利率票据。 ·从2025年8月13日起，如果在任何观测日，每个参考资产的单日水平高于其赎回水平，则相关证券将自动赎回。在随后的或有券支付日（“赎回结算日”），投资者将收到他们的本金加上到期的或有券。债券到期赎回后，投资者将不会因该债券收到任何额外支付。该债券不保证到期偿还本金。相反，如果债券未自动赎回，到期支付的金额将基于当时……· 每个参考资产的最终水平及其最终水平是否已经从初始水平降至评估日期的触发水平以下（触发事件），如下所述。 ·如果认股权证未自动行权，并且（i）发生了触发事件，以及（ii）每项参考资产的最终水平低于其初始水平，投资者将因每项表现最差的参考资产从初始水平到最终水平的1%水平下降而损失本金金额的1%。在这种情况下，到期时您将获得的现金金额将低于本金金额，以及可支付的最终或有票息。·投资于这些债券并不等同于直接投资于参考资产。 ·相关笔记将不会在任何证券交易所列出。·所有票据上的款项均受蒙特利尔银行信用风险的影响。·凭证将以1,000美元的最低面额和1,000美元的整数倍发行。·我们的子公司BMOCapitalMarketsCorp.（“BMOCM”）是本次发行代理人。请参阅下方的“分配补充计划（利益冲突）”。·注释不会被转换为我们或我们任何关联公司的普通股，除非根据加拿大存款保险公司法案的第39.2（2.3）节。 条款细则： 具体注释条款： 加拿大蒙特利尔银行资本市场 关键术语摘要： 参考资产： NVIDIA公司（股票代码“NVDA”）的普通股、微软公司（股票代码“MSFT”）的普通股以及Meta Platforms, Inc.（股票代码“META”）的A级普通股。有关更多信息，请参阅“参考资产”部分。 临时优惠券： 临时利率： 记忆券功能： 1暂定券付款日期： 自动赎回： Payment Upon Automatic赎回： 到期付款 补充说明之附加条款 您应与此产品补充说明（日期为2024年8月27日）、招股说明书补充说明（日期为2022年5月26日）及招股说明书（日期为2022年5月26日）一同阅读。本文件及以下列出的文件包含了笔记的条款，并取代了所有其他先前或同时期口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、贸易想法、实施结构、样本结构、资料表、小册子或我们或代理的其他教育材料。您应仔细考虑产品补充说明中“关于注释的附加风险因素”中所述的各项事宜，因为注释涉及的风险与传统债务证券无关。我们敦促您在投资注释之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以在SEC网站上通过以下方式访问这些文件（或如果地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上的相关日期的文件）访问：www.sec.gov。 我们的中央索引键或CIK，在SEC网站上为927971。在本文档中，“我们”、“我们”或“我们的”指蒙特利尔银行。征询补充文件，日期为2022年5月26日，以及征询文件，日期为2022年5月26日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm产品补充说明，2024年8月27日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465924015331/e827240424b2.htm 选定的风险因素 投资于这些票据涉及重大风险。投资于这些票据并不等同于直接投资于参考资产。这些风险在产品补充资料的“与票据相关的额外风险因素”部分有更详细的解释。 与票据结构或特征相关的风险 ·您的投资于债权可能产生损失。——这些票据不保证本金返还。如果票据未自动赎回，到期支付的金额将基于每个参考资产的最终水平和是否发生了触发事件。如果在到期日：（一）发生触发事件，（二）每个参考资产的最终水平低于其初始水平，到期时您将收到低于票据本金金额的现金支付，甚至可能为零。据此，你可能将丧失对你的债权全部投资。 ·您可能不会因为您的笔记获得任何临时优惠券。我们不一定会在定期支付利息。如果在观察日期上任何参考资产的收盘水平低于其息票障碍水平，我们将在相应的息票支付日不支付您相关的或有息票。然而，如果在或有息票支付日（除到期日外）未支付或有息票，因为相关观察日期上参考资产的收盘水平低于息票障碍水平，根据记忆息票特征，如果每个参考资产的收盘水平在相关观察日期上大于或等于其息票障碍水平，该或有息票将在以后的或有息票支付日支付。如果在每个观察日期上参考资产的收盘水平都低于其息票障碍水平，我们将在票据期限内不支付任何或有息票，您将不会从票据中获得正回报。通常，这种未支付任何或有息票的情况将与您票据本金损失的风险增加相一致。 ·您的笔记可自动提前赎回。我们将赎回票据，如果任何观察日上每个参考资产的收盘水平高于其行权水平。在自动赎回之后，您将不会收到任何额外的或有息票，并且可能无法将收益再投资于与票据收益相当的投资。此外，如果您能够将此类收益再投资于风险水平相当且收益相当的投资，您可能需要承担交易成本，如新票据价格中包含的经销商折扣和对冲成本。 您在到期时不会收到超过本金加上任何应计利息的支付。此外，如果票据自动赎回，即使一个或多个参考资产的最后水平显著高于其赎回水平，您也不会收到超过本金加上任何适用应计利息的支付。因此，您适用票据的最大回报受应计利息代表的潜在回报限制。 ·无论您是否收到任何或有优惠券，您的到期付款可能仅根据表现最差的参考资产来确定，即使其他参考资产表现更好。我们将仅在适用的观察日，如果每个参考资产的相关收盘水平超过适用的息票门槛时，对债券进行或有息票支付，即使其他参考资产的价值大幅上升。同样，如果发生与任何参考资产相关的触发事件，并且每个参考资产的最终水平低于其初始水平，您在到期时的支付将参照表现最差的参考资产。即使其他参考资产的下降幅度小于表现最差的参考资产，如果发生触发事件且每个参考资产的最终水平低于其初始水平，您在到期时的回报也将仅参照表现最差的参考资产的业绩。 ·票据的支付将根据每个参考资产分别确定，而不是根据一篮子资产，票据的支付将基于表现最差的参考资产。无论每张应急券是否可支付，以及是否发生触发事件时的到期支付，都仅根据截至适用观察日和/或估值日的表现最差的参考资产的表现来确定，而不考虑任何其他参考资产的表现。这些债券不与加权组合挂钩，其中风险可以在组合的每个组成部分之间减轻和分散。例如，在债券与加权组合挂钩的情况下，回报将取决于作为组合回报反映的组合组成部分的加权总表现。因此，一个组合组成部分的贬值可以通过其他组合组成部分的增值来缓解，其幅度按该组合组成部分的权重调整。然而，在这些债券的情况下，每个参考资产的表现将不会合并，一个参考资产的贬值不会因任何其他参考资产的增值而减轻。相反，您在债券上收到应急券支付将取决于每个观察日每个参考资产的价值，并且如果发生触发事件且每个参考资产的最终水平低于其初始水平，您的到期回报将取决于表现最差的参考资产的最终水平。 ·您的票据回报可能低于同等期限的传统债务证券回报。——您在持有债券上可能获得的回报，可能是负的，并且可能低于您在其他投资上可能获得的回报。债券不提供固定利息支付，且在债券期限内您可能无法获得任何或有息票。即使您确实获得了一个或多个或有息票，且债券的回报为正，您的回报可能仍低于您购买相同到期日的我方传统高级债券或直接投资于参考资产所获得的回报。当您考虑到影响资金时间价值因素时，您的投资可能无法反映给您带来的全部机会成本。 ·更高的预期利率或更低的触发水平或票面障碍水平可能反映了参考资产的预期波动性更大，而更大的预期波动性通常意味着到期时损失风险增加。—债券的经济条款，包括或有利率、票面障碍水平和触发水平，部分基于在设定债券条款时参考资产的预期波动性。“波动性”指的是参考资产水平变化的频率和幅度。参考资产在定价日期的预期波动性越大，该日期预期参考资产在任何观察日期的收盘水平低于其票面障碍水平的可能性就越大，触发事件可能发生，从而表明未收到或有票息的风险增加，损失的风险也相应增加。在所有条件相同的情况下，这种更高的预期波动性通常会在或有利率上反映出来，比具有相似到期日或类似证券的常规债务证券的收益率要高，以及/或者比其他类似证券的触发水平和/或票面障碍水平要低。因此，相对较高的或有利率可能表明损失风险增加。此外，相对较低的触发水平和/或票面障碍水平并不一定意味着债券在到期时偿还本金和/或支付或有票息的可能性更大。您应愿意承担参考资产的下行市场风险以及可能损失部分或全部初始投资的可能性。 相关参考资产的风险 ·持有票据并不等同于持有参考资产或与参考资产直接关联的证券。— 您的债券收益不会反映如果您实际拥有参考资产或与参考资产表现直接相关的证券，并持有该投资相似期限所实现的收益。您的债券的交易可能非常不同于参考资产。参考资产水平的变化可能不会导致您债券市场价值出现相应的变化。即使债券期限内参考资产水平上升，债券到期前的市场价值也可能不会以相同的程度上升。此外，参考资产支付的任何股息或其他分配都不会体现在债券应付金额中。您将不具备任何股东权利，并在到期时无权获得任何参考资产的股份。——投资于 您的笔记不会使您成为参考资产的股东。您或任何其他持有或拥有这些笔记的人都没有投票权、收取股息或其他分配的权利，或与参考资产相关的任何其他权利。 ·无参考资产股票的交付。— 此项票据仅可现金支付。如果您希望到期时获得参考资产的股份，请勿投资此票据。 ·单一股权风险每个参考资产的水平可能会因与该参考资产及其发行者（针对每个参考资产，称为“参考资产发行者”）特定的因素而急剧上升或下降，例如股票价格波动、盈利、财务状况、公司、行业和监管发展、管理层变动和决策以及其他事件，以及一般市场因素，例如一般股票市场的波动性和水平、利率以及经济和政治条件。我们敦促您查阅每个参考资产发行者定期提交给美国证券交易委员会（SEC）的财务和其他信息。我们与任何参考资产发行者无关联，不对任何参考资产发行者的信息公开披露负责，无论这些信息是否包含在SEC的文件中或其他方式披露。我们没有对任何参考资产发行者的SEC文件或其他公开可获得的相关信息进行过独立审查或尽职调查。 ·你必须依靠自己对与参考资产相关的投资优缺点的评估。——在日常业务过程中，我们的分支机构不时可能会对参考资产水平的预期变动表达观点。我们的一个或多个分支机构已发布，并将来可能发布对参考资产的观点表示的研究报告。然而，这些观点可能会不时发生变化。此外，在任何时候，与参考资产相关的市场交易的其他专业人士可能会有与我们的分支机构显著不同的观点