美国银行美股招股说明书(2025-02-14版)

此定价补充文件并非完整，可能发生变化，适用于1933年《证券法》项下的有效登记声明。本定价补充文件以及附带的商品补充文件、说明书补充文件和说明书，不属于在任何不许可此类提供的国家或地区销售这些票据的出价。 ®®与表现最差的纳斯达克100指数、Russell 2000指数相关联 ® 公共事业行业SPDR基金 • •The Contingent Income Issuer Callable Yield Notes Linked to the Least Performing of the Nasdaq-100 Index, the Russell 2000 Index and the Utilities 可变债券利率为每年9.25%（每月0.7709%），若观察值为每个在适用的观测日基础之上，假设债券没有被提前赎回，则低于或等于其起始值的70.00%。 •如果未在到期日前调用笔记，假定...任何其内在价值从起始价值下跌超过30%，在到期时，您的投资将面临对表现最差内在价值的1:1下跌风险，本金风险高达100%；否则，在到期时，您将收到本金金额。如果观测价值为每个在最终观测日期的基数大于或等于起始值的70.00%。 所有关于票据的支付均受BofAFinance LLC（“BofAFinance”或“发行人”）作为票据的发行人和美国银行公司（“BAC”或“担保人”）作为票据的担保人的信用风险所影响。 The initial estimated value of the Notes as of the pricing date is expected to be between $930.00 and $980.00 per $1,000.00 in principal amount of Notes, which is less than the p 之间存在重要的区别。拟购买该债券的人士应考虑“风险因素”部分的内容，该部分从定价补充材料第PS-11页开始，随附产品补充材料第PS-5页，随附说明书补充材料第S-6页和随附说明书第7页。证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对初始估值为定价日期的Notes，预计将在每$1,000.00本金金额的Notes之间为$930.00至$980.00，低于下文列出的公开发行价。您的债券的实际价值在任何时点都将受许多因素影响，无法准确预测。请参阅此定价补充资料中的“风险因素”，位于第PS-11页，以及“债券结构”部分，位于第PS-28页，以获取更多信息。 这些证券或确定此定价补充和随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书是否真实或完整。任何相反的表述均构成犯罪行为。 某些经销商在购买这些记名票据并将其销售给基于费用的顾问账户时，可能放弃部分或全部销售折扣、费用或佣金。投资者在基于费用的顾问账户中购买这些记名票据的公开发行价格可能低至每1,000美元面额988.75美元。 每次1,000.00美元的本金金额的票据的承保折扣可能高达11.25美元，从而使得在扣除费用前，BofA Finance每1,000.00美元的本金金额的票据所得净收益低至988.75美元。 除了上述承保折扣外，如果有的话，BofAFinance的关联方将支付每1,000美元本金金额的票据至多6.25美元的推荐费，与向其他注册经纪商和经销商分配票据相关。 任何对该票据的支付取决于作为发行人的BofA Finance以及作为担保人的BAC的信用风险，以及相关证券的表现。票据的财务条款基于BAC的内部融资利率，这是它在通过发行市场关联票据筹集资金时应支付的利率，以及BAC关联公司在某些相关对冲安排中所涉及的经济条款。BAC的内部融资利率通常低于它在发行传统固定利率或浮动利率债务证券时应支付的利率。这种融资利率的差异，以及任何应计的承销折扣（如果有），以及下面所述的推荐费和对冲相关费用（详见“风险因素”部分，从页码PS-11开始），将会降低该票据对你的经济条款以及票据的初始估计价值。由于这些因素，您支付购买该票据的公开售价将高于定价日期该票据的初始估计价值。 本页价目补充材料的封面页上列出了票据的初始估算价值范围。最终的价目补充材料将列出截止至定价日期的票据的初始估算价值。有关票据的初始估算价值和结构的信息，请参阅从第PS-11页开始的“风险因素”以及第PS-28页的“票据结构”。 暂定优惠券支付和赎回金额确定 公共事业行业SPDR基金 总计浮动优惠券支付示例 下表显示了基于每1,000.00元本金金额的假设总可变票息支付，该票息支付为7.709美元，具体取决于在可选提前赎回或到期前应付的可变票息支付次数。根据标的资产的表现，您在债券期限内可能不会收到任何可变票息支付。 假设支付概要及到期支付示例 应计收入发行人可赎回收益率票据表 以下表格仅用于说明目的。它假设在到期之前未提前行使注释，并基于假设的价值观和展示假设的该表格展示了基于最差表现基础资产假设起始价值为100、最差表现基础资产假设票面利率障碍为70、最差表现基础资产假设阈值价值为70、每1,000美元票面金额的承兑票据的附加票面利率为7.709美元以及最差表现基础资产的假设结束价值范围内的赎回金额和承兑票据回报率的计算。实际收到的金额以及产生的回报将取决于标的资产的起始值、息票障碍、阈值值、观察值和终止值，以及是否在到期前提前赎回债券。,并且您是否持有到期票据。以下例子未考虑投资凭证可能产生的任何税收后果。 关于标的资产的最新实际值，请参阅下文“标的资产”部分。每个标的资产的到期价值将不包括由该标的资产或其包含的证券产生的股息或其他分配的任何收入。此外，所有关于票据的支付均受发行人和担保人信用风险的影响。 风险因素 您的投资于这些债券涉及重大风险，其中许多与传统债务证券的风险不同。您在购买这些债券的决定应仅在对包括以下所述在内的债券投资风险进行仔细考虑后作出，并应结合您的具体情况与您的顾问商议。如果您对债券的重要要素或一般金融事务不甚了解，则这些债券并不适合您进行投资。您应仔细查阅附随产品补充说明中从第PS-5页开始的“风险因素”部分、附随招股说明补充说明中的第S-6页以及附随招股说明中的第7页，具体位置如以下第PS-33页所示。 结构与相关风险 •您的投资可能导致亏损；本金无保证回报。在到期时，该票据没有固定的本金偿还金额。如果在到期前没有提前赎回票据，且到期时的价值为任何潜在价值低于其阈值，在成熟期，您的投资将面临1:1的对冲下降风险，对最低表现基础的净值下降，并且当最低表现基础的最终价值低于其起始价值时，您将损失本金1%。在这种情况下，您可能会损失笔记中大部分或全部投资。 •您的债权凭证回报仅限于在债权凭证期限内，由可变息票支付所代表的回报，如果有的话。您在票据上的收益仅限于票据期限内支付的或有票息付款，无论任何基础资产的超额观察值或期末值是否超过其票面值或起始值。类似地，无论任何基础资产的超额观察值或期末值是否超过其起始值，到期或可选择提前赎回时应付的金额，绝不会超过本金总额加上适用的或有票息付款。相比之下，直接投资于基础资产或相关证券，您将有权享有其价值升值的好处。票据的任何收益均不会反映如果您实际拥有这些证券并从中获得分红或分配的收益。• 备注可进行选择性的提前赎回，这将在整个备注期限内限制您获得或有优惠券支付的能力。在每次电话付款日，我们有权全部或部分地要求你偿还票据。如果票据在到期日之前被要求偿还，你将在适用的电话付款日获得提前偿还金额，票据将不再支付任何金额。在这种情况下，你将失去在可选提前偿还日之后继续收到附条件息票支付的机会。如果票据在到期日之前被要求偿还，你可能无法投资于其他具有类似风险水平的证券，这些证券可能提供与票据相似的回报。即使我们没有行使要求偿还你的票据的选择权，我们行使这一选择权的能力可能会对你的票据的市场价值产生不利影响。在任何这样的电话付款日之前是否要求偿还你的票据，由我们独家决定，我们可能出于任何原因行使或不行使这一选择权。正因为有这种可选提前偿还的可能性，你的票据期限可能在12个月到60个月之间。 •您可能不会收到任何临时优惠券支付。注意事项中并未提供定期固定利息支付。持有通知债券的投资者并不一定会在任何情况下获得通知债券的或有利息支付。如果任何底层资产在观察日上的观察价值低于其利息障碍，您将不会收到适用于该观察日的或有利息支付。如果任何底层资产在整个通知债券期限内所有观察日上的观察价值均低于其利息障碍，您将不会在该通知债券期限内收到任何或有利息支付，并将不会在通知债券上获得正收益。 •您在债券上的收益可能低于同等期限的传统债务证券收益。您在购买票据时可能获得的回报可能低于购买相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，当您考虑通货膨胀等因素对货币时间价值的影响时，您在票据上的投资可能无法完全反映给您带来的机会成本。此外，如果在票据期间利率上升，如果有的话，可变息票支付可能低于同等期限的传统债务证券的收益率。 •临时券支付、提前赎回金额或适用赎回金额，除观察日期外，不会反映基础资产价值的变化。在除观察日期之外的存续期内，标的资产的价值不会影响债券的支付。尽管如此，投资者在持有债券期间应普遍关注标的资产的表现，因为标的资产的表现可能会影响债券的市场价值。计算代理人将确定每笔或有票息支付是否应支付，并将根据适用的起始价值、票息障碍或阈值价值，仅通过与每个标的资产的观察价值或期末价值进行比较，来确定应赎回金额或赎回金额。不会考虑标的资产的其他价值。因此，如果债券在到期前未被提前赎回，且表现最差的标的资产的期末价值低于其阈值价值，即使在每个标的资产在估值日期之前的价值始终高于其阈值价值，到期时你收到的金额也可能低于本金金额。 •由于“注释”与表现最差的（而非平均表现）基础资产相关联，即使一个基础资产的观察值或结束值大于或等于其相关凭证障碍或阈值值，您也可能在“注释”上得不到任何回报，甚至可能损失“注释”投资的大部分或全部。您的笔记与表现最差的底层资产相关联，单个底层资产价值的变动可能不会与其他底层资产价值的变动相对应。这些笔记并非与由底层资产组成的篮子相关联，其中底层资产的贬值可能不会影响篮子中其他资产的贬值。 公共事业行业SPDR基金 一个基础资产的价值可以通过其他基础资产价值的升值在一定程度上得到抵消。在债券的情况下，每个基础资产的个别表现不会合并，一个基础资产价值的贬值不会因其他基础资产价值的升值而得到抵消。即使一个基础资产在观察日的观察价值等于或高于其票面价值，如果另一个基础资产在那天低于其票面价值，您将不会收到关于该观察日的或有票面支付。此外，即使一个基础资产在期末的价值等于或高于其阈值价值，如果表现最差的基础资产的期末价值低于其阈值价值，您将损失部分或全部在债券中的投资。 •对于债券的任何付款都受到我们和担保人信用风险的影响，任何我们或担保人信誉度实际上或被感知的任何变化都预计会影响债券的价值。《备忘录》是我们的高级无担保债券。对《备忘录》的任何支付都将由担保人全额且无条件地担保。《备忘录》除担保人外，不获任何实体担保。因此，您收到《备忘录》上的任何支付将取决于我们和担保人能否在适用的支付日履行《备忘录》下的相应义务，无论相关资产的表现如何。无法保证在《备忘录》定价日期之后任何时间我们的财务状况或担保人的财务状况如何。如果我们和担保人无法履行相应的财务义务，您可能无法收到根据《备忘录》条款应支付的金额。 此外，我们的信用评级和担保人的信用评级是评级机构对我们支付债务能力的评估。因此，在到期日前，我们或担保人信用评级的感知信用度或实际或预期的下降，以及我们各自证券的收益率与美国国债收益率的利差（“信用利差”）的增加，可能会对债券的市场价值产生不利影响。然而，由于您在债券上的回报取决于我们及担保人支付各自债务能力之外的因素，例如基础资产的价值，我们或担保人信用评级的改善不会降低与债券相关的其他投