加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-02-20版)

本初步定价补充信息不完整，可能发生变动。 预定价补充待完成：2025年2月19日 可自动赎回的障碍票据，与Solactive等权重美国半导体精选AR指数挂钩，到期日为2028年11月27日 定价补充文件，日期为2025年2月__日，针对2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充文件、2024年6月6日的指数补充文件SOL-1以及2024年5月16日的产品补充文件第1A号。 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行提供与Solactive平等加权美国半导体精选AR指数（“标的”）表现相关的自动可调用障碍票据（“票据”）。呼叫功能如果在任何自交易约六个月之后的季度呼叫观察日， · 日期，标的资产的收盘价大于或等于初始标的资产价值，债券将自动赎回，每次赎回观察日期的赎回回报率按年10.85%递增。债券不再支付任何款项。到期本金应回如果笔记没有自动调用，以及最终被担保人· 当价值大于或等于障碍价值（初始标的资产价值的60%）时，到期投 资者将收到其债券的本金。如果债券未自动赎回且最终标的资产价值低于障碍价值，到期时，投资者将因其债券的本金每低于初始标的资产价值1%而损失债券本金1%。债券不支付利息。· 该票据的任何付款均受我方信用风险影响。· 这些注释将不会在任何证券交易所以上列出。· CUSIP: 78017KSK9国统码：78017KSK9投资凭证涉及多种风险。参见本价格补充说明第P-7页开始的“选定风险考虑因素”以及随附的招股说明书、招股说明书补充、指数补充和 产品补充中的“风险因素”。 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准本记券，也未评审本定价补充说明的充分性或准确性。任何相反的陈述均属犯罪行为。本记券不会构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或实体保证的存款。本记券不属于可回收票据，不适用于根据加拿大存款保险公司法第39.2(2.3)子节转换为我们的普通股。每份记券总计 价格对公众(1) (1)承保折扣和佣金 汇入加拿大皇家银行 我们或我们的关联公司可能在向其他注册经纪商分销债券时，对每$1,000的主债券金额支付最高达$25.00的卖方折扣。某些为向特定收费咨询账户销售债券而购买债券的经销商可能会放弃部分或全部承销折扣或卖方折扣。投资者在这些账户购买债券的公开招股价格可能在$975.00至$1,000.00之间。 1,000元票据本金。此外，我们或我们的关联方可能向我们未关联的经纪人/交易商支付至多每次1,000元票据本金7.50美元的推荐费。详见下文“补充分配计划（利益冲突）”。 我们于交易日确定的，将之称为初步估值，初步估值的面值为每1,000美元的凭证估计值在897.00美元到947.00美元之间，并低于凭证的公开发行价。有关凭证的最终定价补充将说明初步估值。凭证在任意时间的市值将反映许多因素，无法准确预测，可能低于此金额。以下我们将更详细地描述初步估值的确定过程。 关键词 该“关键术语”部分的信息，由本定价补充说明以及随附的招股说明书、招股说明书补充、索引补充和产品补充中提供的更详细信息所界定。 RBC资本市场有限公司（“RBCCM”） 1,000美元及超过1,000美元的最小面额 索活特等权重美国半导体精选AR指数。标的指数反映每年2.0%的调整系数（“调整系数”），每日计算并在每个指数计算日扣除。 交易日期：发行日期：估值日期：* 到期日期：* 买断期权： 自动可赎回障碍票据，与Solactive等权重美国半导体精选AR指数相关联 每季度，大约在交易日期后的六个月开始，如下表所示 每季度，从贸易日期起大约六个月后开始，如下表所示 RBCCM 附加笔记条款 您应与2023年12月20日发布的招股说明书及同日发布的招股说明书补充文件一起阅读本定价补充文件，该补充文件与我们的高级全球中期票据系列J相关，其中票据是其中一部分，还包括2024年6月6日发布的索引补充SOL-1和2024年5月16日发布的产品补充文件编号1A。本定价补充文件连同这些文件，包含了票据的条款，并取代了所有先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易想法、实施结构、样本结构、简介、小册子或我们提供的其他教育材料。 我们未授权任何人为此价格补充文件以及以下列出的文件提供任何信息或作出任何陈述。我们对其他人可能提供给您的任何其他信息不承担任何责任，也不能保证其可靠性。这些文件仅作为出售在此提供的票据的邀约，但仅在法律允许的情况下进行。每份文件中包含的信息仅在其日期有效。 如果本价格补充文件中的信息与以下列出的文件中包含的信息不一致，您应依赖本价格补充文件中的信息。 您应仔细考虑本定价补充文件中“选定风险考虑因素”和下列文件中的“风险因素”等事项，因为注释涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您在投资债券之前，咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）获取这些文件（或者如果该地址已更改，通过）：审查我们在该日期上SEC网站上的提交文件。 招股说明书，日期为2023年12月20日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充计划书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 索引补充文件SOL-1，日期为2024年6月6日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000114036124029164/ef20030754_424b2.htm 产品补充资料 No. 1A，日期 2024 年 5 月 16 日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们的中央索引键，或CIK，在SEC网站上为1000275。在本定价补充说明中使用时，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 假设回报 If the notes are automatically called, payment. 如果，在任何观察通话日期，标的资产的收盘价值为大于或等于初始标的资产价值，如附注所述，将自动触发。下表及示例展示了基于10.85%年化回购率以及“关键条款”部分规定的触发结算金额的假设自动触发支付情况。此表及示例仅供参考，可能无法显示适用于投资者的实际回报。 Example 1 — 示例 1 —标的资产的收盘价大于或等于首个观察日初始标的资产价值。 由于标的资产在估值日的收盘价高于初始标的资产价值，因此，在相应的行权结算日（到期日），票据将自动支付相当于每1,000美元票据本金1,406.875美元，回报率为40.6875%。 到期支付；若未自动赎回债券 下表及示例展示了基于初始标的资产价值的60%作为障碍值的假设标的资产表现下的假设到期支付。下表和示例同样假设注释不会自动被调用。表格和例子仅用于说明，可能无法展示实际适用于投资者的回报。 示例1——标的资产的价值从初始标的资产价值降至最终标的资产价值下降10%（即最终标的资产价值低于初始标的资产价值但高于障碍价值）。 在这个例子中，到期时每1,000美元本金金额的票据支付为1,000美元，回报率为0%。 因为最终标的资产价值高于障碍价值，投资者将获得其债券本金的全额回报。 示例2——标的资产的价值从初始标的资产价值下降到最终标的资产价值，降幅为50%（即最终标的资产价值低于障碍值）。 在这个例子中，到期支付的金额为每1,000美元本金金额的500美元，代表本金损失了50%。由于最终标的资产价值低于障碍价值，投资者无法获得全额回报。 投资者在票据到期时可能会损失其票据本金的大部分或全部。上表和示例假设票据不会被自动赎回。然而，如果票据被自动赎回，投资者在赎回结算日期之后将不会收到任何进一步的支付。 精选风险考量 投资债券存在重大风险。我们敦促您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了适用于投资债券的一些风险，但我们同样敦促您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充、指数补充和产品补充中的“风险因素”部分。除非您理解并能承担投资债券的风险，否则您不应购买债券。 风险与注解条款及结构相关 您可能在到期时损失部分或全部本金。——如果注释未被自动调用，· 如果最终标的资产价值低于障碍值，您将因最终标的资产价值低于初始标的资产价值每1%而损失您的票据本金1%。到期时，您可能会损失本金的大部分或全部。 如果您持有的债券被自动赎回，您的潜在回报有限。如果笔记被自动调用，则——· 在自动呼叫时支付的金额不会超过呼叫回拨率，无论标的资产价值上升多少，即使这种上升可能很大。因此，您从这些债券中获得的投资回报可能低于您直接投资于与标的资产正面表现直接相关的证券时的回报。 传统相同到期期限的债务证券—— 该债券不会定期支付利息，这与具有相同到期日的传统固定利率或浮动利率债务证券不同。您从该债券获得的回报，可能是负数，可能低于您从其他投资中可能获得的回报。即使您的回报为正，也可能低于您购买我们的传统高级利息债权的回报。 注意事项受自动呼叫的约束——如果在任何电话观察日，标的资产的收盘价·如果超过或等于初始标的资产价值，则债券将自动赎回，且您将不再获得任何债券付款。由于债券可能在发行日起约六个月就被赎回，债券的总回报可能非常低。您可能无法将赎回所得再投资于回报率与未赎回时债券回报率相当的其它投资。 可能对票据的市场价值产生不利影响——这些备注是我们的高级无担保债务证券，您收到任何关于备注的应付款项取决于我们履行到期义务的能力。如果我们未能履行付款义务，您可能无法收到根据备注欠您的任何款项，并且可能会损失全部投资。此外，市场对我们信用度的任何负面变化都可能对备注的市场价值产生不利影响。 任何关于票据的付款将根据标的资产在指定日期的收盘价确定。·指定— 债券的任何支付将根据指定日期标的物的收盘价值确定。您不会因标的物在任何其他时间确定的更佳价值而获益。 投资于这些债券的美国联邦所得税后果尚不明确。There is no direct关于对票据进行适当的美国联邦所得税处理的法定权限，以及票据所得税处理的重要方面尚不确定。您应仔细查阅本文件中标题为“美国联邦所得税考虑因素”的部分，并结合随附产品补充材料中标题为“美国联邦所得税考虑因素”的部分，就投资票据的美国联邦所得税后果咨询您的税务顾问。 与凭证初始估价值及相关二级市场的风险 可能不存在针对这些债券的活跃交易市场；在二级市场的销售可能会导致·重大损失——对于这些债券，可能存在较小的或根本不存在二级市场。这些债券不会在任何证券交易所以及任何其他市场上市。RBCC M及其它关联公司可能会为这些债券创造市场；然而，他们没有义务这样做，并且如果他们选择这样做，可以在任何时间停止任何市场创造活动。由于其他经销商不太可能为这些债券创造二级市场，因此您可能能够交易或出售这些债券的价格可能取决于RBCCM或我们其它关联公司愿意购买这些债券的价格，如果有的话。即使这些债券的二级市场发展起来，也可能无法提供足够的流动性，让您轻松交易或出售这些债券。我们预计任何二级市场的交易成本都会很高。因此，任何二级市场中您债券的买卖价差可能会很大。如果您在到期前出售这些债券，可能需要以远低于购买价格的价格出售，从而导致您可能遭受重大损失。这些债券不是设计为短期交易工具的。