2023年第3季度科技并购报告

科技并购报告 2023年第三季度 全球科技并购活动数据和分析 2023年第三季度技术并购亮点 数十亿美元的并购交易较2023年第一季度的低点上涨了50%。超过10亿美元的交易打破趋势。尽管仍低于2021年的高点，第三季度的10亿美元以上的并购目标数量上升至21个，而第一季度为14个。总体而言，在之前下降之后，第三季度并购目标的平均估值继续回升至4100万美元。 大型科技公司消失 并购交易枯竭 欧洲扩大规模 价值下降 第三季度，没有大的科技公司1并购活动发生。 欧洲并购活动在纯交易量基础上继续超过美国。该地区在1000万美元以上的并购交易中也正在追赶美国，大型欧洲交易量从上一季度的18笔增加到33笔。欧洲在技术并购交易量上领先，其中单笔交易额达到1亿美元及以上的交易增长了80%，环比上升。 技术并购持续下降，过去7个季度中有6个季度交易数量减少。 机构支持的并购目标再次出现估值的增长，涨幅不到1倍。 在战略收购者普遍的风险规避心态之外，通常积极的科技巨头受到更具挑战性的监管（反垄断）环境的影响——特别是在美国和欧洲。 尽管季度内估值跃升了1.5倍，但在2023年第三季度，机构支持的并购目标公司估值回升至0.7倍。这延续了2022年第四季度和2023年第一季度的趋势，与上次股权融资的估值相比，估值上调幅度依然低于1倍。 总体而言，战略买家与往年相比持续表现出克制，并且仍然坚定地风险规避。然而，一些手头上有资金的投资者展现出更多愿意进行大额收购的意愿，这体现在一季度的1000万美元以上的交易量同比增长。 保持跟踪并购活动最简单的方法。 从贝恩资本到大型科技企业，再到Thoma Bravo以及中间的每一位，CB Insights是行业中最受信赖的途径，用以追踪数以万计的财务赞助者和战略投资者的并购与投资活动。 获取并购和投资交易数据、估值、可比公司信息等，通过我们的平台或通过我们的API直接接入您的内部系统。 ▮▮▮▮注册免费试用查明如何 机构支持的并购趋势《并购与人力资本趋势 21》跨境并购趋势33科技并购趋势 05大型科技公司并购趋势金融买家与策略买家趋势 目录 科技并购趋势 科技并购报告：2023年第三季度 交易量持续下滑，但估值反弹。 全球科技并购交易量及累计披露的目标公司估值，2023年第1季度至第3季度 大额交易（1000万美元以上）仍然是整体交易的一小部分。 大量交易自2023年第一季度低点反弹，尤其是10亿美元以上的交易（较2023年第一季度增长50%）。 超过10亿美元的并购目标占1000万美元以上群体总数的27%，但仅占所有科技并购活动的1%。 中期并购估值从 2023 年第一季度低点反弹至之前水平。疫情水平 中值并购估值，2021年第一季度至2023年第三季度 尽管近期大额交易（1000万美元以上）的估值有所回升，但在2023年第三季度，大额交易的估值有所下降。 美国/欧洲持续看到并购交易趋势下降，而亚洲在最近几个季度有所回升。 区域合并与收购交易量，2021年第一季度至2023年第三季度 欧洲的大宗交易量环比增长超过80%，此前已有下降。 $100M+的并购交易量按地区划分，2023年第一季度至2023年第三季度 欧洲和美国在大宗交易（1亿美元以上）中占据主导份额 $100M+并购交易区域市场份额，Q1’19 – Q3’23 金融买家与策略买家趋势 科技并购报告：2023年第三季度 金融交易保持稳定，而战略交易活动略有下降。 并购交易数量：战略1与财务2交易，2021年第一季度至2023年第三季度 大多数金融并购仍为私营公司收购。 尽管金融交易份额在总体上保持稳定…… M&A交易份额：战略1与财务2交易，2021年第一季度至2023年第三季度 在2022年第四季度……大型金融交易份额（1000万美元以上）大幅增长，并在2023年第三季度保持高水平。 $100M+ 并购交易份额：战略1与财务2交易，2021年第一季度至2023年第三季度 然而，大型战略交易的数量又开始上升。 $100M+的战略并购交易数量1与财务2，2021年第一季度至2023年第三季度 企业并购与人力资本趋势 科技并购报告：2023年第三季度 78% 的并购交易涉及员工人数100人或以下的公司。 2023年第三季度，大型交易（1000万美元以上）的平均员工人数逆转了趋势，下降了28%。 2021年第一季度至2023年第三季度，100亿美元以上目标公司的收购时的平均员工人数 …受大额交易（1000万美元或以上）逐渐分配给50人或更少的公司的驱动 M&A交易中，以员工数量为标准的标的公司价值1000万美元以上的交易份额，2021年第一季度至2023年第三季度 员工平均估值在所有类型的交易中在2023年第一季度反弹后保持稳定。 所有科技并购交易中，目标价值超过1亿美元的交易以及那些由机构支持的交易的每员工平均估值中位数1公司，2021年第一季度至2023年第三季度 机构支持的并购趋势 科技并购报告：2023年第三季度 仅有每五个并购目标中的1个持续获得机构支持。 机构支持下的并购目标份额1与，2019年第一季度至2023年第三季度 对于机构支持的目标，并购估值回归到上一轮估值之下。 中值估值提升1来自上一轮机构支持2并购目标，2021年第一季度至2023年第三季度 机构支持并购目标的中位数前期股权融资暴跌67%，创近期新低。 中值机构支持的企业股权融资额1并购目标，2021年第一季度至2023年第三季度 大型科技公司并购趋势 科技并购报告：2023年第三季度 大科技公司在2023年第三季度完全撤出并购。 大科技公司合并与收购交易数量，2023年Q1 – 2023年Q3 甚至苹果——上季度唯一的科技巨头收购者——也没有进行科技并购动作 大科技公司投资者并购交易数量，2023年第一季度至2023年第三季度 跨境并购趋势 科技并购报告：2023年第三季度 跨境交易减少，与整体交易下滑趋势一致。 跨境并购交易数量及跨境与境内并购交易占比，2023年第一季度至2023年第三季度 大量跨国交易（1000万美元以上）增加 数量超过1亿美元跨境并购交易及跨境与境内并购交易份额，Q1’19 – Q3’23 超过10亿美元的跨境交易保持稳定。 数量超过10亿美元的跨境并购交易数量及跨境与境内并购交易占比，2020年第一季度至2023年第三季度 欧洲跨境并购交易数量比亚军多两倍。美国上涨，是第三名亚洲的4倍 科技并购报告：2023年第三季度 报告方法 大型科技公司包括亚马逊、苹果、谷歌、Meta、微软和英伟达。 杠杆收购：一种通过借款（债券或贷款）来收购公司的交易，以支付相关费用。 如果您对所使用的定义或方法论原则有疑问，或者您觉得贵公司没有得到充分代表，请通过以下方式联系：info@cbinsights.com. 跨境交易涉及一个来自一个国家的买方收购在另一个国家总部设立的公司。 管理层收购：一种交易，即公司管理层购买他们管理的公司资产和运营。 包括内容： 定义： 并购（M&A）包括以下几种轮次类型：收购、财务收购、资产出售、公司多数股权、杠杆收购、管理层收购、合并、私有化。 合并：两家私人公司之间结合其业务的协议。 我们将“科技公司”定义为主要从专有和/或差异化软件、硬件或技术驱动平台上产生收入的企业。 私有化：一家私募股权公司、一家私募股权公司联合体或另一位投资者购买一家上市公司的股票。这笔交易将所收购的上市公司转变为私营公司。 我们将这些轮次定义为以下： 战略交易涉及一家私营或上市公司购买一家私营公司的大部分（或全部）股份，以获得对该公司的控制权并扩大收购方的业务。这包括收购、合并、资产出售、收购兼并和公司多数股权轮次。 收购：私有或上市公司（收购方）购买大部分（95%及以上）或全部私有公司（目标公司）的股份，以获得对公司的控制权。• 不包括的内容： 收购（财务）：风险投资（VC）、私募股权（PE）、增长股权（GE）、家族办公室或另一家投资公司购买了私人公司大部分（>50%）的股份。收购的公司将被纳入投资者的投资组合中，目的是随着时间的推移增加公司的价值，并最终以盈利为目的出售。 我们排除反向合并，如特殊目的收购公司（SPACs）。还有其他人记得SPACs吗？那真是一个伟大的骗局。 金融（或金融赞助）交易涉及私募股权公司或其他投资公司购买私营公司的大部分股份，旨在随着时间的推移增加收购方的价值，然后以盈利为目的出售。这包括收购（金融）、私有化、杠杆收购和管理收购交易。 \"受机构支持的公司在接受收购前，已从机构投资者（例如，风险投资公司、私募股权公司或增长股股权公司）或代表客户或会员进行投资的机构那里获得了股权资金。\ 收购（人才）或收购兼并：指为了招聘员工而非产品/服务，而收购一家私营公司的行为。 资产出售：因破产/管理/无力偿还，收购一家私营公司的大多数或全部资产。• 估值提升计算为公司在最后一次融资轮次时的估值除以其收购价格（如有披露）。 公司多数股权：私营或上市公司购买私营公司股权的多数（50% – 95%）。 科技企业洞察，助您识别最佳并购目标。 最好的方式，对于企业发展和财务支持团队来说，以深入了解： ●员工人数趋势●股权结构历史●公司客户●关于产品方面的买家情绪●市场格局 ▮▮▮▮III III 观看网络研讨会 www.cbinsights.cominfo@cbinsights.com212-292-3148 498 Seventh Avenue 12th floor New York, NY 10018