摩根大通美股招股说明书(2025-02-19版)

本初步定价补充中的信息不完整，可能有所变动。本初步定价补充不是出售证券的报价，也不寻求在任何禁止报价或出售证券的司法管辖区内的购买报价。受2025年2月18日完成日期的限制。价格补充注册声明编号 333-270004 和 333-270004-01 2023年4月13日的招股说明书，2023年4月13日的招股说明书补充，第4号产品补充说明，2023年4月13日，第1号基础资产补充说明，2023年4月13日，以及2024年6月3日的招股说明书附录。摩根大通金融公司有限责任公司 结构化投资 自动可呼叫缓冲回报增强型说明，与2028年2月25日到期的SPDR S&P Biotech ETF相关联JPMorgan Chase & Co. 全额无条件保证 如果笔记没有被自动调用，投资者将至少获得1.343倍的未上限杠杆化暴露，任何增值都将涉及。·® ® SPDR S&P Biotech ETF在到期时。投资者应愿意放弃利息和股息支付，并且如果票据未自动赎回，最终股价将为低于初始股价超过25.00%，愿意在到期时损失部分或全部本金。如果基金的某只股票的收盘价等于或高于初始股价，则这些债券将自动赎回。· 审核日期。以下笔记为摩根大通金融公司LLC的不设抵押和无次级债务，我们称之为摩根大通金融方面，其支付由摩根大通公司无条件全面担保。所有关于这些票据的付款均受JP摩根金融作为票据发行方的信用风险以及JP摩根大通公司作为票据担保人的信用风险的影响。最低面值为10,000美元，超出部分为1,000美元的整数倍。· 关键词 摩根大通金融服务公司，摩根大通公司直接全资拥有的财务子公司。摩根大通公司。® ® 发行人：担保人：基金：自动赎回 SPDR S&P 生物科技ETF（彭博代码：XBI UP）在审查日，如果基金一只股份的收盘价大于或等于初始股份价格，则该债券将自动赎回并支付现金。此外每次债券的认购溢价金额，将在认购结算日支付。如果债券自动被认购，您将获得一笔1,000美元的支付加上至少等同于认购溢价的金额。 10.00%。实际期权费将在定价补充说明中提供，且不低于10.00%。如果未自动调取笔记且最终股价高于初始股价，到期时您将获得一笔现金支付，该支付金额相当于每1000美元本金金额的基金回报。乘以根据 Upside Leverage 因素。因此，在这种情况下，您每 1,000 美元本金金额的到期付款将按以下方式计算： 1000 + (1000 × 基金回报率 × 溢价杠杆因子) 如果未自动赎回票据，且最终股价等于初始股价或低于初始股价不超过25.00%，您将在票据到期时收到票据的本金总额。如果未自动赎回票据，且最终股价低于初始股价超过25.00%，则对于每超过25.00%的最终股价低于初始股价的1%，您将损失票据本金总额的1.33333%。在这种情况下，每张本金金额为1,000美元的票据到期时的支付金额将按以下方式计算： 1,000 + [1,000 × (基金回报 + 25.00%) × 1.33333] 如果笔记没有被自动调用，如果期末指数水平低于初始指数水平超过25.00%，到期时您可能会损失全部本金。 1.343.上行杠杆系数：至少1.343。实际上行杠杆系数将在定价补充说明中提供，且不会低于 确定日期 — 与单一基础相关联的注释 — 与单一基础相关联的注释（除商品指数之外）”和“注释的一般条款 — 付款日期的推迟”在随附的产品补充说明中 投资于债券涉及多项风险。请参阅随附的招股说明书补充资料中从S-2页开始的“风险因素”，以及随附的招股说明书附录A中的“风险因素”，随附的产品补充资料中从PS-11页开始的“风险因素”，以及本定价补充资料中从PS-5页开始的“选定风险考虑因素”。既没有证券交易委员会（以下简称“SEC”）也没有任何州证券委员会批准或否决过这些债券或通过 补充，招生简章及补充招生简章。任何与此相反的表述都是犯罪行为。关于此定价补充或相关产品补充、基础补充、说明书的确切性或充分性 (1) 请参阅本定价补充说明中的“收益补充使用”部分，以了解债券面向公众定价组成部分的信息。(2) 我们称之为JPMS的J.P.摩根证券有限责任公司，作为摩根大通金融的代理人，将支付它所收到的所有销售佣金从我们到这里关联的或非关联的经销商。在任何情况下，销售佣金均不超过每1,000美元本金金额的20美元。请参阅产品补充材料中的“分配计划（利益冲突）”。 如果今日定价，债券的估计价值将是约每1000美元面值的949.70美元。估计 凭证价值，在设定凭证条款时，将在定价补充说明中提供，且不少于每张面值1000美元的凭证950.00美元。请参阅此定价补充说明中的“预计票据价值”以获取更多信息。 附加特别针对注释的条款 您可以在我们接受此类出价之前任何时候撤回购买这些债券的出价，只需通知相关代理人。我们保留在债券发行前更改条款或拒绝任何购买出价的权利。若债券条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您在购买过程中接受这些变更。您也可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买出价。 您应与此附带的招股说明书一起阅读本定价补充文件，包括与我们的A系列中期票据相关的附带的招股说明书补充文件、附带的招股说明书补充说明，以及附带的理财产品补充文件和基础补充文件中包含的更详细信息。此价格补充说明，连同以下列出的文件，包含债券条款，并取代所有先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易想法、实施方案结构、样本结构、资料单、小册子或其他 我们自己的教学材料。 您应仔细考虑包括“风险”在内的诸多事项。相关招股说明补充文件和产品补充文件的“因素”部分以及附件 附件中的A至相关招股说明书补充说明，因为注解涉及与常规债务无关的风险证券。我们敦促您在投资之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。笔记 您可以在SEC网站（www.sec.gov）上按照以下方式获取这些文件（或者如果该地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上的相关日期的提交文件进行确认）： 产品补充说明第4-I号，日期为2023年4月13日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000121390023029539/ea152803_424b2.pdf附录1-1号，2023年4月13日·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000121390023029543/ea151873_424b2.pdf拟稿补充文件及拟稿，均为2023年4月13日制作。·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000095010321005751/crt_dp192097-424b2.pdf征询书补充说明，日期为2024年6月3日：·http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1665650/000095010324007599/dp211753_424b3.htm 我们的中心索引键（CIK）或CIK在SEC网站上为1665650，摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）的CIK为19617。本段文字中所用的价格补充：“我们”、“我们公司”和“我们的”均指摩根大通金融。 假设基金表现范围，该债券在到期时的总回报是多少？ 以下表格和示例说明了假设的票据总回报和到期时的假设支付。本定价补充中使用的“总回报”是指将每张面值1000美元的票据到期支付与1000美元进行比较得出的数字，并以百分比表示。以下所列的每个假设总回报或到期时的假设支付都假设初始股价为100美元，认购溢价为10.00%，上行杠杆因子为1.343，并反映了25.00%的缓冲金额和下行杠杆因子1.33333。选择100.00美元的假设初始股价仅用于说明目的，并不代表实际的初始股价。实际的认购溢价和上行杠杆因子将在定价补充中提供，且分别不低于10.00%和1.343。以下所列的每个假设总回报或到期时的假设支付仅用于说明目的，可能不是购买票据的实际总回报或到期时的实际支付。以下表格和以下示例中的数字已四舍五入以方便分析。 假设到期应付金额的例子 以下例子说明了在不同假设情景下到期支付的计算方式。 示例1：在审查日，该基金一份股份的价格从初始股价100.00美元上升到收盘价102.50美元。债券将自动被赎回。 因为基金在审查日的收盘价高于100.00美元的初始股价，所以这些票据将自动被赎回，投资者将在赎回结算日收到每1000美元本金票据的1100.00美元的付款，计算方法如下： 示例2：在审查日期，笔记不会被自动调用，且基金一股的价格从初始股价100.00美元增加到最终股价105.00美元。 因为最终股价为105.00美元高于初始股价100.00美元，且基金回报率为5.00%，投资者在到期时将获得每1000.00美元本金金额的1,067.15美元支付，计算方法如下： 例3：在复核日期，不会自动调用这些笔记，并且基金一股的股价将从最初的100.00美元下跌至最终的75.00美元。 尽管基金回报率为负，但由于最终股价为75.00美元，低于初始股价100.00美元，且低于缓冲金额25.00%，投资者在到期时仍可收到每1000美元本金金额的1000.00美元的支付。 示例4：在审查日期当天，笔记不会被自动调用，基金的股份价格从初始股价100.00美元降至最终股价40.00美元。 以上显示的票据的假设回报和假设支付适用仅在你持有他们的整个任期或直到自动召回为止。这些假设并不反映与任何二级市场销售相关的费用或支出。如果包括这些费用和支出，上述的假设回报和假设付款可能会更低。 精选采购考量 感激潜力如果该基金一只股份的收盘价大于或等于· 复查日期的初始股价，您的投资每1,000美元本金债券将产生1,000美元的收益此外至少10.00%的看涨期权费。实际看涨期权费将在定价补充说明中提供，且不会低于10.00%。 如果自动调用备注失败，备注将提供获得无上限、杠杆收益的机会，其收益与任何正的基金收益相当。乘以通过正向杠杆系数。这些注释不受预定的最大收益限制，因此，到期时的回报将根据基金一份股份的价格变动来确定。因为这些笔记是我们的无担保和非从属债务，其支付由摩根大通公司无条件全额担保，因此任何笔记金额的支付取决于我们偿还到期债务的能力以及摩根大通公司偿还其到期债务的能力。 主要损失超过缓冲额度我们将在到期时归还您本金。最终股价等于初始股价或低于初始股价最多25.00%。如果最终股价低于初始股价超过25.00%，则每超过25.00%的1%，你将损失相当于你的债券本金1.33333%的金额。因此，你可能在到期时损失部分或全部的本金。 潜在提前退出，因自动呼叫功能而增值。— 而原券期限约为三年，若审查日基金一份股份的收盘价大于或等于初始股价，则债券将自动提前赎回，您将有权获得至少10.00%的提前赎回溢价。即使债券在到期前被赎回，您也无权获得本定价补充说明封面所描述的任何费用和佣金。 ·®®返回与SPDR S&P生物技术ETF相连的链接— 该基金是交易所交易基金。 ® SPDR系列信托，一家注册投资公司，旨在提供投资结果，在扣除费用和支出之前，通常与源自美国综合市场指数生物技术板块的指数的总回报表现相一致，我们将其称为与基金相关的标的指数。与基金相关的标的指数目前为S&P生物技术精选指数TMTM 行业指数。标普生物科技精选行业指数是一个修改过的等权重指数，它是一种®设计用于衡量标准普尔总市场指数GICS生物技术子行业的表现。TM S&P生物技术精选行业指数也可能包括S&P全市场指数下生命科学工具与服务子行业的公司。有关基金的其他信息，请参阅“基金”。®®描述 —— 附随的补充材料中“SPDR S&P行业ETF”。税务处理您应仔细审阅标题为