摩根大通美股招股说明书(2025-02-19版)

本初步定价补充材料中的信息尚不完整，可能会有所变更。本初步定价补充材料不构成出售要约也不寻求在任何 jurisdictions 请求购买这些证券，在任何禁止发出或接收此类要约或购买请求的jurisdictions，均不得进行该等要约或购买请求。待完成日期为2025年2月18日定价补充注册说明书编号 333 - 270004 和 333 - 270004 - 01 日期为 2025 年 2 月细则 424 (b) (2) 向截至2023年4月13日的招股说明书、截至2023年4月13日的补充说明书、产品补充文件No. 4-I、基础补充文件No. 1-I以及截至2024年6月3日的招股说明书增补文件日期参考。摩根大通金融公司有限责任公司 与 2028 年 2 月 25 日到期的 SPDR 标准普尔生物技术 ETF 相关的自动可赎回缓冲回报增强票据由摩根大通公司完全和无条件保证。 General · 如果票据没有自动调用 ， 投资者将获得至少 1.343 倍的无上限杠杆敞口® ® SPDR生物科技ETF到期时的升值。·投资者应愿意放弃利息和股息支付，并且如果债券未被自动赎回且最终份额价格低于初始份额价格超过25.00%，则应在到期时愿意损失部分或全部本金。·如果基金一只份额的收盘价在审查日期大于或等于初始份额价格，债券将被自动赎回。·这些债券是JPMorgan Chase Financial Company LLC（以下简称JPMorgan Financial）的无担保、无优先级债务，而JPMorgan Chase & Co.完全无条件地保证了该债券的支付。任何关于这些债券的付款均受发行方摩根大通金融公司（JPMorgan Financial）的信用风险以及担保方摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）的信用风险的影响。· 最低面额为 10, 000 美元 ， 超出 1, 000 美元的整数倍 关键条款 股份调整份额调整系数在确定一份基金份额的收盘价时参考系数:并在定价日最初设置为 1.0 。股份调整系数在影响基金的某些事件的发生。参见 “基础 - 基金 - 反稀释调整 ” 在随附的产品补充中了解更多信息。定价日期:在或大约 2025 年 2 月 21 日原始发行日期 ： 2025 年 2 月 26 日左右(结算日)审核日期 *:2026 年 3 月 6 日电话结算日期 * ： 2026 年 3 月 11 日估价日期 *:2028 年 2 月 22 日到期日 * ：2028 年 2 月 25 日尖顶:48136BP70 *在发生市场中断事件的情况下推迟判断日期，或如产品补充文件中的“一般条款——判断日期推迟——与单一标的资产挂钩的债券——除商品指数外的单一标的资产挂钩的债券的一般条款”和“一般条款——支付日期推迟”所述。 投资这些备忘录涉及多种风险。请参见随附的 Prospectus Supplement 中开始于第 S-2 页的 “Risk Factors”，随附的 Prospectus Addendum 中附录 A 开始的 “Risk Factors”，以及随附的 Product Supplement 中开始于第 PS-11 页的 “Risk Factors”，还有本定价补充文件中开始于第 PS-5 页的 “Selected Risk Considerations”。 neither 证券交易所委员会（以下简称“SEC”） nor 任何州的证券委员会已经批准或否决了这些票据，也没有对这份定价补充文件或附随的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件、招股说明书或招股说明书增补文件的准确性和充分性表示意见。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 (1) 有关债券的价格向公众发行的构成，请参见本定价补充中的“补充用途的募集资金”。 （2）我们将J.P. Morgan Securities LLC称为JPMS，作为JPMorgan Financial 的代理方，JPMS 将承担所有销售费用。 它从我们这里收到的销售佣金将支付给其他关联或非关联经销商。任何情况下，这些销售佣金不得超过每张面值1,000美元的票据20.00美元。请参见附带的产品补充文件中的“分销计划（利益冲突）”。 如果今日定价，估价下的债券价值约为每1,000美元本金金额969.70美元。当债券条款确定时，估价将在定价补充文件中提供，并且不会低于每1,000美元本金金额950.00美元。有关更多信息 ， 请参阅本定价补充中的 “票据的估计价值 ” 。 这些不是银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险，也不受任何银行的担保或保证。 附注特有的附加条款 您可以在我们接受要约之前任何时候撤销购买债券的要约，并通过通知相关代理来执行。我们保留更改债券条款或在发行前拒绝任何购买要约的权利。若对债券条款进行任何变更，我们将通知您，并要求您在购买时接受这些变更。您也可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买要约。 您应该将此定价补充文件与附随的招股说明书以及与我们的系列A中期票据相关的附随的 prospectus 补充文件一起阅读，因为这些票据是其一部分。同时，还应参考附随的 prospectus 补充文件、附随的 prospectus 附件、附随的产品补充文件以及更详细的附随的基础补充文件。本定价补充文件以及下面列出的文件包含 备注并取代所有其他先前的或同时的口头声明，以及任何其他书面材料，包括初步或指示性的价格条款、 correspondence、交易想法、实施结构、示例结构、事实单、宣传册或其他教育材料。您应该仔细考虑附带的招股说明书补充文件、“风险因素”部分以及附带的产品补充文件中提及的事项，以及随附的招股说明书增补文件附件A中列出的内容，因为这些说明涉及尚未提及的风险。 PS- 1与常规债务证券有关。我们敦促您咨询您的投资 ， 法律 ， 税务 ，在你投资票据之前 ， 会计和其他顾问。我们在美国证券交易委员会网站上的中央指数密钥 ， 即 CIK 是 1665650 ， 摩根大通公司的 CIK 是 19617 。作为在本定价补充中 ， “我们 ” 、“ 我们 ” 和 “我们的 ” 是指摩根大通金融。摩根大通结构性投资 -· 2023 年 4 月 13 日第 4 - I 号产品补充:https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 19617 / 000121390023029539 / ea152803 _ 424b2. pdf· 基础补充编号 1 - I ， 日期为 2023 年 4 月 13 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 19617 / 000121390023029543 / ea151873 _ 424b2. pdf· 招股说明书补充和招股说明书 ， 每个日期为 2023 年 4 月 13 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 19617 / 000095010321005751 / crt _ dp192097 -424b2. pdf· 招股说明书附录 ， 日期为 2024 年 6 月 3 日 ：http: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1665650 / 000095010324007599 / dp211753 _ 424b3. htm你可以在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过查看相关日期的备案文件来访问）： 假设基金的业绩范围 ， 到期票据的总回报是多少 ？ 以下表格和示例说明了这些票据的假设总回报以及到期时的假设支付金额。在此定价补充材料中，“总回报”是指通过比较每张面值为1,000美元的票据的到期支付金额与1,000美元得出的百分比数值。每个假设的总回报或到期支付金额均假设初始股票价格为100美元、赎回溢价为10.00%以及上行杠杆因子为1.343，并反映了缓冲额度为25.00%以及下行杠杆因子为1.33333。所选择的初始股票价格100.00美元仅为示例用途，并不代表实际的初始股票价格。实际的赎回溢价和上行杠杆因子将在定价补充材料中提供，并且不会低于10.00%和1.343。每个假设的总回报或到期支付金额仅作为示例，可能并不适用于购买这些票据的实际总回报或到期支付金额。表中及以下示例中的数字已四舍五入以方便分析。 到期应付金额的假设示例 以下示例说明了如何计算不同假设方案中的到期付款。 例1：在审查日期，基金一股的价格从初始价格100.00美元上升至收盘价102.50美元。附注将自动被赎回。 因为基金在审查日期一股的收盘价高于初始份额价格100.00美元，凭证将自动被召回，并且投资者将在结算日期收到每张面值1000美元的凭证支付1100.00美元，计算方式如下： 例 2. 附注不会在审查日期被自动赎回，且基金单位价格从初始单位价格100.00美元增加到最终单位价格105.00美元。 因为最终份额价格为105.00美元高于初始份额价格100.00美元，并且基金回报率为5.00%，投资者将在到期时收到每1,000.00美元本金金额收到1,067.15美元的支付，计算公式如下： 例3：在审查日期，债券不会自动被召回，而基金单位的价格从初始单位价格100.00美元下降到最终单位价格75.00美元。 尽管基金回报率为负，因为最终股价为75.00美元，低于初始股价100.00美元，跌幅不超过缓冲金额的25%，投资者仍将在到期时收到每份面值1,000.00美元支付1,000.00美元的款项。 例4：在审查日期，债券不会被自动赎回，而基金单位价格从初始单位价格100.00美元下降到最终单位价格40.00美元。 因为最终股价为40.00美元低于初始股价100.00美元超过缓冲金额25.00%，且基金回报率为-60.00%，投资者将在到期时收到每份面值1000美元的票据支付533.3345美元，计算方式如下： 上述附注的假设回报和假设付款适用只有当你持有整个学期的笔记或直到自动调用。这些假设情景未反映任何二级市场销售所关联的费用或开支。若将这些费用和开支纳入考虑，上述的假设回报和假设支付可能会较低。 选定的购买注意事项 ·升值潜力如果基金一股的收盘价大于或等于审阅日期的初始份额价格，您的投资将以每份本金金额为1,000美元的名义支付1,000美元。plus至少10.00%的赎回溢价。实际的赎回溢价将在定价补充文件中提供，并且不会低于10.00%。如果债券未被自动赎回，债券将提供机会以任何正的基金回报为上限，获得无上限放大回报。乘以通过上行杠杆因子。附注不设预定的最大收益上限，因此到期时的任何回报将根据基金一股的价格变动来确定。因为这些票据是我们未担保且无优先受偿权的债务，而JPMorgan Chase & Co. 已完全且无条件地担保了我们支付这些票据任何金额的能力，因此支付任何金额的票据取决于我们按时支付义务的能力以及JPMorgan Chase & Co. 按时支付其义务的能力。 ·超出缓冲金额的主要损失— 如果最终股价等于或低于初始股价的97.5%，您将在到期时获得本金返还。如果最终股价低于初始股价超过25%，则对于每超过25%的1%部分，您将损失相当于本金金额1.33333%的金额。因此，您可能在到期时会部分或全部失去本金金额。 ·作为自动呼叫功能的结果 ， 带有赞赏的潜在提前退出——虽然这些notes的原始期限约为三年，但如果在审查日期收盘价高于或等于初始份额价格，notes将在到期前被自动召回，您将有权获得至少10.00%的召回溢价。即使notes在到期前被召回，您也不享有定价补充封面所描述的任何费用和佣金。 ·®®