亚洲转型金融研究小组 (ATF SG) 年度报告

亚洲过渡金融研究小组(ATF SG) 年度报告 加快亚洲转型融资- 与工业 ， 金融和政府之间的合作 附录 34 展览1：ATF研究小组的成员..........................................................................................................................v 展览2：公正和有序过渡的重要要素..................................................................................................................3 展览3：过渡融资的覆盖范围.............................................................................................................................3 展览4：2017-2022年全球可持续债券和贷款发行情况..................................................................................16 展览5：2017-2022年东盟可持续债券和贷款发行情况..................................................................................17 展览6：调查结果——金融机构客户对TF的需求.............................................................................................19 展览7：调查结果——低TF需求的原因.............................................................................................................20 展览8：调查结果——未实现的TF询价原因.....................................................................................................20 展览9：调查结果——TF框架开发与实施的进展.............................................................................................21 展览10：调查结果——预期更积极参与的措施来自ATF SG.............................................................................23 展览11：公共当局所需的支持.............................................................................................................................24 展览12：将分类标准应用于评估交易的现状..................................................................................................25 展览13：金融机构未应用分类标准的主要原因..............................................................................................26 展览14：公共当局所需的支持.............................................................................................................................28 展览15：ATF研究小组2023年调查结构.............................................................................................................38 展览16：在净零排放情景下按来源划分的全球电力生成...............................................................................39 展览17：在可持续发展情景下按来源划分的东盟电力生成.............................................................................40东盟分类第 2 版附件 18 ： CPO 的 TSC................................................................. 41东盟分类第 2 版附件 19 ： 应用为了评估CPO假设案例................................. 42 表20：发电组合、实体相关的KPI以及高层次实施计划 ................................................................. 43 表21：评估通用企业目的SLL的过程..................................................... 44 表22：步骤1 - 选择假设案例中的KPI ............................................. 45 表23：步骤2 - 在假设案例中校准SPT ............................................ 46 表24：步骤2B - 评估实施策略 ........................................................ 46 前文和确认 亚洲转型融资研究小组（以下简称“研究小组”）是由金融机构领导的私营团体，主要由亚洲和全球银行组成。其目标是在亚洲国家推广转型融资（TF）。研究小组在2022年会议中制定了金融机构（FI）的指导原则，并建议相关方采取支持措施。 虽然金融机构是其核心成员，研究小组还与开发银行、出口信用机构、以及金融和能源公共部门等其他参与者分享金融机构所面临的实际挑战（如图1所示）。通过这种方式，它成为促进公私部门之间沟通的论坛，以增进对支持转型活动相关实际问题的相互理解，包括不同分类标准的兼容性。除了探索解决转型融资障碍的可能方案外，研究小组还与能源领域的公司交流信息，以从亚洲的能源和行业参与者那里获得知识和见解。 在2023年，研究小组举办了五次同行学习会、二十一次一对一会议、一次调查、一次与能源和行业参与者的学习会以及两次公私对话。这些活动的结果总结在此文档中，希望它们能促进更多交易，以助于未来向可持续社会的转型。 亚洲转型金融ATF 研究组讨论产生的参考文件 ( 指导方针亚洲转型金融 SG (ATF SG) 2023 年年度报告在 2022 年和这些是非约束性的，旨在帮助成员机构为其向转型活动提供融资的努力。最终决定是否将这些成果应用于实际操作由每个金融机构自行决定。 The概述了自2022年以来转型融资领域的发展进程，基于年度调查结果和其他研究小组活动，详细突出了关键挑战及其潜在应对措施。此外，随着亚洲税收分类体系的发展，报告描述了在两个假设案例中应用税收分类的步骤，并分享了一些识别出的实践挑战。ATFSGAnnual 研究组会议期间作出的澄清。顾名思义 ，报告 2023提供有关转型融资的参考，但每家金融机构必须根据自身具体情况判断如何遵循指导原则。在这种情况下，并不能保证融资会被标记为转型融资。1 研究组要感谢所有协助研究组工作并为本报告作出贡献的人。 本年度主要进展和主要发现的执行摘要 过渡金融 (TF) 市场回顾 随着世界正经历气候变化的影响，资本加速向净零/碳中和转型的需求变得更为迫切。然而，当以有明确标签且遵循市场标准的可持续金融相关交易作为指标之一时，2022年这两个市场均出现了下降，而在2017年至2021年间则经历了显著的增长。在亚洲，与可持续性相关的金融产品的发展仍处于起步阶段。然而，可持续金融需求可能与上一时期相同甚至增加，但这些交易可能由于多种原因尚未显现。与可持续市场相关的标准不明确也可能起到了一定作用，导致借款人和发行方采取谨慎态度，从而使可持续市场的交易量减少。2 亚洲转型融资研究小组（ATF Study Group）于2021年成立，由私营金融机构领导，旨在促进该地区的“公正而有序”的转型。作为其活动成果，研究小组在其2022年9月发布的活动报告中发布了《ATF指南》和建议的七项支持措施。自报告发布以来，过去一年中出现了一些进展，这将在第二部分详细讨论。大多数主要的东南亚国家和地区以及印度都已制定计划以达到各自的2030年或相关中期目标，尤其是在电力部门；截至2023年9月，新加坡已经制定了通往净零/碳中和的完整路径。东盟区域内的国家税则指南和社会方面已在指导方针、税则和路径中得到纳入，以增强公正而有序的转型。各国政府、开发银行和可持续发展联盟正在采取行动动员资本支持转型融资项目。公共机构正在考虑区域和国家税则之间的互操作性，同时确保与各自国家的战略及当前的产业结构保持一致。碳信用被视为推动转型活动的一种工具。尽管在制定有关其在转型融资中作用的指南方面取得了一定进展，但还需要进一步澄清以确保其使用具有可信度。一些公共机构提出了支持小企业和中型企业（SMEs）制定和实施脱碳战略的倡议。在提升与转型技术相关的技能方面取得了一些进展，但在亚洲地区，这种进步仍然较为分散。 今年的活动和主要发现 为了更深入地了解金融机构（FIs）和转型融资接收者（如借款人和债券发行人，以下简称TF接收者）所面临的障碍，并提出潜在的解决方案、进一步的研究方向或具体措施，研究小组开展了学习会、一对一访谈以及问卷调查，这些活动的结果在本报告第三章中进行了讨论。根据调查，大多数金融机构都收到了关于转型融资的询问，但调查中的13家金融机构中有5家没有收到任何请求。研究小组根据反馈得出的一个可能解释是，TF接收者不受规则或标准的强制约束，能够自主决定是否参与转型融资。 以 TF 以外的形式筹集资金 ， 尚未意识到 TF 的重要性和搁浅资产的风险。 调查进一步表明，尽管一些金融机构尚未收到任何转型融资相关的咨询，所有金融机构都认识到转型融资框架（TFFs）的必要性，原因多样——包括审查客户转型活动的可信度；管理声誉风险；或受新西兰银行协会（NZBA）转型融资指南的影响，扩展至非NZBA成员机构。3这鼓励银行开发自己的框架。 在这一背景下，金融机构（FIs）表示，转型融资工具（TFFs）和政府政策是关键的推动因素，能够引导市场发展（Enabler #1），如第3.3节所述，特别是制定行业性和/或国家级别的转型路线图，明确政府承诺、过渡活动的作用以及转型融资接收方和金融机构的要求，是公共部门最需要采取的关键行动。同时，一些金融机构也强调，即使有了转型融资工具和相关政策，由于转型项目可能涉及新技术，确保这些项目的经济可行性仍然是使它们具有可融资性并实施转型融资的基本问题。这一观点在能源行业企业于某次SG会议上发言时得到了呼应。报告在第3.4节中强调，风险缓解机制对于