亚洲金融2024年度报告

頁次公司資料2財務摘要3主席報告4管理層討論及分析7環境、社會及管治報告14企業管治報告39董事會報告62獨立核數師報告75經審核財務報表綜合損益表81綜合全面收益表82綜合財務狀況表83綜合權益變動表85綜合現金流量表87財務報表附註90 核數師 安永會計師事務所執業會計師註冊公眾利益實體核數師 董事會 執行董事陳智思（主席兼總裁）陳智文王覺豪 註冊辦事處Clarendon HouseChurch StreetHamilton HM 11Bermuda 非執行董事川內雄次建守進 獨立非執行董事歐陽杞浚顏文玲李律仁 總辦事處及主要營業地點 香港中環德輔道中19號環球大廈16樓電話：(852) 3606 9200傳真：(852) 2869 1609網址：www.afh.hk電郵：contactus@afh.hk 審核委員會顏文玲（主席）歐陽杞浚李律仁 合規委員會歐陽杞浚（主席）顏文玲李律仁陳智思陳智文 主要股份過戶登記處 Conyers Corporate Services (Bermuda) LimitedClarendon House2 Church StreetHamilton HM 11Bermuda 薪酬委員會 李律仁（主席）歐陽杞浚顏文玲陳智思王覺豪 股份過戶登記分處 香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712至1716室 提名委員會歐陽杞浚（主席）顏文玲李律仁陳智思王覺豪 主要往來銀行 Bangkok Bank Public Company Limited恒生銀行有限公司大眾銀行（香港）有限公司上海商業銀行有限公司 風險委員會 李律仁（主席）歐陽杞浚顏文玲陳智思王覺豪 法律顧問 康德明律師事務所的近律師行何耀棣律師事務所胡百全律師事務所 股份上市 香港聯合交易所有限公司主板股份代號：662 公司秘書蔣月華 亞 洲 金 融 集 團（ 控 股 ）有 限 公 司（「 亞 洲 金 融 集 團 」、「本 集 團」或「本 公 司」）2 0 2 4年 錄 得 股 東 應 佔 溢 利 港 幣六億四千七百一十萬元，較上一財政年度大幅增長86.6%。 強 勁 的 業 績 表 現 得 益 於 多 項 關 鍵 因 素，包 括 適 逢 亞 洲 保 險成立65週年之際保險收益同比顯著增長34.0%，海外再保險業務的多元化發展，亦是有助業績增長的部分原因。 此外，股票買賣投資錄得可觀業績，同比增長142.6%，大部分合資公司及聯營公司也同時持續取得穩定回報。 年 內 地 緣 政 治 局 勢 日 趨 緊 張，對 本 地 經 濟 及 商 界 造 成 不 同程度的影響。地產及零售業持續低迷。 儘管市況疲弱，保險服務業績仍相當亮麗。我們的強勁表現彰 顯 了 公 司 在 市 場 上 的 卓 越 聲 譽，以 及 我 們 與 客 戶 和 主 要合 作 夥 伴 建 立 的 穩 固 關 係，良 好 業 績 源 自 我 們 在 業 務 實 踐和發展策略各個層面上堅定不移地致力於專業和創新。 面對2024年本地與國際經濟增長溫和且波動性增加，亞洲金 融集團的投資策略仍專注於藍籌股，保持審慎的靈活性，策略性調整資產配置，把握市場動態並實現股東利益的最大回報。 為應對聯儲局減息，我們加大債券投資，從短期存款轉為較長期的固定收益投資，以鎖定更高的收益率。對沖基金投資取得雙位數業績，而私募市場投資則表現溫和。 亞洲金融集團對於2025年的前景持審慎與溫和樂觀態度。隨著全球經濟逐漸在增長與通脹之間尋求平衡，美中兩國日益緊張的地緣政治局勢將繼續左右格局。新上任的美國政府威脅實施關稅戰並瓦解供應鏈，這將加劇市場的不明朗因素。減稅、放寬金融管制及收緊移民政策乃議程重點。烏克蘭持續衝突和中東緊張局勢升級帶來重大隱憂，嚴重影響全球穩定。自然災害比上一年有所增加，其中大部分與氣候有關。 憑藉數十載的專業知識和經驗，亞洲金融集團將維持其積極主動和嚴謹的策略，以把握市場動態的變化，由此有助集團發掘策略性機會，並高效執行交易。這亦將提高我們的風險管理能力，令公司能夠有效把握新興機會。我們致力透過策略性投資，善用專業知識和廣泛網絡，為我們股東謀取最大利益之可持續回報，實現互利共贏。 主席兼總裁陳智思 經濟環境 2024年全球經濟回穩。國際貨幣基金組織（「國際貨幣基金」）最新數據顯示，全球年增長率保持穩定為3.2%。國際貨幣基金預計全球通脹率將由2023年的6.7%降至2024年的5.8%，並於2025年降至4.2%。 國際貨幣基金預測2024年各區國內生產總值增長率，中國為4.8%，香港為3.2%，而美國為2.8%，歐洲為1.6%。 2024年，美國、日本及本地的股票交易勢頭依然強勁。在強勁外資流入及寬鬆利率的支持下，道瓊斯工業平均指數錄得12.9%的升幅，日本日經225股票平均指數則在內需改善及股東改革利好因素的支持下達到19.2%。中國及香港股市出現反彈，MSCI中國指數上升15.7%，恆生指數上升17.7%。中國及香港市場回暖乃得益於中國政府加強刺激措施及國內資金流入。 受消費支出、出口及基礎建設投資的刺激，中國經濟2024年年初表現強勁。然而，由於企業信心疲弱、房地產市場不振以及內部需求低迷，年中經濟增長放緩。國際貨幣基金最新數據顯示，預計2024年內地經濟增長率為4.8%。中央政府已推出額外經濟刺激措施以刺激增長，並正在推行系統性市場改革和現代化，以支持可持續經濟發展。 2024年，香港經濟在充滿挑戰的經濟背景下溫和增長。中央政府推出多項惠及香港及刺激經濟的措施，其中以入境旅遊業最為顯著。香港在大灣區內的策略性地位，及與「一帶一路」國家的連繫，預期將提供持續商機，刺激經濟發展。商業及住宅地產業仍然充滿挑戰，導致個人消費放緩，並影響零售業銷售。 管理層的方針和展望 全球經濟展現出非凡的韌性，為2025年的增長提供了良好基礎。已開發市場的消費者在財政利好和寬鬆貨幣政策的支持下依然保持強勁，人工智能等新技術也同時釋放出新的投資機會。然而，中國疲弱的房地產市場和低迷的消費者信心對其增長構成阻礙。 2024年，全球通脹有所下降，但由於關稅上升及中國出口價格上漲，通脹可能會在2025年再次浮現。儘管已開發市場的政策利率預計將進一步下降，但倘通脹壓力再度浮現，央行可能會早於預期暫停降息，從而可能導致回歸中性利率的時程延長。 我們將繼續鞏固優勢，充分利用廣泛的客戶及合作夥伴網絡，同時保持謹慎和耐心的投資方式。我們將致力以穩定、彈性及增長指引策略方向。我們將順應市場和社區不斷演進的發展動向，為我們股東做好提供長遠價值的準備。 管理層的方針和展望（續） 儘管經濟和地緣政治挑戰不斷，競爭壓力持續存在，我們的保險業務仍能有望取得另一個增長之年。此成功動力來自對卓越營運的不懈追求、產品種類擴闊及創新業務的推出。我們繼續拓展並充分發揮分銷渠道的作用，利用傳統網絡及直銷滿足客戶日益變化的需求。我們適應並優化該等渠道的能力，確保我們始終站在市場需求的最前沿，為來年的持續增長奠定基礎。 我們多元化且動態的投資組合仍為我們成功的基石，令我們能夠適應不斷變化的經濟狀況，把握新機遇，並專注於長期增長。這種平衡的投資方式基於嚴謹的策略，令我們能夠在保障和提高股東回報的同時，克服不確定性。 亞洲金融集團為業界值得信賴及備受尊敬的品牌，其聲譽仍是其關鍵競爭優勢。這一穩固的基石令我們的業務能夠順應更廣泛的經濟和社會波動，尤其是應對各區域發生的重大人口結構變化。我們透過保險、退休規劃、醫療保健和房地產發展等方式，始終專注於為客戶提供優質服務，提升其生活品質。我們尤其重視香港、澳門及中國內地市場，並重點發展在國際上不斷增長的再保險業務。 主席兼總裁 陳智思 香港，2025年3月26日 主要財務及業務表現指標 （百分率變動均屬本年與上年同期的差別） 港幣六億四千七百一十萬元+86.6%港幣六十九點七仙+87.4%港幣九仙+80.0%港幣十四點五仙+61.1% 本公司股東應佔溢利：每股盈利：每股末期股息：每股派息總額： 本公司股東應佔權益：資產總值：股本回報率： 港幣一百一十六億七千八百萬元+8.6%港幣一百六十三億三千三百六十萬元+8.6%5.8%（2023年為3.2%） 盈利和股息 截至2024年12月31日止年度，本集團錄得年度股東應佔溢利港幣六億四千七百一十萬元，較上年同期增加86.6%。增長因應多項關鍵因素促成，尤其是保險業務，受惠於再保險業務擴展至新市場，保險業績強勁增長。此外，股票買賣投資取得穩健盈利，而大部分合資公司及聯營公司亦錄得穩定回報。 2024年本集團的每股盈利為港幣69.7仙。董事會已在2024年8月宣佈派發中期股息每股港幣5.5仙，並建議派發年度末期股息每股港幣9.0仙，因此全年派息總額為每股港幣14.5仙。 資本架構 本集團以營運產生之資金作為其營運資本。 流動資金、財務資源及資本負債率 於2024年12月31日，本集團之現金及銀行結餘為港幣2,522,379,000元（2023年12月31日：港幣2,885,402,000元）。 於2024年12月31日及2023年12月31日，本集團無銀行貸款。 於2024年12月31日，本集團無流動負債淨額，因此毋須計算資本負債率。資本負債率之計算乃以流動負債淨額除以總資本加流動負債淨額。流動負債淨額包括保險合約負債、應付一間合資公司及聯營公司款項及其他負債之流動部份，減現金及銀行結餘，以及通過損益以反映公平價值之金融資產。資本為本公司股東應佔權益。 本集團之流動資金狀況維持穩健，有充足的財務資源以應付承擔及營運需求。 資產之抵押 於2024年12月31日，亞洲保險有限公司已向一間保險公司抵押賬面價值為港幣111,541,000元（2023年12月31日：港幣110,614,000元）的資產，作為亞洲保險對該保險公司就若干分出金錢損失再保險合約而須履行其責任的保證。 或然負債 於2024年12月31日，本集團並無重大之或然負債。 業務回顧 保險業務 2024年，本 集 團 全 資 附 屬 機 構 亞 洲 保 險 有 限 公 司（「亞 洲 保 險」）錄 得 全 年 溢 利 港 幣 五 億 零 一 百 萬 元，較 上 年 同 期 增 加106.9%。 儘管地緣政治挑戰加劇、經濟不確定性增加，以及本地環境疲弱，尤其對本公司之核心市場（中小型企業）造成顯著影響，亞洲保險依然連續又一年度錄得歷史性增長。面對充滿挑戰的環境，保險收益仍較2023年年度增加34.0%。 業績穩健反映了我們卓越的聲譽、我們與客戶關係的深度和力度及核心業務夥伴關係，所有這些源自過去65年來我們堅持不懈的努力和耕耘，始終如一以專業和創新經營業務及發展。 我們保持最高標準的客戶服務及企業管治水平，實現了策略及其多元化。對關鍵增長領域的專注，加上目標明確的新業務發展策略的成功實施，突顯了我們對卓越的承諾。 我們繼續通過各種招標、分銷渠道和市場，實現保險產品的多元化，包括健康、人壽和財產保險，重點致力提升業績。國際再保險業務和線上平台表現出色，達到了管理層預期。嚴謹的風險管理策略、持續不變地維繫多元化業務模式，已證實行之有效。儘管面對颱風及黑色暴雨情況，亞洲保險並未受到重大天氣事件的顯著影響。保險服務整體表現令人滿意。 亞洲保險的經營支出符合本年度的計劃預算及預測。我們通過改進企業銷售和營銷活動、吸納新的代理、經紀和合作夥伴，贏得了多項招標，以及建立了強大的線上數字渠道，推動了策略性業務增長。此外，我們有效地加強了與保險業和銀行業的合作夥伴關係，同時積極尋求開發更多的業務分銷渠道。 我們致力持續投資於技術、系統改良及網絡安全，加大力度不斷提升及優化我們的業務流程，由此提高運營效率，增強我們尋求新商機、吸引客戶及無縫提升整體客戶體驗的能力。我們利用數碼化轉型及流程優化，在澳門成功過渡至全新核心系統。 我