如何看AI端侧应用重大投资机会20250217

2025年02月17日21:05 关键词关键词 腾讯AI端侧应用IDC宝信软件刻画数据SD华通利通电子边缘计算云手机数据中心在线时长云化运营商网速科技增值服务算力租赁GPU云资源鸿蒙系统up值 全文摘要全文摘要 在探讨人工智能（AI）端侧应用的投资机会时，重点分析了腾讯及其生态系统的重要性。腾讯通过接入AI模型，凭借其用户在线场景的独特性和长期性，对相关行业产生了显著影响，如宝信软件和IDC公司。随着推理应用的增长，IDC行业受益明显。 如何看如何看AI端侧应用重大投资机会端侧应用重大投资机会20250217_导读导读 2025年02月17日21:05 关键词关键词 腾讯AI端侧应用IDC宝信软件刻画数据SD华通利通电子边缘计算云手机数据中心在线时长云化运营商网速科技增值服务算力租赁GPU云资源鸿蒙系统up值 全文摘要全文摘要 在探讨人工智能（AI）端侧应用的投资机会时，重点分析了腾讯及其生态系统的重要性。腾讯通过接入AI模型，凭借其用户在线场景的独特性和长期性，对相关行业产生了显著影响，如宝信软件和IDC公司。随着推理应用的增长，IDC行业受益明显。此外，讨论了云服务、边缘计算、云手机和机顶盒等领域的机会，看好蜂助手、梦网科技、顺网科技以及与运营商合作的公司，认为这些领域因技术进步和市场趋势而有增长潜力。最后，指出AI端侧应用的投资机会正在扩大，建议关注腾讯及其生态系统的进展，看好边缘计算、云服务、以及与运营商合作的增值服务应用等领域的发展。 章节速览章节速览 ● 00:00民生证券：探讨民生证券：探讨AI端侧应用重大投资机会及腾讯的强社交场景端侧应用重大投资机会及腾讯的强社交场景此次电话会议专注于讨论AI端侧应用的重大投资机会，强调了腾讯因其独特的强社交场景及长时间用户在线时 长，在AI应用领域中的独特优势。此外，会议指出，在选择投资标的时，直接为C端提供配套服务的公司更具吸引力，而腾讯本身是最理想的标的之一。同时，会议也探讨了底层应用类公司和基建类公司在这一领域的投资潜力。 ● 02:07腾讯基础设施投资分析：宝信软件与刻画数据腾讯基础设施投资分析：宝信软件与刻画数据宝信软件由于管理层替换和腾讯较低的资本开支，长期处于底部，但作为腾讯在IDC 领域占比大的公司，具有明确的投资价值。Deep Seek的策略表明，其不会大量租赁算力，而是自购硬件搭建集群，这需要阿里云、腾讯和三大运营商配合落地。刻画数据则因腾讯开支增加可能在配电设备和数据中心运营方面获得增长，尤其是在2020年收购北京天地祥云后，加强了其在数据中心业务的实力。 ● 04:39腾讯数据中心布局及腾讯数据中心布局及IDC板块受益分析板块受益分析近年来，腾讯的资本开支有所下降，但自去年三季度开始回升。SD 华通作为腾讯在上海的数据中心运营商，尽管一度考虑出售数据中心，但目前暂无出售计划。未来，其数据中心可能转售给利通电子，该公司由腾讯核心团队创立，专注于云布局。随着推理应用的增加，IDC板块显著受益，包括豆包、腾讯等公司需求增长。IDC公司如宝信软件、科华数据、SD华通和绿通电子等，无论是CPU还是GPU，都因推理侧的变化而受益。光环新网虽面临大股东减持，但其作为腾讯的客户，仍然值得关注。 ● 07:49重点关注云上应用：边缘计算与网速科技重点关注云上应用：边缘计算与网速科技讨论围绕云计算展开的应用，特别是边缘计算，指出网速科技因其在提升用户体验和处理高并发内容方面的核心 作用值得高度关注。同时，提及腾讯与联通在边缘计算和CDN领域的合作，强调了边缘节点搭建的长期性和重要性。 ● 10:34云手机业务及运营商增值服务潜力探讨云手机业务及运营商增值服务潜力探讨对话讨论了云手机业务及其在运营商增值服务中的潜力。重点提及云手机在处理大量数据时协助手机终端厂商承 担计算任务，以及运营商如何通过云资源和带宽部署提供增值服务。此外，通过实例展示了云手机的具体应用和收费模式，并预测了云手机业务带来的收入和利润增长，强调了云手机与运营商流量盘活及增值服务的天然匹配。 ● 17:06云手机业务对运营商利润与用户体验的提升云手机业务对运营商利润与用户体验的提升对话重点讨论了云手机业务对运营商利润及用户体验的显著提升。首先，云手机业务预期短期内可为运营商带来 8到10亿的利润，远期则可达40亿，这成为运营商今年增长的关键点。其次，云手机能显著提升运营商的用户平均收入（UP值），通过提供统一的打包价服务，包括视频、WPS等应用，以及即将推出的4K版本和AI助手，增强了用户体验和便利性。此外，云手机通过双系统设计，将办公和大存储需求移至云端，而隐私数据则保留在本地，实现了高效和安全的场景布局。运营商正通过增加增值服务，如云手机账号和短信功能，来提升长尾用户的付费价值，从而整体提高盈利能力。 ● 21:18云游戏和机顶盒算力提升及市场机遇云游戏和机顶盒算力提升及市场机遇讨论集中在云游戏和机顶盒算力的提升，特别是提及顺网科技和风手公司在此领域的进展。运营商预计在中下旬 进行机顶盒算力招标，涉及迭加算力的机顶盒，风手公司与腾讯、华为等合作，推出基于边缘算力的机顶盒。此外，还提到创维数字、天一股份、共进股份、九联科技等公司可能迎来相应的招标机会，以及家庭设备形态的变化和芯片市场可能的改善。 ● 23:39算力行业动态与投资建议算力行业动态与投资建议对话内容聚焦于算力行业中的光模块用量增加、工业互联以及GTC 大会等最新动态。强调光模块厂商的景气度提升和推理侧占比的显著增长，建议关注太阳光和世家光子等公司。同时提及了CPU、AEC、ACC以及液冷技术的投资机会，并指出海外和国内供应链结构变化的重要性，推荐关注在国内外均有供应能力的公司，如皋兰等。最终建议在CPU、AEC、液冷三个环节重点布局。 ● 26:55光子计算与云计算行业发展趋势分析光子计算与云计算行业发展趋势分析 汇报者重点讨论了光子计算在特定场景下的产业化落地情况，认为短期内大规模部署光子计算不太现实，建议关注已有的大规模应用如腾讯和阿里。此外，汇报者看好围绕运营商增值服务的云测应用，如蜂助手、梦网、顺网科技等，认为这些公司在边缘计算领域有大机会。同时，还提到了机顶盒新应用场景的公司如创维数字、天邑股份等，以及海外算力和技术如CPU和光子计算相关的至上科技等。 要点回顾要点回顾 腾讯接入腾讯接入DeepAI模型为何引起轰动？模型为何引起轰动？ 腾讯接入DeepAI模型之所以引起广泛关注，是因为腾讯拥有独特的强社交场景和用户长时间在线的特性，这使得它在面对C端用户需求时具备明显优势。无论是阿里还是其他公司介入此类应用，其核心考虑点都是在线时长问题，而腾讯在此方面的深厚积累使其成为焦点。 在在AI端侧应用的投资机会中，最理想的标的公司是哪一家？端侧应用的投资机会中，最理想的标的公司是哪一家？ 最理想的状况下，直接为C端提供配套服务的公司是最好的选择。在所有公司中，腾讯是其中最为理想的标的，因为它的底层基础设施类公司中，宝信软件占据较大比例且与腾讯有着紧密的合作关系。 宝信软件为何在底部时间较长？宝信软件为何在底部时间较长？ 宝信软件在底部时间较长的原因主要有两点：一是管理层经历了替换；二是其收入中有27%来自为腾讯提供服务，这部分需求相对稳定，且过去几年腾讯的资本开支较低，市场对其需求变化不明显，叠加员工结构性变化等因素，导致大家认为宝信软件缺乏明显的增长弹性。 DeepAI模型落地后是否会大量租赁算力或进行交付？模型落地后是否会大量租赁算力或进行交付？ DeepAI模型自身并不会做大量的算力租赁或交付，它更倾向于自购硬件并搭建大量集群，提供的是一个平台或服务供用户使用模型，而非直接参与基础设施的租赁或交付环节。 哪些公司在哪些公司在IDC领域可能受益于腾讯的开支增长？领域可能受益于腾讯的开支增长？ 受益于腾讯开支增长的公司主要有四家：宝信软件、科华数据、SD华通和利通电子。其中，宝信软件因与腾讯深度合作，在IDC建设和运营方面有较大需求；科华数据、SD华通和利通电子则通过不同的方式参与数据中心建设，并随着推理技术的应用，提升了原有IDC机房的上架率和利用率。 为什么将光环数据放在最后并提及减持公告？为什么将光环数据放在最后并提及减持公告？ 光环数据被放在最后是因为上周五该公司发布了大股东减持公告，尽管减持正常，但在3月10号之后可能会出现相应的减值情况。尽管如此，由于光环数据也有腾讯作为客户之一，因此仍具有一定投资价值，但相较于其他更明确受益于腾讯IDC需求增长的公司，光环数据的关注度相对较低。 除了除了IDC外，还有哪些云上应用领域值得关注？外，还有哪些云上应用领域值得关注？ 除了IDC领域外，另一个值得关注的是边缘计算领域的云上应用，特别是网速科技这家公司，因其拥有腾讯作为客户，且边缘计算作为云服务的重要组成部分，未来发展潜力较大。 在数据产生或运营过程中，训练模型或推理大幅增加可以类比为什么？在数据产生或运营过程中，训练模型或推理大幅增加可以类比为什么？ 这可以类比为包裹的产生量大幅提升了，包括产生更多包裹并衍生出许多包裹，这就需要在边缘计算方面进行不断优化，确保数据传输更快，避免因为包裹量增大而影响用户体验终端。 腾讯在边缘计算方面的布局是什么？对于网速在边缘计算中的重要性，您怎么看？腾讯在边缘计算方面的布局是什么？对于网速在边缘计算中的重要性，您怎么看？ 腾讯很早就与联通成立了边缘计算和CDN公司，以应对未来内容大幅提升的情况，并计划在网速和网络虚拟节点上加快数据部署，提升整体用户体验。网速在边缘计算中扮演着核心角色，不仅关乎内容高并发，更关乎在边缘处大幅提升用户体验。当网速营收规模起来时，其股价会有显著增长。 边缘计算在云服务中的应用有哪些？边缘计算在云服务中的应用有哪些？ 边缘计算的一个重要应用是在边缘端进行云计算，比如企业生产数据在边缘侧、内容侧做计算；另一个应用是云手机，随着数据量处理量增加，运营商通过调度参与信息传递和分发环节，提供云手机服务。 移动云手机是如何运作的，以及其成本和价格如何？移动云手机是如何运作的，以及其成本和价格如何？ 移动云手机是一种通过云端计算和推理实现的手机服务，用户可以租赁不同配置的云手机，如标准版298元一年，包含微信、QQ、抖音等应用，并根据需求选择不同配置版本。运营商如联通也推出了类似的移动云手机服务，通过云资源和带宽为用户提供便捷高效的手机使用体验。 云手机在用户体验上有哪些提升？云手机在用户体验上有哪些提升？ 云手机在用户体验方面有显著提升，具体表现为今年运营商将大规模推荐和部署云手机，以增加其up值作为今年的重要增长点。用户在云端可以使用包括视频、WPS等应用时，会享受到统一的打包定价服务，并且设备性能将得到提升，例如从720P版本逐步过渡到1080P甚至4K版本。 AI在云手机中有哪些应用场景？在云手机中有哪些应用场景？ 下半年，云手机将内嵌AI精灵，用户可以通过语音指令进行操作，如点外卖或购物，而无需针对手机硬件做大量适配。同时，云端布局的AI访问底层硬件的优化也会进一步增强云手机的功能。 运营商为何现在重视彩信或复信业务？运营商为何现在重视彩信或复信业务？ 运营商过去几年并未重视彩信或复信业务，而是忙于降低整体费用、降资本开支、提升人效以及增加云收入。随着这三方面问题得到解决，运营商开始关注通过彩信或复信提升单用户的付费值（up值），尤其是长尾用户的up值，这可以通过提供一次性增值服务实现。 云手机如何帮助运营商提升云手机如何帮助运营商提升up值？值？ 云手机通过强制一次性增值服务，比如在用户无法直接打开云手机功能时要求付费，从而提高单用户付费率，有效提升运营商的up值。 机顶盒领域的发展趋势是什么？机顶盒领域的发展趋势是什么？ 机顶盒将在家庭侧部署，并结合边缘计算技术，可能成为运营商中下旬招标的重点。例如，风手公司与腾讯等多家企业深度合