信息技术产业行业研究：AI持续迭代，关注端侧应用落地带来的投资机会

行业周报摘要

电子板块概览：

1. 台积电：5月合并营收2296亿新台币，同比增长30.1%，AI需求持续旺盛及普通服务器需求转好推动。
2. 联发科：5月营收为421亿新台币，同比增长33.5%，达到同期次高水平。
3. 全球半导体：2024年4月全球销售额同比增长15.8%。
4. 中国集成电路：1-5月出口4447亿元，同比增长25.5%，行业需求逐渐复苏。
5. 苹果与AI：苹果与OpenAI合作，引入生成式AI功能至iOS系统，Siri智能化升级，AI有望加速硬件产品换机周期。

通信板块概览：

1. AI热潮：光模块因大规模商用组网模型落地而需求增加，AI技术提升语料价值，国内光模块企业份额提升。
2. 重点关注公司：中际旭创、新易盛、天孚通信、工业富联、华工科技等。

计算机板块概览：

1. 计算机行业：年初至今表现不佳，风险偏好与经营表现双降，但财报季后风险偏好回升，关注财政发力方向。
2. AI与数据要素：预计全年经营态势逐步改善，下半年强于上半年，重点关注AI、数据要素、新质生产力等领域。
3. 企业关注：腾讯、拼多多、快手、哔哩哔哩等发布Q1业绩，港股互联网有望走出持续性行情。

传媒板块概览：

1. 互联网：关注基本面边际改善、具备出海逻辑的公司。
2. 游戏与影视：进口游戏版号发放，AI应用落地，游戏《黑神话：悟空》预售，关注业绩边际向上与AI主线相关标的。

风险提示：

• 宏观经济风险、政策风险、行业竞争加剧、元宇宙技术迭代与应用不及预期风险、数据统计误差。

关键数据概览：

• 半导体：台积电5月营收2296亿新台币，同比增长30.1%；联发科5月营收421亿新台币，同比增长33.5%。
• 全球半导体销售额：2024年4月同比增长15.8%。
• 中国集成电路出口：1-5月同比增长25.5%。
• 苹果与AI：苹果计划在WWDC大会发布AI功能增强的iOS系统。
• 通信板块：关注光模块企业份额提升。
• 计算机板块：关注AI、数据要素等领域。
• 传媒板块：关注互联网与游戏影视板块。

结论：

电子、通信、计算机、传媒四大板块在AI浪潮的推动下展现出新的增长机遇，半导体产业链的自主可控逻辑加强，通信板块受益于AI技术进步，计算机板块聚焦AI、数据要素等创新领域，传媒板块则关注互联网与游戏影视板块的动态。行业整体呈现出需求复苏、技术升级的趋势，投资机会值得关注。