美国银行美股招股说明书(2025-02-18版)

与表现最差的消费选择性选区SPDR相关 ®®基金，罗素2000指数指数和标准普尔500指数指数 附条件收入发行人可赎回收益率票据，与消费选择性部门SPDR中表现最差者挂钩•®®®基金、Russell 2000指数和S&P 500指数，2028年2月17日到期（“债券”），于2025年2月13日定价，并将于2025年2月19日发行。 如果在此之前未到期前未行使，则约定期限为3年。 该票据的还款将取决于消费选择性特定部门SPDR的个别表现。•®基金， Russell®®2000指数和标普500指数（每个均为“基础指数”）。• 10.00%的年度附加债券利率（每月0.8334%）若观察到价值支付，支付方式为每月。每个基础价值在适用观测日期上大于或等于起始价值的70.00%，假设未提前赎回债券。 自2025年8月18日起，可按我方选择每月回购，回购金额等于本金加上相关的或有票面支付额，如果其他情况下应支付。 假设在到期前不提前赎回本票据，如果任何基础价值从起始价值下降超过30%，到期时，您的投资将面临1:1的下行风险，即最差表现基础价值的价值下降，本金风险高达100%；否则，到期时，您将收到本金金额。到期时，如果观察值满足条件，您还将收到最终或有息票支付。每个在最终观察日期的基础值大于或等于起始值的70.00%。 所有关于这些凭证的支付均受美国银行财务有限责任公司（“BofA Finance”或“发行人”）作为凭证的发行人所承担的信用风险约束。• 美国银行公司（“BAC”或“担保人”），作为本票据的担保人。• 注：这些票据将不会在任何证券交易所上市。 CUSIP No. 09711G2S3. 初始的Notes定价日期估计价值为每1,000.00美元本金金额的Notes为987.90美元，这低于公开的发行价格列于下方。实际价值在任何时间都将反映许多因素，无法准确预测。参见本定价补充说明的第PS-11页“风险因素”以及第PS-28页“结构化债券”。附加信息。 在附注和传统债务证券之间存在重要差异。潜在购买者应考虑本定价补充材料第PS-11页、“风险因素”部分，以及随附产品补充材料第PS-5页、随附招股说明书补充材料第S-6页和随附招股说明书第7页中的信息。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否认这些证券，也未确定本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均为犯罪行为。 或佣金。投资者在基于佣金的顾问账户中购买这些债券的公开发行价格可能低至每1000美元本金金额的994.00美元。 销售代理商 应计收入发行人可赎回收益率票据，与消费品选择性部门中表现最差的部门相关联®®®SPDR Fund、 Russell 2000 指数和 S&P 500 指数 条款摘要 观测日期、应付款日期和呼叫付款日期 应计收入发行人可赎回收益率票据，与表现最差的消费选择性部门挂钩®®® ®有条件收入发行人可赎回收益率票据，与消费者选择性部门的最低表现相关®® 任何关于债券的付款均取决于作为发行人的美国银行金融公司（BofA Finance）和作为担保人的美国银行（BAC）的信用风险，以及基础资产的业绩。债券的经济条款基于美国银行的内部融资率，即它通过发行与市场挂钩的债券借入资金时将要支付的利率，以及美国银行附属机构参与的一些相关对冲安排的经济条款。美国银行的内部融资率通常低于它发行传统固定利率或浮动利率债务证券时支付的利率。这种融资率差异，以及任何可用的承销折扣和以下描述的对冲相关费用（参见第PS-11页开始的“风险因素”），降低了债券对您和经济条款的初始估算价值。由于这些因素，您支付购买债券的公开发售价格高于定价日期债券的初始估算价值。 临时收入发行人可赎回收益率票据 | PS-6 附条件收入发行人可赎回收益率票据，与消费者选择性细分行业的表现最差的挂钩®®®SPDR Fund、 Russell 2000 指数和 S&P 500 指数 该定价补充说明的封面页上列出了截至定价日期的票据初始估计价值。有关票据初始估计价值及其结构的信息，请参阅第PS-11页开始的“风险因素”以及第PS-28页的“票据结构”。 或有债券支付和赎回金额决心 以上所描述的款项，均受美国银行金融（作为发行人）和美国银行（作为担保人）信用风险约束。 ®®®有条件收入发行人可赎回收益票据，与消费者选择性部门的最低表现相关SPDR基金， Russell 2000指数和标准普尔500指数索引 全部浮动票面支付示例 下表展示了假设的每1000美元本金金额的债券在债券期限内的预期额外票息支付，基于每份额外票息支付8.334美元，具体取决于在选择性提前赎回或到期之前应支付的额外票息支付次数。根据相关资产的表现，您在债券期限内可能不会收到任何额外票息支付。 假设性支付率概要及到期时支付的例子 应计收入发行方可赎回收益票据表 以下表格仅用于说明目的。它假定在到期之前未提前赎回票据，并且基于以下假设：假设的价值和展示假设的关于票据的回报。表格展示了基于最低表现基础资产的假设起始价值100、最低表现基础资产的假设票面利率障碍70、最低表现基础资产的假设阈值价值70、每1000美元票据本金金额的或有票面付款8.334美元以及最低表现基础资产的假设一系列假设期末价值的赎回金额和票据回报的计算。实际收到的金额及由此产生的回报将取决于标的资产的起始价值、息票障碍、阈值价值、观测值和期末价值，以及债券是否在到期前被提前赎回。,并且您是否持有该债券至到期日。以下示例不考虑投资于债券所产生任何税务后果。 对于最近的实际价值，请参阅下方的“标的资产”部分。每个标的资产的结算价值将不包括由该标的资产或包含在该标的资产中的证券产生的任何股息或其他分配收入。此外，所有票据的支付均受发行人和担保人信用风险的影响。 应付款项发行人可赎回收益率注释 | PS-10 ®SPDR有条件收入的发行人可赎回收益率票据，与消费选择性细分市场中最表现不佳的关联®®基金、罗素2000指数和标准普尔500指数 风险因素 您的投资于这些票据涉及重大的风险，其中许多与常规债务证券的风险不同。在您根据您的具体情况进行考虑后，仅应在仔细思考了投资这些票据的风险，包括以下所讨论的风险，并有您的顾问协助的情况下作出购买票据的决定。如果您不是关于票据的重要要素或金融事宜的一般知识，那么这些票据不是适合您的投资。您应仔细审查与以下风险相关的更详细说明。 附带的产产品补充说明中“风险因素”部分的笔记，从页面PS-5开始，附带的招股说明书补充说明中的页面S-6，以及附带的招股说明书中的页面7，均在下面的页面PS-33中标识。 结构相关风险 您的投资可能造成亏损；本金无保证回报。•在债券到期时，其本金还款金额并非固定。如果债券在到期前未被提前赎回，且结束时值（Ending Value）为任何基础资产的价值低于其阈值价值，在到期时，您的投资将面临1:1的下行风险，即最差的底层资产价值下降的风险，并且对于最差底层资产的期末价值每低于其起始价值1%，您将损失本金金额的1%。在这种情况下，您可能会损失大部分或全部的债券投资。 您的注息回报限于在整个注息期限内由任何可变面额支付所代表的回报，如果有的话。您的债券回报限于在债券期限内支付的或有票面付款，无论任何基础资产的观察值或期末值超出其票面障碍或起始值的情况如何，适用者。同样地，• 应支付的本金和适用附条件溢价票面支付总额，在到期或选择提前赎回时，将永远不超过本金总额加上适用的附加溢价票面支付额，无论任何基础资产的观察价值或期末价值相对于其起始价值的超出程度如何。相比之下，直接投资于基础资产或适用于一个或多个基础资产持有的证券，将使您受益于其价值的任何增值。债券的任何收益将不会反映您实际拥有那些证券并从其上获得的股息或分配所实现的回报。 该债券受限于可选择的提前赎回，这可能会限制您在整个债券期限内收到附加券息支付的能力。在每次呼叫支付日，根据我们的选择，我们可能会将您的债券全部呼叫，但不得部分呼叫。如果债券在到期日前被呼叫，您将在适用的呼叫支付日有权获得提前赎回金额，并且债券上将不再支付任何其他金额。在这种情况下，您将失去在之后继续接收附加息票支付的机会。• 日期为选择性提前赎回。如果在本金到期日前提前赎回，您可能无法投资于其他具有类似风险水平的证券，这些证券可能提供与债券相似的投资回报。即使我们不行使提前赎回您的债券的期权，我们行使该期权的能力可能对您债券的市场价值产生不利影响。我们是否选择在任何此类赎回支付日期前提前赎回您的债券，完全由我们自己决定，并且我们可以出于任何原因行使或不行使这一期权。由于这种选择性提前赎回的可能性，您债券的期限可能在六个月到三十六个月之间。 您可能不会收到任何或有优惠券支付。•注解不提供任何定期固定票息支付。注解的投资者不一定能够收到任何附带的票息支付。如果任何基础资产在观察日的观察价值低于其票息障碍，您将不会收到适用于该观察日的附带票息支付。如果任何基础资产在注解期限内的所有观察日中的观察价值均低于其票息障碍，您在注解期限内的附带票息支付将不予支付，并且将不会在注解中获得正回报。 您的笔记回报可能低于同期限传统债务证券的收益率。•任何您从这些债券中获得的收益可能低于您若购买具有相同到期日的传统债务证券所能获得的收益。因此，当考虑到影响货币时间价值因素，如通胀时，您在这些债券上的投资可能无法反映给您带来的全部机会成本。此外，如果在债券期限内利率上升，（如果有）追加票面利息支付可能低于具有相同学期传统债务证券的收益。 可转换债券支付、提前赎回金额或适用赎回金额，将不反映除观察日期之外标的资产价值的变动。在凭证期限内，除观察日外，标的物的价值不会影响凭证的支付。尽管如此，投资者在持有凭证期间通常应关注标的物的表现，因为标的物的表现可能会影响凭证的市场价值。计算代理人将确定每笔或有票息支付是否可支付，并计算提前赎回金额或• 赎回金额，如适用，通过仅比较适用的起始价值、息票障碍或阈值价值与每个标的资产的观察价值或期末价值来计算。不会考虑标的资产的其他价值。因此，如果在本金到期前未提前赎回，且表现最差的标的资产的期末价值低于其阈值价值，即使在本金到期前每个标的资产的价值始终高于其阈值价值，您在到期时收到的金额也将少于本金金额。 因为凭证与表现最差的（而非平均表现）基础资产相关联，您可能无法获得任何• 在观察值或最终值中，即使某一基础资产的价值大于或等于其优惠券障碍或阈值值，您投资于债券的回报仍可能损失很大一部分或全部，具体取决于适用的情况。您的笔记与表现最差的标的资产相关联，且单个标的资产价值的变动可能不会与其他标的资产价值的变动相关。这些笔记并非与由标的资产组成的组合相关联，其中组合中资产的贬值可能不会反映在笔记的价值上。 暂无翻译内容 应计收入发行人可赎回收益率票据，与消费选择性细分市场表现最差的股票相关联®®®SPDR Fund、 Russell 2000 指数和 S&P 500 指数 一种标的的价值可能在一定程度上被其他标的的价值升值所抵消。在债券的情况下， 每个标的资产的个人表现将不会合并，并且一个标的资产价值的减损不会被抵消任何其他标的资产价值的上涨。即使某个标的资产的观察价值在其票面价值或以上。观察日期，如果您在此观察日期不会收到与此观察日期相关的或有优惠券付款。 另一个标的物在该日低于其票面收益率障碍。此外，即使标的物的期末价值达到或超过其阈值价值，如果表现最差的标的物的期末价值低于其阈值价值，您在债券中的投资可能会损失一大笔或全部。 任何对票据的付款均受我们和担保人的信用风险影响，以及对我们或担保人信用状况的实际或感知到的任何变化都预期会影响票据的价值。本票据是我们的高级无担保债务证券。对本票据的任何支付将由担保人无条件全部担保。本票据除担保人外，无其他实体担保。因此，您对