道明银行美股招股说明书(2025-02-18版)

根据规则424(b)(2)提交的注册声明 No. 333-262557 多伦多道明银行价值1000万美元的与标准普尔500指数挂钩的或有壁垒数字债券®截至2026年3月3日索引 E系列高级债券 一般 ● 说明书是为那些（i）愿意放弃参与S&P 500任何百分比增长的投资者设计的®索引（索引）“参考资产”）并获得固定回报，如果参考资产在估值日期的收盘水平（即“最终水平”）上升、持平或未低于障碍水平，(ii)愿意承担损失大部分或全部本金的风险，以及(iii)愿意放弃利息和股息支付。 部分或全部本金。如果最终水平低于门槛水平，投资者将因最终水平每低于初始水平1%而损失债券本金金额的1%，并可能损失大量...● 对这些票据的任何支付，包括本金偿还，均受我方信用风险约束。 关键词 2025年2月20日，为定价日期后的第三个DTC结算日。参见本文件中的“补充分发计划（利益冲突）”。2026年2月26日，如有市场中断事件发生（如随附的产品补充说明中所述），则可能推迟。2026年3月3日，如有市场中断事件发生（如随附的产品补充说明中所述），则可能推迟。在到期日，我们将按每张票据支付现金，金额如下： 本金 +（本金 × 数字回报） 终极级 - 初始级 初始级别 7.86%。如果最终等级大于或等于障碍等级，您将获得数字返还，这使您有权获得每张票据到期时的最高支付额为1,078.60美元。 特定于“备注”的要素，见2022年3月4日产品补充MLN-EI-1第PS-7页（以下简称“产品补充”）以及“风险因素”，见2022年3月4日招股说明书第1页（以下简称“招股说明书”）。美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或否定这些债券，也未确定本定价补充、产品补充或招股说明书是真实或完整的。任何相反的表述均为犯罪行为。公开发行价格1承保折扣12继续进行至TD2 公开募股价、承销折扣及归TD的所有款项与初始发行的债券相关。自定价补充文件发布之日起，我们可能会以公开募股价，承销折扣及归TD的款项不同于上述金额的情况下，出售额外债券。您对债券投资获得的回报（无论是正面的还是负面的）部分将取决于您为购买这些债券支付的公开募股价。 附加笔记条款 您应与产品补充MLN-EI-1（“产品补充”）一起阅读此定价补充文件，该产品补充文件与我们的高级债务证券E系列有关，其中这些债券是其中一部分。在此定价补充文件中使用的但未定义的术语，其含义将在产品补充文件中给出。如有任何冲突，以下顺序将适用：首先，此定价补充文件；其次，产品补充文件；最后，招股说明书。这些注释在几个重要方面与产品补充说明中描述的条款不同。您应该仔细阅读此定价补充说明。 本价格补充文件，连同以下列出的文件，包含债务凭证的条款，并取代所有先前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通讯、交易理念、实施结构、样本结构、小册子或我们提供的其他教育材料。您应仔细考虑本价格补充文件中的“其他风险因素”，产品补充文件中的“针对债务凭证的特定风险因素”和招股说明书中的“风险因素”，因为债务凭证涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您在投资债务凭证之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站上获取这些文件：www.sec.gov（或者如果该地址已更改，请通过SEC网站查阅相关日期的我们的备案文件）。 2022年3月4日招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312522066245/d203088d424b3.htm 产品补充MLN-EI-1，日期：2022年3月4日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036122008011/brhc10034639_424b3.htm 我们的中央索引键（CIK）在SEC网站上为0000947263。在本价格补充说明中，“银行”、“我们”、“我们公司”或“ ours”指的是多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在发行前更改或拒绝购买本债券条款的权利。如对本债券条款有任何变更，我们将通知您，并要求您在购买过程中接受这些变更。您也可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买提议。 TD SECURITIES (USA) LLCTD证券（美国）有限责任公司 精选采购考虑事项 •潜在固定回报能力在到期时，如果最终水平大于或等于门槛水平，您将获得与数字回报相等的到期回报。然而，您将没有机会通过投资票据来参与参考资产水平的可能增加，因为票据的任何正面回报都是固定的，并且不会超过数字回报。 •临时本金偿还，存在完全风险敞口的可能性如果最终水平低于门槛水平，您将因最终水平每低于初始水平1%而损失凭证本金1%，并且您可能会损失凭证的全部投资。任何关于本票据的付款，包括本金偿还，均受我方信用风险的影响。 额外风险因素 附注涉及与投资传统债券证券无关的风险。本节描述了与附注条款相关的最显著风险。关于这些风险的更多信息，请参阅产品补充说明中的“附注特定风险因素”和招股说明中的“风险因素”。 投资者应咨询其投资、法律、税务、会计及其他顾问，了解投资于债券所涉及的风险以及根据其特定情况，债券是否适合。 与回报特征相关的风险 您的投资于票据可能导致亏损。 笔记不保证本金退还，你可能会损失全部的投资。具体来说，如果期末水平低于障碍水平，您将失去每超出一分之一的末期水平低于初期的水平，相应比例的本金，并可能损失所有本金。 您的债券潜在回报是固定的，且仅限于数字回报，您将不会参与参考资产级别的任何增加，也不会拥有与持有参考资产组成成分相关的任何权利。 您的Notes潜在回报是固定的，且限于数字回报。只有在最终水平大于或等于障碍水平时，您才能获得数字回报。尽管您将面临其市场风险的下行风险，但您不会参与参考资产（可能很大）级别的任何增加。因此，您的Notes回报可能低于对参考资产或构成参考资产的股票和其他资产（“参考资产组成部分”）或与参考资产或参考资产组成部分的正面表现直接挂钩的证券的假设直接投资。此外，投资Notes不会使您成为参考资产组成部分的股东，您将没有投票权、接收股息或其他分配的权利或对参考资产组成部分发行人（“参考资产组成部分发行人”）的权利。您的Notes将以现金支付，您没有权获得参考资产组成部分的股票交付。 即使最终水平仅略有变化，您的票据回报可能也会发生显著变化。 如果参考资产的最终水平低于障碍水平，您将获得的您的票据本金将少于，您将损失票据投资的重要部分或全部。这意味着尽管最终水平低于初始水平但高于或等于障碍水平将产生等于数字回报的正回报，但最终水平任何额外的下降至低于障碍水平，将导致票据本金损失1%，直至票据本金全部损失。 备注不支付利息，您的回报可能低于同等期限的传统债务证券回报。 在票据上不会有定期利息支付，就像在可比到期日的传统固定利率或浮动利率债务证券中一样。您在票据上获得的回报，可能是负数，可能低于您在其他投资中可能获得的回报。票据不提供利息支付，您可能不会在票据上获得任何正回报。即使您的回报为正，您的回报可能低于TD可比到期日的传统带息优先债务证券的回报。在考虑影响货币时间价值的因素时，您的投资可能无法反映您所承担的全部机会成本。 应付票据金额（如有），在任何非估值日期的时间点，均与参考资产的水平无关。 任何对借条的付款将基于最终水平，这将是评估日参考资产的结算水平。如果评估日之前参考资产的水平仍大于或等于起始水平，或者低于起始水平但大于或等于障碍水平，然后在评估日发生不利变化，则到期付款（如果有的话），可能远低于若到期付款与变更之前的参考资产水平挂钩的情况。尽管在评估日或借条期限内参考资产的结算水平可能高于最终水平，但到期付款（如果有的话），将仅基于评估日参考资产的结算水平与起始水平相比。 风险与参照资产特征相关 与参考资产相关的市场风险存在。 参考资产的水平可能会因参考资产本身、参考资产成分及其发行者等因素而急剧上升或下降，例如股价波动、盈利、财务状况、企业、行业和监管发展、管理层变更和决策以及其他事件，以及一般市场因素，如一般股票市场的波动和水平、利率以及经济和政治状况。作为本债券的投资人，您应当对本债券的参考资产、参考资产成分及其发行者进行自己的调查。有关更多信息，请参阅本定价补充文件中的“关于参考资产的信息”。 我们与指数发起人无任何关联，且不对指数发起人采取的任何行动承担责任。 根据“关于参考资产的信息”中指定的指数主办方（以下简称“指数主办方”）既不是我们的关联方，也不以任何方式参与任何票据的发行。因此，我们无法控制指数主办方的任何行为，包括可能对参考资产水平或票据回报产生不利影响的行为。指数主办方对票据没有任何形式的义务。因此，指数主办方没有义务因任何原因考虑您的利益，包括采取可能影响票据价值或回报的行动。我们通过任何票据发行获得的收益不会交付给指数主办方，除非我们根据参考资产向指数主办方支付许可费用。 变更可能对参考资产产生不利影响，进而影响该债务证券的市场价值和收益。 指数发起人关于参考资产计算、参考资产成分的增减或替换以及影响这些参考资产成分的变化（如股票分红、重组或合并）如何反映在参考资产中，以及这些变化可能对债券的市场价值和收益产生不利影响的政策。如果指数发起人更改这些政策，例如改变其计算参考资产的方式，或者停止或暂停计算或发布参考资产，那么债券的市场价值和收益也可能受到影响。如果发生此类事件，计算代理人可以选择继任指数或采取产品补充说明中讨论的其他行动，尽管有这些调整，债券的市场价值和收益仍可能受到不利影响。 Standard & Poor's 500®指数反映价格回报，而非总回报。 债券的回报基于标普500的业绩®指数，反映其参考资产成分的市场价格变动。《标普500》®指数并非“总回报”指数或策略，除了反映那些价格回报外，还会反映其参考资产组成部分的股息。债券的回报将不包括此类总回报特性或股息成分。 与估计价值及流动性相关的风险 您持有债券的估计价值低于您债券的公开发行价。 您持有的债权的预估价值低于债权的公开发行价。债权公开发行价与债权的预估价值之间的差额反映了与发行和结构化债权相关的成本以及预期利润，以及履行债权所涉及的对冲费用。由于对冲我们的责任存在风险，可能会受到我们无法控制的市场力量影响，因此这种对冲可能导致利润高于或低于预期，或者出现损失。 您票据的估算价值基于我方的内部资金利率。 您的短期债券估计价值是根据我们内部资金利率确定的。在确定短期债券估计价值时使用的内部资金利率通常代表了我方传统固定利率债务证券的信用利差和我方为传统固定利率债务证券支付的借贷利率的折扣。这种折扣基于，包括但不限于，我方对短期债券融资价值的看法，以及与我们的传统固定利率债务相比，短期债券在发行、运营和持续负债管理方面的更高成本，以及任何对冲头寸的估计融资成本，同时考虑了监管和内部要求。如果使用我方传统固定利率债务证券的信用利差隐含的利率，或者我方为传统固定利率债务支付的借贷利率，我们预计短期债券的经济条款将更有利于您。此外，假设所有其他经济条款保持不变，使用内部资金利率预计将增加短期债券在任何时间的估计价值。 估计的债券价值基于我们内部的定价模型，这些模型可能不准确，并且可能与其他金融机构的定价模型不同。 您的债券估值基于我们内部的定价模型，该模型考虑了多个变量，例如定价日的内部资金利率，并基于一系列主观假设，这些假设未在独立基础上进行评估或验证，可能或可能不会实现。此外，我们的定价模型可能与其他金融机构的定价模型不同，我们用于估计债券价值的方法可能与其他可能作为债券二级市场购买者或卖家的金融机构的方法不一致。因此，您的债券在二级市场的价格可能与基于我们内部定价模型确定的债券估值有实质性差异。另外，未来的市场条件和其他相