宏观与政策
- 国际形势：特朗普政府“美国优先”政策及对俄乌冲突的处理方式引发全球政治经济格局动荡，中国将重心放在内需刺激上。
- 国内政策：1月份信贷大规模投放，多家国资股权转移至中央汇金，市场预期民营企业家座谈会，内部进一步提振民营经济。
- 市场预期：国内股市或持续走好，国债观望，原油关注俄乌谈判进展，铜、铝、螺纹钢等期货品种短期震荡。
商品期货
- 金属：
- 铜：沪铜预计高位震荡，关注宏观情绪变化。
- 铝：沪铝震荡偏强，关注宏观情绪变化，逢低可布局多单。
- 氧化铝：震荡偏弱运行，供需趋于宽松，成本松动。
- 工业硅：短期偏弱震荡为主，供给端转差。
- 多晶硅：价格区间震荡，交易上逢低做多为主。
- 焦煤：真实需求走弱，低位震荡。
- 焦炭：低位震荡，建议短线操作。
- 螺纹钢：需求表现不明朗，低位震荡，建议短线参与。
- 铁合金：
- 锰硅：下行空间有限，资金盘面波动较大，观望为主。
- 硅铁：建议观望为主。
- 化工：
- 玻璃：基本面偏弱，短期价格偏空。
- 纯碱：基本面较差，短期受大厂检修干扰，盘面震荡，中期依然偏弱。
- 豆类：美豆震荡收涨，连粕保持区间震荡，低位买入，高位平仓。
- 油脂：油脂高位波动加剧，短线波段操作为宜。
- 棉花：关注郑棉方向选择，以短线交易为主。
- 白糖：原糖反弹，郑糖偏强运行，关注6000元/吨整数关口表现，以短线交易为主。
- 苹果：库存低于去年同期，短期操作建议偏多思路对待。
- 纸浆：浆市高价成交仍受限，短期操作建议震荡思路对待。
- 农产品：
- 生猪：短期偏震荡运行，若后续均重提升及肥标猪价差收窄，猪价会继续承压。
- 玉米：基本面逐步改善，价格重心将上移，逢低滚动做多为主。
- 能源：
- 原油：油价短期维持震荡运行，关注俄乌谈判进展。
- 橡胶：胶价短期或维持震荡运行。
- 甲醇：沿海库存延续累计，甲醇震荡整理。
- 尿素：出口传闻扰动价格大幅上涨，震荡偏强思路对待。
- 沥青：价格偏强运行，操作建议：震荡偏强思路对待。
- 聚烯烃：
- PTA：跟随原料调整，建议单边依据成本滚动低多操作、5/9逢低正套。
- 聚烯烃：短期延续低位震荡，建议暂时观望。
