电子行业：AI大模型提升电视使用体验，智能电视进入新纪元

核心观点 ⚫AI提升电视使用体验，智能电视迎来新纪元。近日，谷歌、微软、OpenAI等巨头纷纷宣布将大模型导入电视端的计划，AI电视产业趋势兴起；头部电视厂商也从AI大模型和芯片两方面持续深化AI功能布局。电视智能化需求有待挖掘，大模型有望成破局关键，AI大模型加持下电视有望在交互、智能应用、视听体验等方面大幅提升使用体验。在智能交互层面，AI大模型能提升电视个性化交互能力，打造家居智能中枢；在智能应用层面，AI赋能电视端智能应用，拓展直接购物、实时翻译等功能；在视听体验层面，AI大模型有望进一步优化画质及音频效果，提升电视视听体验。 蒯剑021-63325888*8514kuaijian@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860514050005香港证监会牌照：BPT856韩潇锐hanxiaorui@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860523080004薛宏伟xuehongwei@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860524110001 ⚫全球电视出货量复苏，AI电视随渗透率提升有望放量。全球电视出货量明显复苏，2024年三季度出货量同比增长4.1%，预计2024全年也有望重拾增长。根据Gartner，到2025年AI PC出货量在PC总出货量中的占比将增长至43%；根据Canalys，2025年AI手机全球渗透率将达到32%。若参考AIPC及AI手机渗透率提升趋势，如果AI电视渗透率达到30%-40%，出货量级将达6000-8000万台。 ⚫需求复苏叠加硬件性能要求提升，AI趋势下电视产业链有望深度受益。电视主要功能模块包括显示模组、主控板、逻辑板、电源板、背光控制板等。从芯片环节来看，AI电视算力需求提升，主控SoC厂商深度受益；画质要求提升，TCON及画质芯片运算要求提升。从板卡制造环节来看，AI电视算力提升对应主控板卡性能提升，相关企业有望受益。从显示模组及整机品牌/代工环节来看，电视需求复苏，叠加AI趋势有望提振换机需求，面板厂及品牌/代工厂商需求转好。 朱茜zhuqian@orientsec.com.cn 豆包大模型全面升级，算力侧和应用侧产业链有望受益2025-01-06自主可控和AI浪潮：电子行业2025年度投资策略2024-12-22半导体市场持续增长，移动处理器及国产手机密集发布2024-10-21 投资建议与投资标的 AI电视导入大模型有望提升用户体验，加速换机，并提升部分零部件的性能要求和价值量，建议关注： 电视芯片环节：芯片性能突出，已与全球主流电视生态系统深度合作的电视主控SoC领先者晶晨股份； 面板环节：电视面板供需有望继续呈现平衡偏紧状态，受益面板价格回升的头部面板厂商京东方A、TCL科技； 整机品牌与制造环节：品牌竞争力强的小米集团、TCL电子，电视代工厂商兆驰股份与康冠科技； 主控板卡环节：稳居电视主控板卡行业领先地位的视源股份。 风险提示 ⚫AI大模型进展不及预期；国内外竞争加剧和技术迭代风险。 目录 1．AI大模型提升电视使用体验，智能电视迎来新纪元..................................5 1.1AI大模型导入电视，智能电视进入新时代....................................................................51.2电视智能化需求有待挖掘，大模型有望成破局关键......................................................71.3AI大模型提升电视个性化交互能力，打造家居智能中枢...............................................91.4AI赋能电视端智能应用，拓展识图购物、实时翻译等功能.........................................111.5AI大模型进一步优化画质及音频效果，提升电视视听体验.........................................12 2．全球电视出货量复苏，AI电视随渗透率提升有望放量.............................13 3．需求复苏叠加硬件性能要求提升，AI趋势下电视产业链深度受益...........13 4．投资建议................................................................................................18 5．风险提示................................................................................................18 图表目录 图1：Google TV上的家居智能控制面板.....................................................................................6图2：Google TV上展示个性化屏幕中心.....................................................................................6图3：三星发布Vision AI..............................................................................................................7图4：三星发布Neo QLED 8K QN990F智能电视 ........................................................................7图5：电视智能化发展历程...........................................................................................................8图6：智能电视交互体验不佳的原因.............................................................................................8图7：美国智能电视用户非电视功能使用比例..............................................................................8图8：海信电视AI智能体功能......................................................................................................9图9：长虹打造沧海智能体，以AI技术对用户进行个性化服务....................................................9图10：华为智慧屏AI超感摄像头功能提供多种人体识别方式...................................................10图11：索尼部分型号电视支持“手势控制”功能...........................................................................10图12：三星在CES 2025上展示电视Home Insight功能...........................................................10图13：科大讯飞AI电视助手助力家居情景的智能规划..............................................................10图14：美国消费者观看电视广告后购买方式..............................................................................11图15：沃尔玛推出电视端“识图购物”功能...................................................................................11图16：三星Vision AI为内容生成实时字幕及实时翻译..............................................................12图17：三星电视生成式桌布功能................................................................................................12图18：华为智慧屏鸿鹄计算画质效果示意图..............................................................................12图19：三星电视使用AI技术根据环境优化声效.........................................................................12图20：2016-2023年全球电视出货量（单位：百万台）............................................................13图21：全球电视出货量季度情况（单位：百万台）...................................................................13图24：电视产业链全景图..........................................................................................................14图25：智能电视SoC市场份额情况...........................................................................................14图26：海信信芯AI画质处理芯片..............................................................................................15图27：2024Q1-Q3中大显示TCON设计厂出货份额变化.........................................................15图28：视源股份液晶电视主控板卡产品.....................................................................................16图29：视源股份主控板卡出货量及市占率（单位：万片）........................................................16图30：2024年前三季度全球电视品牌出货量份额.....................................................................16图31：2024Q3全球电视代工出货量份额........................................................................