中小盘周报：DeepSeek横空出世，AI产业发展至新阶段

本周市场表现及要闻

本周（2月3日至2月7日），A股市场普涨，智能驾驶指数涨幅最大，上证综指上涨1.63%，深证成指上涨4.13%，创业板指上涨5.36%。大小盘风格方面，本周大盘指数上涨2.01%，小盘指数上涨5.15%。美格智能、长光华芯、经纬恒润-W本周涨幅居前。

要闻：

• 比亚迪将于2月10日举办智能化战略发布会，发布天神之眼高阶智驾，宋PLUS智驾版SUV车型将上市。
• 吉利星睿大模型与DeepSeek深度融合；岚图知音AI智舱将深度融合DeepSeek。
• 何小鹏开工信谈DeepSeek：未来十年AI驱动汽车产生巨变；过去十年，小鹏在研发和制造领域投入超500亿。
• DeepSeek成全球增速最快AI应用；特斯拉开启多个机器人相关岗位的招聘。

重大事项：

• 精智达发布第二类限制性股票激励计划，业绩指标：以2023年营收、半导体业务营收为基数，2025、2026、2027年营收增长率分别不低于60%、110%、180%且半导体业务营收增长率分别不低于500%、800%、1300%。

DeepSeek横空出世，AI产业发展至新阶段

• DeepSeek R1横空出世，本土开源推理模型席卷全球，在数学、代码、自然语言推理等任务上拥有惊艳的表现，比肩OpenAI-o1正式版；同时模型价格低廉，百万Token输出仅需16元。
• DeepSeek通过架构和算法创新，显著降低内存占用和计算开销，在有限算力与训练成本下显著提升算力利用效率，推动AI平权发展。
• DeepSeek对智能驾驶产生深远影响，有望加速国内自动驾驶发展进程：
  • 提升云端算力使用效率，加强国产算力适配，缓解算力瓶颈。
  • Deepseek突破传统蒸馏瓶颈，有望提升车端模型能力。
  • 当前的智驾技术路径多以模仿学习为主，DeepseekR1及R1-Zero的纯强化学习的训练涌现思维链的现象，也有望给予自动驾驶行业以启发。

重点推荐主题及个股最新观点

智能汽车主题：

• 重点关注智能化升级带来的汽车行业增量部件的机会，包括域控制器、智能座舱、功率半导体、存储芯片等方向。
• 推荐个股：华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、源杰科技、沪光股份、溯联股份、拓普集团、瑞鹄模具、浙江仙通、长安汽车、继峰股份、芯动联科、小鹏汽车-W、新泉股份。

高端制造主题：

• 推荐个股：凌云光、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、国晟科技、奥来德。

休闲零食及早餐主题：

• 推荐个股：良品铺子、三只松鼠、巴比食品。

户外用品主题：

• 推荐个股：三夫户外。

风险提示

乘用车销量、新能源车渗透率、智能驾驶技术进展不及预期。