国金电子利扬芯片再更新受益天神之眼系统比亚迪客户有望今年放量0207

【国金电子】利扬芯片再更新：受益“天神之眼”系统，比亚迪客户有望今年放量0207 比亚迪后续40%车型将标配智能驾驶系统，L2+级别智能驾驶技术下放至10w元级别车型，推动智能驾驶普及性。 比亚迪作为中国第一车企，凭借“天神之眼”系统有望进入智驾第一梯队，与之配套芯片、摄像头、雷达等硬件有望迎来巨大增量。 #利扬芯片是比亚迪的核心供应商，与比亚迪半导体合作多年，今年有望在 【国金电子】利扬芯片再更新：受益“天神之眼”系统，比亚迪客户有望今年放量0207 比亚迪后续40%车型将标配智能驾驶系统，L2+级别智能驾驶技术下放至10w元级别车型，推动智能驾驶普及性。 比亚迪作为中国第一车企，凭借“天神之眼”系统有望进入智驾第一梯队，与之配套芯片、摄像头、雷达等硬件有望迎来巨大增量。 #利扬芯片是比亚迪的核心供应商，与比亚迪半导体合作多年，今年有望在除bms以外其他芯片放量。 比亚迪半导体自动驾驶相关芯片主要由利扬芯片提供测试方案，其中包括相关ADAS、RF、SoC、AutomotiveMCU 等芯片。 此外，BMS、PMIC等动力相关芯片与利扬芯片已合作多年，且始终为公司关键大客户。 今年比亚迪半导体有望进入前五大客户，后续利扬芯片有望受益于单车芯片数量增加以及低端车型继续放量。 25Q1受益矿机芯片下游复苏和SoC客户转单，订单饱满，节日期间排产繁忙，业绩有望表现亮眼。受益于稼动率上升，盈利水平有望提升。 预计25年实现8e收入，1.5e+利润，当前仅25xPE，较甬矽、伟测等公司处于低估水平。若回到30-40xPE公司弹性较大，建议领导重视。