加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-02-07版)

本报价补充资料中的信息尚不完整，可能会有所更改。本报价补充资料及其附带的产品补充资料、招股说明书补充资料和招股说明书，在任何 jurisdictions 其他地方未获准许的情况下，既不构成出售这些证券的要约，也不构成购买这些证券的邀请。以完成为准 ， 日期为 2025 年 2 月 7 日第 333 号注册声明 - 定价补充日期为 2025 年 2 月 __(至 2023 年 12 月 20 日 ， 根据规则 424 (b) (2) 提交的产品补充编号 WF1招股说明书补编和招股说明书 ， 每个日期2023 年 12 月 20 日) 275898 加拿大皇家银行高级全球中期票据 ， J 系列 与市场挂钩的证券 - 杠杆上行参与的可自动赎回和或有下行与 2028 年 2 月 25 日到期的股票篮子相关的风险本金证券 与由以下股票等权重组成的“篮子”（“篮子”）的表现相关，该篮子包括美国银行公司普通股（权重25%）、摩根大通公司普通股（权重25%）、高盛集团普通股（权重25%）以及摩根士丹利普通股（权重25%）（每种股票称为一个“篮子组件”） 不同于普通的债务证券，这些证券不提供固定的利息支付，也不在规定的到期日偿还固定金额的本金，并且在符合以下描述的情况下可能在到期日前被自动赎回。无论这些证券是否在到期日前以固定的赎回溢价被自动赎回，还是在到期日前未被自动赎回，则到期时的支付金额将取决于赎回日期或计算日适用的篮子收盘水平。 自动呼叫。如果通知日期的篮子收盘价在大约 54 周后发生 如果发行量不低于起始水平，证券将在面值基础上加上至少12.50%的面值作为召回溢价（具体比例将在定价日期确定）。到期付款金额。如果证券在规定的到期日之前没有自动赎回 ， 您 将收到的到期支付金额可能大于、等于或小于证券的面值，这取决于篮子从起始水平到结束水平的表现。到期支付金额将反映以下条款： n 如果篮子的价值增加 ， 您将收到面值加上等于正回报将篮子价值从起始水平增加到 150 ％ 的百分比结束水平。n 如果篮子的价值保持不变或下降 ， 但下降幅度不超过 25% ， 您将收到面额。N 如果篮子的价值下降超过 25% ， 您将有充分的下行风险敞口篮子的价值从起始水平下降 ， 你将损失超过 25% ，可能还有你证券面值的全部。 n 投资者可能会损失票面金额的很大一部分或全部。 n 如果证券是自动赎回的 ， 证券的正回报将限于赎回溢价 ， 并且您将不参与对篮子的任何升值 ， 这可能是重大的。如果证券自动调用 ， 您将不再有机会参与任何以上行参与率升值篮子。 n 证券的所有付款都有信用风险 ， 您将没有能力追求任何用于付款的篮子组件的发行人 ； 如果加拿大皇家银行作为发行人违约义务 ， 你可能会失去部分或全部投资。 n 没有定期支付利息或股息 n 没有交易所上市 ； 设计为持有至到期或自动赎回 我们根据定价日期确定的证券初始估计价值（以下简称“初始估计价值”）预计将在每单位908.00美元至958.00美元之间，并且将低于公开发行价格。有关证券的最终定价补充材料将列明初始估计价值。证券在任何时点的市场价值将反映众多因素，无法准确预测，并且可能低于该金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定方法。 这些证券具有复杂特性，投资这些证券涉及与常规债务证券不同的风险。请参见此处附带的产品补充材料第PS-8页开始的“选定的风险考虑因素”以及第PS-5页开始的“风险因素”。 这些证券是加拿大皇家银行的无担保债务，因此，所有对这些证券的支付都受制于加拿大皇家银行的信用风险。若加拿大皇家银行作为发行方违约，您可能会损失部分或全部投资。 以下为翻译内容： none of the 证券交易所委员会（以下简称“SEC”）、任何州级证券委员会或任何其他监管机构批准或否决了这些证券，也没有对其定价补充的充分性和准确性给予认可。任何形式与此相反的陈述均构成刑事犯罪。这些证券不会被视为由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或其附属机构担保的存款。这些证券不是可转换为本公司普通股的可转换票据，在《加拿大存款保险公司法案》第39.2(2.3)条下也不受此条款约束。 (1)Wells Fargo Securities, LLC 是证券的代理分发方，并作为主要方行事。有关更多信息，请参见本定价补充材料中的“证券条款—代理”和“证券估算价值”。(2)除上述规定外 ， 就本次发行中出售的某些证券而言 ， 我们的联属公司 RBC Capital RBCCM（有限责任公司）可能会向选定的证券经销商支付每证券最高3.00美元的费用，作为营销及其他服务的报酬，以便通过这些证券经销商向其他证券经销商分销证券。 与市场挂钩的证券 - 可自动赎回 ， 杠杆上行参与和或有下行 与 2028 年 2 月 25 日到期的股票篮子相关的风险本金证券 与市场挂钩的证券 - 可自动赎回 ， 杠杆上行参与和或有下行 也需向与我们无关联的经纪商支付预期费用，以获取其提供的某些电子平台服务与此发行相关的服务费用。 WFS 和/或 RBCCM，以及/或其各自的关联公司，预计将在承担对冲我们证券义务所固有的风险的前提下，实现由其专有定价模型预测的对冲利润。如果 WFS或任何其他参与证券分销的交易商及其关联公司在与证券相关的交易中进行对冲活动，该交易商或其关联公司将期望从这些对冲活动中获得由其专有定价模型预测的利润。任何此类预测的利润将作为您通过销售证券获得的任何折扣、让利或费用之外的部分。 $1, 000 和 $1, 000 78017KRD6 的任意整数倍 *调期日期和计算日因非交易日或市场中断事件的发生而推迟。此外，如果计算日推迟，则到期日也将相应调整，剔除非营业日。根据产品补充文件，“调期日期”和“计算日”各自指的是“计算日”，“调期结算日”和“到期日”各自指的是“支付日”。关于调期日期、计算日和到期日调整的更多信息，请参阅附带的产品补充文件中的“一般条款—市场中断事件的后果；计算日推迟—与多种市场指标挂钩的证券”和“—支付日”。此外，有关可能导致市场中断事件的情况的信息，请参阅附带的产品补充文件中的“一般条款—与股票挂钩的证券的某些条款—市场中断事件”。 PS-3 与市场挂钩的证券 - 可自动赎回 ， 杠杆上行参与和或有下行 与 2028 年 2 月 25 日到期的股票篮子相关的风险本金证券 有关发行人和证券的其他信息 你应该将此定价补充文件与日期为2023年12月20日的 Prospectus 以及日期为2023年12月20日的 Prospectus Supplement 和日期为2023年12月20日的 Product Supplement No. WF1 一起阅读。这些补充文件与我们的高级全球中期票据系列J相关，其中包含相关的证券。这份定价补充文件，连同这些文件一起，包含了证券条款并取代了所有先前的或同时的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性的定价条款、信件、交易理念、实施结构、样本结构、事实说明书、宣传册或其他教育资料。 我们未授权任何人提供任何其他信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述包含或通过引用包含在本定价补充材料及下方列出的文件中。我们不对任何其他信息的可靠性承担任何责任，也无法保证这些信息的准确性。他人向您提供的任何其他信息均与我们无关。这些文件仅在合法的情况下作为出售所列证券的要约，且仅在可以进行此类销售的境况和司法管辖区进行。每份文件中的信息仅在发布日期当天有效。 如果本定价补充中包含的信息与下方列出文件中包含的信息有所差异，请您以本定价补充中的信息为准。 你应该仔细考虑本定价补充材料中“选定的风险考量”部分以及下方文件中列出的“风险因素”部分提及的事项，因为这些证券涉及非关联的风险。 以传统债务证券的形式。我们敦促您在投资这些证券之前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。 你可以在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过查看相关日期的我们在SEC网站上的提交文件来访问）： ···日期为 2023 年 12 月 20 日的招股说明书 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299520 / d645671d424b3. htm招股说明书补编日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299523 / d638227d424b3. htm我们的美国证券交易委员会（SEC）中央索引键（CIK）为1000275。在此定价补充材料中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。2023 年 12 月 20 日的产品补充编号 WF1 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000114036123058587 / ef20016916 _ 424b5. htm PS-4 与市场挂钩的证券 - 可自动赎回 ， 杠杆上行参与和或有下行 与 2028 年 2 月 25 日到期的股票篮子相关的风险本金证券 证券的估计价值 证券的初始估值基于我们有义务支付这些证券款项的价值，以及嵌入证券条款中的衍生工具的中间市场价格。我们的估计基于多种假设，包括内部资金成本（这代表了相对于信用利差的折扣）、预期的股息、利率和波动性，以及证券的预期期限。 我们的证券属于债务证券。与我们所有的债务证券（包括结构化票据）的情况相同，这些证券的经济条款反映了我们的实际或被感知的信用状况。此外，由于结构化票据会增加我们的运营、融资和负债管理成本，我们通常以低于类似期限的常规固定利率或浮动利率债务证券的成本来借入资金。较低的内部融资利率、代理折扣以及与这些证券相关的对冲费用会降低证券的经济条款，导致您所估计的初始价值低于其原始发行价格。与初始估计价值不同，用于二级市场交易目的确定的任何证券价值可能基于二级市场利率，这可能导致证券的价值低于使用我们最初的内部融资利率时的价值。 为了满足我们在证券下的支付义务，我们可能选择与代理RBCCM及其各自的关联公司签订某些对冲协议（这可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生工具）。这些对冲协议的条款可能会考虑多个因素，包括我们的信用状况、利率变动、波动性和证券的期限。证券的经济条款和初始估计价值部分取决于这些对冲协议的条款。我们的对冲成本将包括我们或对方预期因承担对冲证券下义务的风险而获得的利润。由于对冲义务存在风险且可能受到超出我们或对方控制范围的市场力量的影响，这种对冲可能导致实际利润高于或低于预期，或者可能造成损失。 见“选定的风险考虑——与证券估计价值及任何二级市场相关的风险——初始估计价值将低于原始发行价格”。 任何代理或RBCCM在原始发行日期之后不时提供的愿意购买证券的价格通常会反映代理或RBCCM对其价值的估计（如适用），减去类似交易的常规买卖价差以及解除任何相关对冲交易的成本。该估价将基于多种因素，包括当时的市场条件和我们的信用状况。然而，在原始发行日期后的三个月内，代理或RBCCM可能购买这些证券的价格预计会高于根据当时代理或RBCCM对该证券估值（如适用）减去买卖价差和上述对冲解除成本后确定的价格。这是因为，在这一期间开始时，该价格未包含某些在原始报价中已包括的成本，特别是代理折扣和佣金的一部分（不包括销售让利）以及我们或对冲对手方预期从对冲交易中获得的利润。随着时间的推移，这些成本预计将逐渐被纳入代理或RBCCM愿意支付的价格中，并且这种价格与根据代理或RBCCM对该证券的估值（如适用）减去买卖价差和对冲解除