轮胎行业专题报告（2025年1月）：2024美国进口半钢胎数量同比增长5.69%，创下新高

2024美国进口半钢胎数量同比增长5.69%，创下新高 2024美国进口半钢胎数量同比增长5.69%，创下新高 证券研究报告 行业研究 2025年2月7日 本期内容提要: ➢美国进口市场：2024年12月及全年数据出炉。2024年1-12月，美国进口半钢胎数量为2.08亿条，同比增长5.69%，创下新高；美国进口全钢胎数量1898万条，同比增长9.12%，达到历史次高，仅次于2022年 ； 美 国 从 泰 国 进 口半 钢 胎数 量 为5087万 条 ， 同 比 增 长19.20%，创下新高；美国从泰国进口全钢胎数量713万条，同比增长0.43%，达到历史次高，仅次于2022年；美国从越南进口半钢胎数量为2136万条，同比增长19.18%，创下新高；美国从越南进口全钢胎数量303万条，同比增长36.02%，达到历史次高，仅次于2022年；美国从柬埔寨进口半钢胎数量为1269万条，同比增长75.99%，创下新高；美国从柬埔寨进口全钢胎数量119万条，同比增长1523%，达到历史新高。我们认为，海运波动对美国2022-2023年的进口量造成了扰动（先累库、后去库），2023年美国进口需求已恢复至正常节奏，2024年美国总体进口量依旧保持稳健，美国进口市场依然是中国轮胎企业重要的销售市场；此外，美国2024年从泰国进口全钢胎量增速低于美国进口全钢胎总体增速，主要是美国对泰国全钢胎施加双反关税的影响；越南和柬埔寨地区增长依然明显，尤其柬埔寨明显放量，主要因为赛轮产能的爬坡。 洪英东化工行业分析师执业编号：S1500520080002联系电话：+86 010-83326848邮箱：hongyingdong@cindasc.com 尹柳化工行业分析师执业编号：S1500524090001联系电话：+86010-83326712邮箱：yinliu@cindasc.com ➢原材料价格走势方面：2025年1月轮胎原材料价格指数为173.03，环比下降2.16%，同比上涨6.38%。其中，天然橡胶均价16710元/吨，环比下降3.46%，同比上涨27.75%；丁苯橡胶均价15291元/吨，环比上涨2.67%，同比上涨25.09%；螺纹钢均价3467元/吨，环比下降1.04%，同比下降14.39%；炭黑均价7008元/吨，环比下降5.06%，同比下降13.77%。 ➢风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；原材料成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险；国际贸易摩擦加剧的风险 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座邮编：100031 ➢重点标的：赛轮轮胎 目录 原材料：原材料价格指数1月均值环比下降...........................................................................4生产与出口：开工率季节性回落，出口保持增势....................................................................6消费：替换市场更具韧性，美国需求相对稳定........................................................................8海运费：自2024Q3的小高点回落后继续震荡......................................................................16行业资讯...............................................................................................................................17重点公司...............................................................................................................................19风险因素...............................................................................................................................20 表目录 表1：轮胎上游原材料月度涨跌情况.......................................................................................4表2：中国2024年12月向前十大贸易伙伴出口轮胎情况（万吨，%）.................................7 图目录 图1：轮胎原材料价格指数.....................................................................................................5图2：轮胎原材料价格（元/吨）.............................................................................................5图3：中国天然橡胶产量（万吨）..........................................................................................5图4：中国天然橡胶消费量（万吨）.......................................................................................5图5：中国天然橡胶进口量（万吨）.......................................................................................5图6：ANRPC天然橡胶产量（万吨）....................................................................................5图7：中国全钢胎开工率.........................................................................................................6图8：中国半钢胎开工率.........................................................................................................6图9：中国橡胶轮胎外胎产量（万条）...................................................................................6图10：中国新的充气橡胶轮胎出口数量（万条）...................................................................6图11：中国非公路轮胎出口数量（万吨）..............................................................................7图12：中国非公路轮胎出口额（亿元）.................................................................................7图13：全球轮胎配套市场月度同比趋势.................................................................................8图14：全球轮胎替换市场月度同比趋势.................................................................................8图15：中国轮胎配套市场月度同比趋势.................................................................................8图16：中国轮胎替换市场月度同比趋势.................................................................................8图17：北美轮胎配套市场月度同比趋势.................................................................................9图18：北美轮胎替换市场月度同比趋势.................................................................................9图19：欧洲轮胎配套市场月度同比趋势.................................................................................9图20：欧洲轮胎替换市场月度同比趋势.................................................................................9图21：中国汽油消费量（万吨）..........................................................................................10图22：中国柴油消费量（万吨）..........................................................................................10图23：中国物流业景气指数（%）.......................................................................................10图24：中国重卡销量（万辆）..............................................................................................10图25：中国公路物流运价指数..............................................................................................11图26：分车型中国公路物流运价指数...................................................................................11图27：美国车用成品汽油消费量（万桶/天）.......................................................................12图28：美国柴油消费量（万桶/天）.............................................................................