滚动股权和财富规划考虑因素

私人财富管理williamblair.com 滚动股权和财富规划考虑因素 企业主在流动性事件临近时，明智地了解交易中常见的实践和做法是十分必要的。其中最为重要的是股权滚转——即卖方同意将销售所得重新投资于新成立的公司。 20%-30%是中市场交易的典型滚动百分比。2 事实上，财务赞助商正越来越寻求此类安排，这意味着滚转股权有可能在创始人领导的中小企业可能是一次一生难遇的资本注入中扮演关键角色。以下文章概述了相关财富规划考虑因素，借鉴了威廉布莱尔公司在处理滚转股权方面丰富的经验。 不同规模的交易有不同的滚动期；通常来说，业务规模越大，滚动期越小。 为什么延期股权使用正在增长 关键转手股权详情 尽管滚动股权可能越来越普遍，但那些不习惯交易流程的企业主在潜在买家建议这样做时往往会感到惊讶。但这一策略对双方都有好处——它可以弥合估值差距，为卖家提供税收优势，也许最重要的是，通过保持与前任所有者的联系，可以保留宝贵的机构知识和专业技能。 • 许多涉及股权滚转的交易包括股权成熟计划，其中绝大多数包括基于时间与业绩结合的条款，即前所有者拥有新公司多少股份。• 大多数股权滚转协议附带非竞争、非招揽和非雇佣协议。• 行权权，即股权滚转参与者将股权出售给赞助方的权利，虽然非常罕见，但确实存在。这些条款允许卖方在特定时间里程碑或业绩里程碑时获得流动性。 2023年的交易中，有57%包括了股权续期，相较于2020年的46%有所上升。1 财富规划考虑因素 • 随着2017年《减税与就业法案》下增加的联邦终身遗产税和赠与税免税额预计将在2026年减半，将滚动股权转入信托可能是一个有吸引力的选择。• 过户通常被视为一个非应税事件，该事件推迟了对该交易部分归因于的收益的所得税。• 如果第1202条适用于该交易，则可以对滚转的股权延期缴纳所得税，参与者还可以继续其合格的small business stock (QSBS)持有期。 尤其是在涉及创始人拥有的企业的交易中很常见，因为出资方希望看到创始人继续参与其中。 2024年9月 1来源：Goodwin Procter， “在市场不确定性中，股权转手的使用持续增加。，2024年2月26日。2来源：威廉布莱尔估计。此内容仅用于信息教育和教育目的，不旨在提供或不应依赖法律、税务、会计或投资建议或推荐。 购买或出售任何证券均需谨慎。只有在充分考虑投资者的目标、指南和限制后，才能提供投资建议和推荐。我们建议：您咨询您的律师、税务顾问、投资或其他专业顾问关于您的具体情况。此处提及的任何投资或策略可能并不适用于所有人。投资者。所提供的事实信息来源于我们认为可靠的来源，但其准确性、完整性或解释不能得到保证。所表达的信息或观点仅供参考。仅以本材料中出现的日期为准，且恕不另行通知，可能会发生变动。