股权滚转在私人财富管理中日益普遍,尤其在创始人领导的中小企业交易中扮演关键角色。该策略有助于弥合估值差距、为卖家提供税收优势,并保留机构知识和专业技能。
关键数据与趋势:
- 2023年交易中57%包含股权滚转,较2020年的46%有所上升。
- 中市场交易的典型滚动百分比为120%-30%。
常见条款与实践:
- 股权成熟计划:多数涉及基于时间与业绩结合的条款,允许前所有者持有新公司股份。
- 非竞争、非招揽和非雇佣协议:大多数股权滚转协议包含此类条款。
- 行权权:允许卖方在特定里程碑时获得流动性,但较为罕见。
- 信托转入:鉴于2026年联邦终身遗产税和赠与税免税额减半,滚转股权转入信托可能具有吸引力。
- 非应税过户:通常被视为非应税事件,推迟部分收益的所得税。
- 1202条适用:若适用,可延期缴纳所得税并继续QSBS持有期,常见于创始人参与的企业。
核心观点:
- 股权滚转对买卖双方均有益,是企业主在流动性事件中应考虑的重要策略。
- 企业主需了解交易中的常见实践,特别是股权滚转的条款与税务影响。