高盛美股招股说明书(2025-02-04版)

GS 金融公司$2,242,000 2026 年到期的可自动赎回或有息票指数挂钩票据由保证 高盛集团. 到期付款:你将在债券到期时获得的支付金额，如果它们未被自动召回，并且还包括任何最终的利息支付（如果有），将基于最差的底层资产表现确定。您可能会失去对票据的全部投资。优惠券付款 ：票据将在优惠券支付日支付或有月息 ， 如果收盘 您应阅读此处的披露内容以更好地了解您的投资条款和风险，包括GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。请参见第PS-8页。关键条款 CompanyGS 金融公司 / 高盛集团.(发行人) / 担保人: 合计$2,242,000面额 ： 现金在规定的到期日 ， 除了随后到期的任何优惠券之外 ，结算公司将为每 1, 000 美元面额的纸币支付相当于以下金额的现金 ：金额: •若每个基础资产的最终水平大于或等于其触发缓冲水平，则支付金额为：1,000美元；或•若任意基础资产的最终水平小于其触发缓冲水平，则支付金额为：1,000美元 + (1,000美元 × 最差表现的基础资产回报率)underliers:道琼斯工业平均指数®(当前彭博社符号 ： “INDU 指数 ”) ， 罗素 2000®指数 (当前彭博符号 ： “RTY 指数 ”) 和标准普尔 500 指数®指数(当前彭博符号 ： “SPX 指数 ”) * 根据所附一般条款补充中的说明进行调整我们的估计价值每 1000 美元面额 994 美元 ， 低于原始发行价。 上述列出的发行价格、承销折价和净所得款项与我们最初出售的债券相关。我们可能在本定价补充文件日期之后决定额外出售债券，且这些额外出售的债券可能具有不同的发行价格、承销折价和净所得款项。您投资债券的回报（无论是正值还是负值）将在一定程度上取决于您为此类债券支付的发行价格。 GS金融公司可能在此招股说明书中记载初始出售这些债券。此外，高盛集团有限责任公司或GS金融公司的任何其他附属公司也可能在此招股说明书中记载在初始销售后进行做市交易中的债券。除非GS金融公司或其代理人在销售确认中告知购买者其他情况，否则本招股说明书正在用于市场制作交易。 关于您的招股说明书 这些笔记是GS Finance Corp. 中期票据系列F计划的一部分，并且由The Goldman Sachs Group, Inc. 全面无条件担保。本招股说明书包括本定价补充文件以及以下列出的附件文件。本定价补充文件是对以下文件的补充，并未列明您所持有票据的所有条款，因此应与这些文件一起阅读： • 通用条款补充编号 8, 999 ， 日期为 2023 年 2 月 13 日 • 招股说明书日期为 2023 年 2 月 13 日 此定价补充材料中的信息取代上述列出文件中任何矛盾的信息。此外，上述文件中描述的一些条款或特性可能不适用于您的债券。 我们未授权任何人提供任何其他信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述包含在或已被上述定价补充文件及附带文件所列文件引用。我们不对任何其他信息的可靠性承担任何责任，也无法保证其准确性。本定价补充文件及上述附带文件仅在合法的情况下，作为出售此处所述票据的要约，但在这种情况下及在相关司法管辖区亦是如此。本定价补充文件及上述附带文件所含信息仅截至各自文件的日期为止当前有效。 我们通过本价格补充文件提供的票据称为“拟发行票据”或“票据”。每种拟发行票据的条款如下所述。请注意，在本价格补充文件中，“GS金融公司”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指GS金融公司，并不包括其子公司或关联公司；“高盛集团有限责任公司”，即我们的母公司，仅指高盛集团有限责任公司，并不包括其子公司或关联公司；“高盛”指高盛集团有限责任公司及其合并的子公司和关联公司，包括我们。“票据”将根据我们于2008年10月10日签署、并经2015年2月20日首次补充文件补充的高级债务信托契约发行。该信托契约及其后续补充文件在随附的招股说明书补充文件中统称为“GS金融公司2008年信托契约”。 2021.这些票据将以簿记形式发行 ， 并以 3 月 22 日的第 3 号总票据表示 ， 假设示例 以下示例仅用于说明目的。这些示例不应被视为对未来投资结果的指示或预测，而是旨在说明（i）在相关计息支付日期，潜在的附息应付金额（如有）可能会受到底层各种假设关闭水平在计息观察日期的影响；以及（ii）在确定日期，底层中表现较差的一方的各种假设关闭水平可能会如何影响到期时的现金结算金额，假设其他所有变量保持不变，并且不旨在预测底层的关闭水平。 以下示例中的信息反映了假设在原始发行日期按面值购买提供的票据并在赎回支付日或到期日持有到期的预期收益率。如果您在赎回支付日或到期日前在二级市场上出售您的票据，则您的回报将取决于销售时票据的市场价值，这可能受到多种因素的影响，而这些因素在以下示例中并未反映出来，如利率、底层资产的价格波动性、GS Finance Corp. 作为发行人和 The Goldman Sachs Group, Inc. 作为担保人的信用状况等。示例中的信息还反映了下方方框中的关键条款和假设。 $1,000 由于这些原因，在您的票据存续期间，基础资产的实际表现、任何赎回观察日期或利息支付观察日期的基础资产水平，以及每个利息支付日期应支付的利息（如有），可能与本定价补充材料中下方所示的假设示例或历史基础资产水平关系不大。 此外 ， 下面显示的假设例子没有考虑适用税收的影响。 PS-4 以下示例展示了假设情况下，在每个付息日期，对于每张面值为1,000美元的票据，我们应支付的假设票息（如有），前提是适用的观察日期的底层资产的假设收盘水平为其初始底层资产水平的百分比所示。 在情景1中，假设每个标的资产在每个假定的息票观察日期的收盘水平相对于初始标的资产水平有所增加或减少。在假设的息票支付日期对应的息票观察日期上，如果每个标的资产的假设收盘水平大于或等于其息票触发水平，您将收到息票支付。然而，在假设的息票支付日期对应的息票观察日期上，如果至少有一个标的资产的假设收盘水平小于其息票触发水平，您将不会收到息票支付。 每个假设的息票观察日期的基础资产初始水平。然而，在任何息票支付日期，你都不会收到息票支付，因为在所有情况下，相关息票观察日期的基础资产的假设收盘水平都低于其息票触发水平。因此，你从这些票据中获得的总体回报将小于零。 PS-5 在情景3中，假设的基础工具在前五个假设的付息观察日期的收盘价均低于其相应的付息触发水平，但在第六个假设的付息观察日期的收盘价增加至高于初始基础工具水平。由于在第六个假设的付息观察日期（同时也是第一个假设的赎回观察日期），每个假设的基础工具的收盘价大于或等于其初始基础工具水平，您的票据将自动被赎回。因此，在相应的假设赎回支付日期，除了付息之外，您还将收到相当于每张面值1000美元的票据金额1000美元的现金。 假设性到期日付款 如果在任何呼叫观察日期都没有自动调用注释，我们将在到期日交付的每1,000美元面值债券的现金结算金额将取决于确定日较逊色的基础资产的表现，如下方表格所示。该表格假设笔记没有在呼叫观察日期自动调用并且不包括最终的息票支付（如果有的话）。如果较逊 performance 的基础资产水平低于其息票触发水平，则到期时您不会获得最终的息票支付。 表格左列的水平表示较逊表现底层资产的假设最终水平，并以初始较逊表现底层资产水平的百分比表示。右列的金额代表基于较逊表现底层资产的相应假设最终水平的假设现金结算金额，并以票据面值的百分比表示（四舍五入到小数点后三位）。因此，假设现金结算金额为100.000%意味着 我们将在到期日支付的现金对价中，每1,000美元面值的已发行债券的支付金额将等于该债券的面值的100.000%，基于较低表现基础资产对应的假设最终水平。 如上表所示 ， 如果在呼叫观察日期未自动调用注释 ： •如果较低表现的基础资产最终水平被确定为初始基础资产水平的12.500%，那么我们在您的票据到期时将交付的现金结算金额将是您票据面值的12.500%。 ○因此，如果你在原始发行日期以面值购买了这些票据并持有至规定的到期日，你会损失87.500%的投资本金（如果你以溢价购买这些票据，则会损失更高的投资本金比例）。 •如果较低表现的基础资产最终水平被确定为初始基础资产水平的200.000%，那么我们在你的债券到期时交付的现金结算金额将仅限于每个面值为1,000美元的债券的100.000%。 ○因此，如果您持有笔记至到期日，则不会受益于表现较差的基础资产在其初始水平上的任何增加。 选定的风险因素 对您的笔记进行投资将面临以下总结的风险。这些风险以及其它风险和考虑因素将在上述“关于您的招募说明书”部分列出的 accompanying documents 中详细解释。您应仔细审查这些风险和考虑因素，以及在此处和此类 accompanying documents 中描述的条款。您的笔记是一种比普通债务证券更为风险的投资。此外，您的笔记与直接投资于挂钩标的股票（即，与您的笔记挂钩的标的物所包含的股票）不同。您应该认真考虑所提供的笔记是否适合您的特定情况。 日期 (根据 GS & Co. 使用的定价模型确定) 低于您的票据的原始发行价 你的债券原始发行价格超过根据交易日期确定的债券条款时估计的价值，该估计价值依据高盛公司（GS&Co.）的价格模型并考虑了信用利差等因素。交易日期之后，根据这些模型确定的估计价值将受到市场条件变化、发行方GS金融公司以及担保方高盛集团（The Goldman Sachs Group, Inc.）的信用状况及其他相关因素的影响。如果高盛公司（GS&Co.）进行做市（其并无此义务），它最初买入或卖出你的债券的价格，以及它最初用于账户核算的价值， 其他声明和说明的价值也超过了根据这些模型确定的注记估计价值。如GS&Co.和分销参与者所同意的，此超额部分（即，在本定价补充材料封面上列明的额外金额）将在从本协议日期至本定价补充材料封面上规定的额外金额结束日期为止的时间段内，按直线方式逐步减少至零。此后，如果GS&Co.买入或卖出您的注记，其将以反映当时由此类定价模型确定的估计价值的价格进行。GS&Co.在任何时间买入或卖出您的注记的价格也将反映其当时针对类似规模的结构化注记交易的报价买卖差价。 在估算交易日期设定债券条款时您的债券的价值时，GS&Co. 的定价模型会考虑某些变量，主要包括我们的信用利差、利率（预测、当前和历史利率）、波动性、价格敏感性分析以及债券的到期时间。这些定价模型是专有的，并且部分依赖于对未来事件的假设，这些假设可能证明是不正确的。因此，如果您在二级市场出售您的债券，实际收到的价值可能会与根据我们模型估算的价值有所不同，这种差异可能是显著的，原因包括其他方使用的定价模型或假设的不同。详见“您的债券的市场价值可能受许多不可预测因素的影响”。 估计的债券价值与设定债券条款的交易日期时的原始发行价格之间的差额是由某些因素造成的，主要包括承销折扣和佣金、创建、记录和营销债券所产生的费用，以及我们支付给高盛公司（GS&Co.）与GS&Co.支付给我们的金额之间的估计差异，这些金额与您的债券相关。我们根据我们为持有类似到期日的非结构化债券的持有人支付的金额向GS&Co.支付金额。作为回报，GS&Co.向我们支付我们在您的债券下欠付的金额。 除了上述因素外，您的票据在任何时间的价值和报价价格将反映许多因素且无法预测。如果高盛公司（GS&Co.）为这些票据做市，其所报的价格将反映市场条件的变化及其他相关因素，包括但不限于本公司或高盛公司（The Goldman Sachs Group, Inc.）的信用状况或市场认为的信用状况的任何恶化。这些变化可能对您的票据价值产生不利影响，包括您在任何做市交易中可能获得的价格。若高盛公司（GS&Co.）为这些票