春节大事8看点总结
1. 大类资产表现
- 美股：受DeepSeek影响，标普500、纳斯达克指数分别下跌1.7%、2.8%。
- 美元指数：上涨0.9%至108.4。
- 美债收益率：下降9.0bp至4.54%。
- 黄金：创新高至2826.1美元/盎司。
2. 美国关税政策
- 对加墨关税：特朗普签署行政令对中国所有产品加征10%关税，对加拿大和墨西哥征收25%关税（加拿大能源产品仅征收10%关税）。
- 对中关税：美国暂缓加征关税30天，中方随即反制。
3. 全球PMI表现
- 全球制造业PMI：2025年1月为50.1%，处于荣枯线附近。
- 中国制造业PMI：1月降至49.1%，超季节性回落至收缩区间。
- 美国ISM制造业PMI：时隔10个月重回扩张区间，物价分项升至8个月最高。
4. 经济增长预测
- 美国：2024年四季度实际GDP环比折年率初值为2.3%，低于预期。
- 欧元区：2024年四季度实际GDP环比折年率初值为0.1%，低于预期。
5. 中美货币政策
- 美联储：1月议息会议维持利率不变，鲍威尔重申不急于降息。
- 欧央行：1月议息会议降息25bp，整体表态偏鸽。
- 中国：1月央行未降准，采取公开市场操作投放2.83万亿。
6. 假期消费情况
- 交通旅游：春节期间远距离和近距离出行人数均增加。
- 电影票房：春节档票房突破75亿元，预计春节总票房约86亿元。
- 房地产销售：新房和二手房销售面积环比分别下降87%和86%，低于季节性。
7. 政策动态
- “长钱入市”：出台明确量化考核硬要求，大型国有保险公司每年新增保费30%用于投资A股。
- 地方两会：多地强调采取超常规举措和力度，GDP目标预计定为5%左右，CPI目标下调至2%左右。
8. 高频数据
- 供给端：高炉、焦化开工率环比下降，水泥、沥青环比降幅小于季节性。
- 需求端：百城土地成交、螺纹钢表观需求环比下降，沿海8省发电耗煤环比下降。
- 价格端：原油价格上涨，煤炭、铁矿石、钢材、水泥等价格多数回落，蔬菜价格回升。
- 库存端：沿海8省电厂存煤下降，水泥库存下降，工业金属、沥青库存回升。
