欧洲化学品导航 - 第1部分

抓住转型价值链中的机遇 管理摘要 E欧洲的化学工业正处于重大转型的边缘。它必须碳减排其能源系统并提升循环性，同时开发并强化战略性价值链，以在日益加剧的地缘政治不确定性面前提高其自主性。 作为世界上第二大化学品生产国，实现这样的转型需要大量的资本投资。考虑到欧洲绿色协议的雄心，即成为可持续发展领域的全球领导者，预计化学工业需要额外投资超过2万亿欧元才能实现到2050年实现气候和循环性目标。但实际上，欧洲并没有吸引这类投资。实际上，在过去20年间，欧洲在全球化学工业投资中的份额已减半。 当前形势下，考虑到其他的一些因素，挑战更加严峻。首先，原材料价格和能源成本的高企，正推动欧洲在很多价值链中靠近全球成本曲线的末端。其次，来自美国、中国和中东的竞争不断加剧，从而挑战欧洲的市场地位。第三，欧洲为转型设定了严格的监管框架，但缺乏强大且透明的激励计划。第四，欧洲对工业投资和活动面临的公众和监管环境具有挑战性。因此，欧洲许多项目已被取消或推迟。系统中存在着太多的风险，迫使化学品企业优先在其他地方进行投资。 但这并不意味着欧洲没有机会。当我们从价值链的角度来看，我们看到了风险，但也看到了在具有韧性的价值链中的机会，那些将被打断或甚至拆分的价值链，以及那些由战略自主性驱动的价值链中的机会。 政策制定者将发挥重要作用，化学品公司也可以采取措施，让自己在欧洲抓住机遇。为了帮助欧洲化学品公司采取这些措施，我们已确定六个关键步骤： 1. 理解关键价值链途径2. 明确欧洲足迹的价值3. 双倍投入现有优势和创新4. 开发具有前瞻性的商业案例和模式5. 理解终端市场的未来6. 建立合作伙伴关系 目录 引言1事物变化迅速。环境挑战正变得越来越真实，数字创新正以惊人的速度通过人工智能的兴起发展，地缘政治的不确定性也在日益加剧。这种情况要求欧洲对其自二战以来增长源泉的强大工业基础进行艰巨的转型。对于化工行业来说，这意味着它必须使能源系统脱碳，并从数十年来作为基于化石燃料的效率高和线性的过程优化的足迹开始，重塑自己成为一个循环生态系统。而且，它必须在日益严格和竞争的环境中这样做，这为转型交付形成越来越大的风险。自2023年以来，化工行业已经开始重新构建其欧洲足迹，如果没有政治干预，这个过程将持续一段时间，并严重影响到欧洲的生态系统和实现所需转型的能力。 在本报告中，我们探讨了即将从根本上改变现有化学品价值链的变革，以及欧洲面临动力的减少和激烈的竞争所带来的挑战。我们强调了不同价值链可能发生的变革，以及这些变革带来的后果和机遇，以及参与者可以采取的步骤以确保其全球领先地位的未来化。 在欧洲产业面临前所未有的压力和严峻的转型之际，不同的价值链将会处于变动之中。政策制定者和产业界都需要在创造投资确定性、推动严格创新和识别新机遇方面采取行动。 2化工行业在西方欧洲的总能耗中占五分之一，以工艺能源计算为271太瓦时，以原料计算相当于434太瓦时，这说明了实现脱碳的挑战之大。绝大多数能源来自化石原料，如天然气和石油基产品。成功实现价值链的脱碳包括用绿色电力替代现有的化石电力来源、通过部署热泵和电动锅炉实现过程电气化、用绿色氢替代化石氢、提高工艺效率，并通过增加电力消费的灵活性来适应可再生能源的不连续性。A根本性的变革即将使化学品生态系统实现闭环。 为了闭合碳循环并提升循环经济，必须用清洁合成气、生物基材料和再生材料组合取代化石基原料，并且关键的化学工艺必须适应这些新原料。生物基材料和回收的结合甚至可能导致负碳排放。无法回收的产品可以通过碳捕集进行焚烧，从而创造循环合成的原料。 在另一方面，该行业需要适应来自终端市场显著变化的需求。虽然我们将看到一些市场的衰退，但其他市场将取而代之，尤其是在支持过渡的产品方面，例如隔热材料、风力涡轮机、电力传动系统、电池材料、低碳燃料和循环包装。B 欧洲的转型受到不断减弱的动力和激烈竞争的阻碍 通过其雄心勃勃的绿色协议，力争到2050年成为首个气候中性大陆，欧洲正试图推动必要的转型，并占据领先地位，不仅为了实现可持续发展和实现净零排放，还为了增强其经济引擎并提高其战略自主性。 过去三年使欧洲在能源、制药、微电子和电池材料等领域的依赖性特别透明，包括这些依赖性的后果。但欧洲已成为推动可持续性的全球领先者，通过实施全面立法措施，如排放交易系统（ETS）、碳边界调整机制（CBAM）、关键原材料法案和REDD III（尽管许多欧洲参与者对CBAM这样的措施将为整个化学品领域带来的复杂性持谨慎态度）。为了实现绿色协议，欧洲化学品行业需要大量资本投资以转型其基础。预计到2050年，需要约2.2万亿欧元来实现气候和循环目标。其中，0.3万亿欧元用于需要立即开始的巨额资本投资，而剩余的1.9万亿欧元则与所需的运营成本相关。1 1碳经理们，Cefic 然而，尽管其最终目标明确，过渡路径却充满危险和困难，这被欧洲联盟缺乏长期立法视野的感知所加剧，导致对未来收益潜力的有限可见性和对投资大型化工项目的犹豫。在过去20年里，欧洲的投资年增长率约为3%，而世界其他地区的年增长率约为8%。在同一时期，欧洲在全球化工产业投资中的份额减半，从约20%降至约10%。在转型的关键时刻，欧洲在投资新的可持续和循环价值链方面落后。考虑到欧洲的盈利能力正在落后，且盈利前景高度不确定，这一点并不令人惊讶。C 因此，情况正变得越来越具有挑战性，欧洲许多项目正在被取消或推迟。由于高昂的能源成本，大型石化公司计划在今年关闭其在法国和荷兰的乙烯裂解厂和衍生物生产单元。尽管在欧洲投资大量电池生产能力的声明很多，但实际投资优先考虑的是美国。 我们可以确定化学价值链投资减少背后的四个主要原因（详情请见深入分析）： 1.高额成本：欧洲目前处于许多价值链的成本曲线末端，这主要由于能源和原材料价格高昂，以及老化的资产基础。2.激烈竞争：来自美国、中国和中东的竞争正在增加，从而挑战欧洲的市场地位。3.严格的法规和缺乏激励措施：欧洲为过渡期设定了严格的监管框架，但缺乏强大且透明的激励计划。同时，其他地区在其边界内追求热烈的投资议程。4。不利情绪：欧洲在工业投资和活动方面面临着艰难的公共和监管环境，尽管形势正在逐渐转变（例如通过安特卫普宣言和日益提高的政治上对紧急情况的认可）。 为了应对这些挑战，支持投资并确保战略性产业向可持续生产转型，欧洲正在实施法规以实现公平竞争。但在某些情况下，我们看到这些法规产生了反效果。一个例子可以在低碳蓝氨或绿氨的生产中看到。当前的能源价格给欧洲带来了显著的成本劣势，吸引了大量来自俄罗斯的氨进口。与此同时，低碳氨的大型生产投资被转移到美国。一旦这些生产场所建成，从美国到欧洲的蓝氨或绿氨出口几乎不会受到碳边界调整机制（CBAM）的影响，而欧洲的非可持续氨生产者将继续向欧盟排放交易体系（ETS）支付费用。欧洲面临着用能源价格更高的成本劣势来取代其碳足迹成本劣势的风险。欧洲必须仔细考虑它希望在未来如何定位自己及其产业。 欧洲在全球化学品投资中的份额 深度剖析 D \u0007天然气和电力工业消费价格，2015-2024 [美元/兆瓦时] 欧洲化工产业面临的挑战 欧洲化学品面临的挑战部分源于大型投资议程缺乏动力。高原料价格、能源成本以及高碳排放配额价格正推动欧洲，尤其是在能源密集型化学品行业，在全球许多价值链的成本曲线上向末端移动。债务/股本比率 结合需求停滞、更多监管和供应链挑战，这给欧洲工业带来了压力。这种压力的直接影响体现在欧洲的化学贸易逆差上，欧洲化学品的产量在过去两年下降了约20%，以及由此导致的利用率下降，从2022年之前的>70%降至持续低于60%的水平。F/G/H 深度剖析 欧洲面临的另一个挑战是来自美国、中国和中东等地区竞争的激烈。这些地区正在日益领先于对具有未来保障的价值链的投资，采取更加积极的策略来推动确保其价值链和相关战略自主权的投资。我们在美国看到这些更具侵略性的策略，其国内优先政策、随后宣布的通货膨胀削减法案以及对外国产品的关税，以及中国在发展大规模产能方面的努力，以及中东对应对长期化石燃料下降的投资。 最后，欧洲面临着挑战性的公众和监管环境，这对于工业投资和活动而言。欧洲化工行业的近期争议显著削弱了公众和政府对行业的信任和支持，造成了一种挑战性的关系。例如，多年来的PFAS非法排放导致了水源和环境的广泛污染。此外，关于草甘膦的安全性仍存在争议，尽管它已被归类为致癌物质，但作为除草剂仍被广泛使用。公众和政府都要求透明度和严格的监管，这使得新项目的启动变得困难——这样的不信任限制了欧洲发展未来价值链的敏捷性。例如，欧洲试图通过开发锂矿产能来增强其在电气化方面的战略自主性，但却遭遇了“不在我后院”的心态。这已经是一个艰难而繁琐的过程，围绕塞尔维亚的大型锂矿存在许多不确定性。 成本竞争力和战略自主性突出了欧洲化工企业的机会 尽管今日的投资情绪可能谨慎，但仍有机会可获——这些机会得到欧洲竞争基础和战略自主需求日益增长的加强。欧洲依然是全球第二大化工产品生产国，拥有强大的化工产业集群历史，这些集群通过工艺整合和规模扩大来增强其韧性，得到化学创新和应用发展的支持。此外，欧洲还是几个关键工业终端市场的所在地，在这些市场中，邻近性和生态系统对竞争力至关重要。 为了说明欧洲的产业价值链可能如何变化以及其中蕴藏的机遇： 变化提供，我们将化学品价值链分为四种类型： 弹性价值链是指由于强大的本地终端市场、本地原料、在当地化学园区和价值链中的整合，或者这些因素和其他因素的组合，欧洲传统上一直拥有强大地位的那些价值链。尽管许多这类价值链的利用率有所下降，但预计它们将保持相关性，正是因为这些因素确保了它们最初强大的竞争优势。 在以下示例中：氯碱价值链欧洲具有较强的能力组合，以及当地的原材料和解决方案开采方法，以保持供应当地终端市场（end-market）的竞争力。这些当地终端市场的例子包括具有弹性的建筑市场和风力涡轮机制造，其中以氯-碱性环氧树脂为基础的材料至关重要。此外，欧洲拥有众多强大的下游参与者，他们已经证明能够在相对较高的乙烯和电力价格下对生产过程的电气化进行投资。利用斯堪的纳维亚的水电和北海的风能等可再生能源，他们的碳足迹可以降低多达70%。 也存在一些价值链预计将因向更循环和脱碳的原料和生产工艺的转变而经历重大颠覆。这种转变的一个例子可以在以下找到：塑料在欧洲，由于对循环经济的推动导致原料供应中断，并促使投资于技术和基础设施以支持这种循环经济，这正在推动市场变革。欧洲拥有世界上最好的废物收集基础设施，在先进的回收技术方面处于领先地位，拥有现有的资产基础，并且对塑料的需求稳定。然而，鉴于欧洲石化工业的不具竞争力成本地位，预计将进行大规模的产能重组，减少…… 在提高当地原料产能的同时，尚未出现有利可图、大规模的循环塑料生产来替代这些以石化为基础的聚合物塑料。为了弥补这一缺陷，需要更多的投资确定性，以及法规协调和激励计划的明智运用。需要创新的参与模式，以创建与法规和客户支付意愿相一致的可持续价值池。 特殊表面活性剂这是价值链预期将受到冲击的另一个例子，但欧洲可以通过创新来保持长期地位。许多表面活性剂的原料是基于化石燃料的商品，预计将面临产能重组，而替代原料将出现（例如，可用于通过发酵制造表面活性剂的地方生物基原料），这些原料需要价值链的重大变化。这些替代原料为欧洲提供了机会，前提是做出正确的投资以支持创新，并且在该生态体系在达到足够的规模和密度之前不会消失。此外，欧洲在特种表面活性剂的配方和创新发展中处于前沿，并具有先进的应用能力，使其在化学品生产中保持竞争力。结合健康成长的个人护理和家用护理终端市场——无论是在价格敏感度较低的国内市场还是在出口市场——以及大量的强大欧洲品牌，只要生产继续与配方和应用紧密相连，欧洲特种表面活性剂的展望强劲。 由于部分链条成本竞争力下降，也有一些价值链预计将被打破。其中一个例子是以下价值链：氮肥目前正处理来自俄罗斯的大量进口，同时其原料天然气在当地的供应面临挑