摩根大通美股招股说明书(2025-01-29版)

2025年1月此初步定价补充中的信息并不完整，可能会发生变化。本初步定价补充并非在任何禁止要约或销售证券的司法管辖区内的销售要约，也不寻求购买此类证券的要约。待2025年1月28日完成摩根大通金融公司有限公司 定价补充注册陈述编号333-270004和333-270004-012025年1月关于规则424(b)(2)的 filing 结构化投资 国际股票投资的机遇基于欧元STOXX价值的双向触发器PLUS ® 触发绩效杠杆上行证券SM风险证券的主要负责人50指数将于2031年2月4日到期。 由摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）全额无条件保证。 The Dual Directional Trigger PLUS, or “Trigger PLUS,” will pay no interest and do not guarantee any return of your principal at maturity. At maturity, if the underlying index has赞赏的在价值方面，投资者将收到其投资的所列本金金额。加上利用了基础指数的上行表现。如果基础指数有贬值在价值上有所增加，但增加幅度不超过35%，投资者将在到期时获得所声明的本金金额以及Trigger PLUS加上一个无负债的正收益，等于百分比下降的绝对值，这将有效限制在正收益35%以内。然而，如果基础指数有所变化 ，贬值通过价值增长超过35%，在到期时，投资者将失去绝对回报特性的好处，并且每当触发PLUS期间标的指数价值下降1%，将损失1%的票面本金。Trigger PLUS是为寻求基于股票回报并愿意承担本金风险和放弃当前收入的投资者设计的，以换取适用于标的指数任何正面表现的杠杆特性和适用于标的指数有限范围内的绝对回报特性。Trigger PLUS是摩根大通金融公司LLC的无担保和非次级债务，我们称之为摩根金融，其偿还由摩根大通公司无条件全额担保，作为摩根金融A系列中期票据计划的一部分发行。任何对Trigger PLUS的支付均受JPMorgan Financial（Trigger PLUS的发行人）和JPMorgan Chase & Co.（Trigger PLUS的担保人）的信用风险影响。投资者可能损失Trigger PLUS声明的部分或全部本金金额。 品补充中的“一般条款——推迟决定日期——与单一基础资产相关的票据”以及“一般条款——推迟支付日期”，或在法律变更事件发生时，根据附带的产物补充中的“一般条款——法律变更事件的影响”和“风险因素——与触发PLUS相关的风险——我们可以在我们独立判断的情况下加速您的触发PLUS，计算代理人可以在善意和商业合理的方式下调整其最终支付，如果发生法律变更事件”，可提前加速支付。 如果Trigger PLUS今日定价，并假设杠杆系数等于上述列出的最低值，Trigger PLUS的估计价值约为每1,000美元面值946.00美元。Trigger PLUS在定价日的估计价值将在定价补充文件中提供，且不会低于每1,000美元面值920.00美元。请参阅本文件中“关于触发器PLUS的附加信息——触发器PLUS的估计价值”以获取更多信息。 投资Trigger PLUS涉及多种风险。请参阅随附的招股说明书补充文件“风险因素”，位于第S-2页，以及随附的招股说明书附加文件的附件A，“风险因素”，位于第PS-11页，以及本文件第6页的“风险因素”。 证监会（以下简称“SEC”）以及任何州证券委员会均未批准或反对Trigger PLUS 摩根大通金融公司有限公司 ®基于2024年2月4日到期EURO STOXX 50指数的价值的双向触发器PLUSSM触发绩效杠杆上行证券风险证券的主要负责人 投资摘要 双向触发性能杠杆多头证券风险证券的主要负责人 基于价值的双向触发器PLUS®欧盟STOXX 50指数将于2031年2月4日到期（即“触发器PLUS”）可使用： 作为一种替代直接接触基础指数的方式，它能够增强任何基础指数正面表现时的回报。为了可能实现与直接投资相当的下限指数上涨暴露水平，同时通过利用杠杆因素使用更少的美元。在标的指数下跌的情况下提供无杠杆的正面回报，但仅当最终指数值为时。大于或等于触发水平。 如果最终指数值低于触发水平，Trigger PLUS将按1比1的比例暴露于最终指数值从初始指数值下降的任何百分比。因此，投资者可能会损失他们在Trigger PLUS中的全部初始投资。 补充触发PLUS条款 为了随附产品补充说明，基础指数是一个“指数”。 任何包含在本文件中的基本指数的值或由此派生的值，在出现明显错误或不一致的情况下，可以通过对本文件和相应的触发PLUS条款的修订进行更正。尽管有触发PLUS管理契约中的任何相反规定，但该项修订将无需触发PLUS持有人或其他任何方的同意即生效。2025年1月第2页 摩根大通金融公司有限公司 基于2024年2月4日到期EURO STOXX 50指数的价值的双向触发器PLUS 触发绩效杠杆上行证券 关键投资理由风险证券的主要负责人 触发PLUS提供对基础资产的杠杆上涨曝光，并有机会通过绝对回报特征，在到期时，对于基础资产有限范围内的负收益实现正收益。到期时，如果基础资产升值，投资者将收到其投资的约定本金金额。加上利用基础资产的上升表现。在成熟期，如果基础资产有 贬值在价值上增长，但不超过35%，投资者将收到他们声明的本金金额。 投资加上未杠杆化正收益等于基础资产百分比跌幅的绝对值，实际上将限制在正35%的收益。然而，在到期时，如果基础资产有贬值价值增长超过35%，投资者将失去绝对回报功能的好处，并且每下跌1%，将损失名义本金金额的1%，没有任何缓冲。投资者可能损失Trigger PLUS所声明的本金部分或全部。 The Trigger PLUS offer investors an opportunity to capture enhanced returns any相对于对基础指数的直接投资，表现出积极的业绩。 Trigger PLUS 提供了投资者在最终指数值小于或等于初始指数值时获得无杠杆正收益的机会但是是大于 最终指数值低于触发水平。在这种情况下，触发PLUS将支付超过35%低于声明本金金额的金额，并且这种下降将按最终指数值从初始指数值的百分比下降比例来计算。（例如：如果基础指数的价值下降40%，触发PLUS支付的金额将比声明本金金额低40%，或每份触发PLUS 600.00美元。） 第3页 摩根大通金融公司有限公司 如何Dual Directional Trigger PLUS工作风险证券的主要负责人 收益图 以下支付图显示了Trigger PLUS到期时的支付，基于以下条款： 每个触发器加1000美元191.75%（代表最低）假设杠杆系数)*65% 的初始指数价值 * 实际杠杆比率将在定价补充中提供，且不低于191.75%。 它如何工作§ Upside Scenario.在触发PLUS的假设条款下，如果最终指数值高于初始指数值，对于每1,000美元的触发PLUS本金金额，投资者将收到1,000美元的标明本金金额。加上相当于触发期限内标的指数增值的191.75%，例如，如果标的指数增值5%，投资者将获得9.5875%的回报，或者 每触发一次加价 1,095.875 美元。 §绝对回报情景。如果最终指数值小于或等于初始指数值，但大于或等于触发水平，投资者将对每个基准指数1%的负面回报获得Trigger PLUS 1%的正回报。 §§例如，如果基础指数下跌5%，投资者将获得5%的回报，即每个触发点加$1,050.00。在此情况下，您可能获得的最大回报是到期时的20%正回报。 §下行情景。如果最终指数值低于触发水平，投资者将失去绝对回报功能的利益，并将收到一笔金额，该金额将显著低于约定的本金金额，金额比例与最终指数值从初始指数值下降的百分比成比例。这笔金额将低于每触发一次的约定本金金额的65%。 2025年1月 第4页 摩根大通金融公司有限公司 基于2024年2月4日到期EURO STOXX 50指数的价值的双向触发器PLUS SM触发绩效杠杆上行证券 §例如，如果基础指数贬值50%，投资者将损失50%的本金，并在到期时仅获得每触发点$500.00，或风险证券的主要负责人 者相当于面值的50%。 以上Trigger PLUS的假设回报和假设支付均适用只有当您持有Trigger PLUS直至整个期限这些假设并不反映与任何二级市场销售相关的费用或支出。如果包括这些费用和支出，上述假设的回报和假设的款项可能更低。2025年1月第5页 摩根大通金融公司有限公司 ® 基于2024年2月4日到期EURO STOXX 50指数的价值的双向触发器PLUS SM触发绩效杠杆上行证券风险证券的主要负责人 风险因素 以下是一份关于Trigger PLUS投资者的某些关键风险因素的清单（非详尽清单）。关于这些及其他风险因素的进一步讨论，您应参阅随附的招股说明书补充文件中的“风险因素”部分、随附的产品补充文件和随附的招股说明书附加文件的附件A。我们敦促您在投资Trigger PLUS时咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 相关于触发器的风险以及一般性的风险。§ Trigger PLUS不支付利息，也不保证本金回报，您在Trigger PLUS的投资可能造成损失。触发器PLUS的条件与普通债券证券的条件不同，因为触发器PLUS不支付利息或不保证在到期时支付任何本金金额。如果最终指数值低于触发水平（即初始指数值的65%），您将失去绝对回报特性的好处，并且到期时的支付将是一个超过35%高于每个触发器PLUS所列本金金额的现金金额，并且这种下降将按基础指数价值的下降程度成比例，可能为零。触发器PLUS在到期时没有任何最低支付，因此，您可能会在整个触发器PLUS的初始投资中损失全部投资。您的触发器PLUS的最大下行收益受触发水平限制。如果最终指数 § 价值小于或等于初始指数价值且大于等于触发水平时，您将在到期时收到$1,000加上回报等同于绝对指数回报，这将反映对标的指数每次下跌1%产生1%的正回报，但受有效限制35%的制约。由于如果标的指数下跌至触发水平以下，您将不会获得正回报，因此您的最大下行付款金额将每1000.00美元票面本金为$1,350.00 Trigger PLUS。The Trigger PLUS are subject to the credit risks of JPMorgan Financial and JPMorgan Chase & Co. 并且，我们或摩根大通公司信用评级或信用利差的任何实际或预期变动可能对Trigger PLUS的市场价值产生不利影响。投资者依赖于我们和摩根大通公司支付触发PLUS所有应付金额的能力。我们或摩根大通公司信用评级实际或预期的下降，或市场根据承担该信用风险而确定的我们或摩根大通公司信用利差增加，可能会不利影响触发PLUS的市场价值。如果我们和摩根大通公司未能履行支付义务，您可能无法获得根据触发PLUS应向您支付的任何款项，并且您可能会损失全部投资。作为一家金融子公司，摩根大通金融服务部没有独立运营且运营有限。 § 资产作为摩根大通银行公司的金融子公司，我们的独立运营仅限于证券的发行与管理以及内部公司债务的收取。除摩根大通银行公司初始资本投入外，我们的大部分资产都与摩根大通银行公司对我们发放的贷款或其他内部协议下的付款义务相关。因此，我们依赖摩根大通银行公司的付款来履行在触发PLUS项下的义务。我们不是摩根大通银行公司的关键运营子公司，在摩根大通银行公司破产或清算的情况下，我们预计没有足够的资源来履行触发PLUS项下的义务。如果摩根大通银行公司未能向我们付款，并且我们无法履行