金工周报南华指数版2025-01-27

2025-01-27 南华期货杜佛光

本周行情整体全面下跌，趋势度、成交活跃度和市场波动水平均出现明显下降，市场整体活跃程度依旧偏弱。

涨跌幅方面：市场下跌-1.3%，仅农产品和贵金属板块小幅上涨（分别为0.2%和0.5%）。工业品、能化和有色板块跌幅最大（分别为-1.7%、-2.3%和-1.5%）。市场同质化变动指数大幅提升，高于平均值，需注意板块间同向变动风险。

趋势流畅度方面：市场整体趋势度大幅下降，仅农产品和黑色板块趋势度小幅提升。黑色板块趋势度最高，有色板块趋势度降幅最大（超过-60），处于历史低位，贵金属和农产品板块次之。

成交活跃度方面：市场整体成交活跃度大幅下降，所有板块成交量和持仓量均明显下降。能化、有色和工艺品板块降幅超过-15%（能化超过-20%）。市场资金整体净流出，油脂油料、能化和有色板块净流出量最大。

波动性方面：市场整体短期波动率小幅下降（能化板块持平），整体波动水平处于历史低位。

择时建议：推荐关注趋势指数高、风险指数低的板块，如黑色和工业品板块。建议对趋势度较低的有色板块保持观望。

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