市场回顾与周观点
本周（2025.1.20-2025.1.24），沪深300指数上涨0.54%，计算机指数上涨3.95%。AI Agent产业风口已至，2025年或为商业化应用元年。
OpenAI发布AI智能体Operator
OpenAI发布AI智能体Operator，可代理用户执行基于网页的操作，如购买杂货、预订餐厅等，进一步验证AI Agent产业风口。
AI Agent成为全球巨头必争之地
- 微软建立全球最大的企业级AI Agent生态系统，已有超过10万家公司利用Copilot Studio创建或编辑AI智能体。
- 谷歌推出商用AI Agent市场AI Agent Space，提供19款解决方案，计划增加数百个产品。
- 海外科技公司AI Agent产品盈利弹性释放，如Salesforce销售200多份Agentforce订单，ServiceNow有44个客户ACV超百万美元。
国内厂商布局AI Agent
- 智谱AI发布三款智能体Agent：AutoGLM、GLM PC、GLM-Web。
- 字节、百度等厂商布局AIAgent，如字节Coze Agent平台、百度千帆AgentBuilder。
- 商业化落地，汉得信息2023年AIGC相关收入超4500万元，致远互联AI Agent关联合同金额约2500万元。
投资建议
- 推荐：金山办公、科大讯飞、鼎捷数智、致远互联、用友网络、同花顺、合合信息、拓尔思、焦点科技、税友股份、上海钢联。
- 受益标的：高伟达、汉得信息、新致软件、泛微网络、汉王科技、汉仪股份、三六零、万兴科技、润达医疗、彩讯股份、福昕软件、普元信息。
- 算力领域推荐：淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息。
- 受益标的：寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份。
- 华为昇腾生态推荐：软通动力、神州数码、卓易信息。
- 受益标的：高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息。
公司动态
- 指南针等发布2024年年报，业绩表现不一。
- 东方通等发布2025年股权激励计划草案。
- 福昕软件拟收购通办信息51%股权，拓展智慧政务服务市场。
行业动态
- 豆包大模型1.5Pro灰度上线，开发者可直接调用API。
- 百川智能发布全场景深度思考模型Baichuan-M1-preview。
- 蔚来成立约20人团队，专责探究机器狗项目。
- OpenAI、软银等巨头发起Stargate项目，投资5000亿美元打造AI基础设施。
- Anthropic发布Citations API，为AI生成内容提供参考来源。
- 亚马逊AWS在印度马哈拉施特拉邦投资83亿美元建设AI云基础设施。
- 谷歌向OpenAI竞争对手Anthropic追加10亿美元投资。
风险提示
宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。
