计算机行业周报：周观点：AI Agent产业风口已至

市场回顾：本周（2025.1.20-2025.1.24），沪深300指数上涨0.54%，计算机指数上涨3.95%。 周观点：AI Agent产业风口已至 （1）OpenAI发布AI智能体Operator，进军AI Agent 1月24日消息，OpenAI凌晨举行直播活动，发布AI智能体Operator。它能够代理用户执行基于网页的操作，像人类一样点击、滚动和输入文字，完成诸如购买杂货、预订餐厅以及提交费用报告等任务。Operator的发布进一步验证了AI Agent产业风口已至，2025年或为AI Agent商业化应用的元年。 （2）AI Agent已经成为全球巨头必争之地 微软在Ignite 2024技术大会宣布建立全球最大的企业级AI Agent生态系统，已有超过10万家公司利用Copilot Studio创建或编辑AI智能体。谷歌推出商用AI Agent市场AI Agent Space，已提供19款解决方案，并计划在未来几个月内增加“数百个人工智能代理”产品。同时海外科技公司AI Agent产品的盈利弹性也在初步释放，如Salesforce2024年第三季度已销售200多份Agentforce订单，并计划第四季度招聘1400名AE销售Agentforce。ServiceNow借助Now Assist AI平台业绩快速增长，有44个客户的ACV超过百万美元。AI加持下多家海外科技公司业绩、股价表现亮眼，我们积极看好AI Agent商业化星辰大海。 （3）国内厂商在AI Agent领域的布局也在紧锣密鼓推进中 2024年11月，智谱AI发布用AI替代人类执行任务的三款智能体Agent，分别是面向手机的AutoGLM，面向电脑的GLM PC，及面向网页的GLM-Web。此外，字节、百度等厂商均在布局AIAgent，包括字节的Coze Agent平台、百度千帆AgentBuilder智能体开发工具等。商业化落地层面，汉得信息自2023年推出了融合AIGC平台H-Copilot大圣，市场进展良好，截止23年底，已实现约2,200万元的营业收入，2024年Q3 AIGC相关收入超4500万。根据致远互联的业绩预告，公司AI Agent关联合同（含AI Agent功能的合同）金额约2500万元，AI相关产品已逐步实现订单转化。 投资建议 我们持续坚定看好AI Agent落地产业趋势，推荐金山办公、科大讯飞、鼎捷数智、致远互联、用友网络、同花顺、合合信息、拓尔思、焦点科技、税友股份、上海钢联等，受益标的包括高伟达、汉得信息、新致软件、泛微网络、汉王科技、汉仪股份、三六零、万兴科技、润达医疗、彩讯股份、福昕软件、普元信息等。算力领域，推荐淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等；华为昇腾生态，推荐软通动力、神州数码、卓易信息等，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。 风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。 1、周观点：AI Agent产业风口已至 一周市场回顾：本周（2025.1.20-2025.1.24），沪深300指数上涨0.54%，计算机指数上涨3.95%。 周观点：AI Agent产业风口已至 （1）OpenAI发布AI智能体Operator，进军AI Agent 1月24日消息，OpenAI凌晨举行直播活动，发布AI智能体Operator。它能够代理用户执行基于网页的操作，像人类一样点击、滚动和输入文字，完成诸如购买杂货、预订餐厅以及提交费用报告等任务。Operator的发布进一步验证了AI Agent产业风口已至，2025年或为AI Agent商业化应用的元年。 （2）AI Agent已经成为全球巨头必争之地 微软在Ignite 2024技术大会宣布建立全球最大的企业级AI Agent生态系统，已有超过10万家公司利用Copilot Studio创建或编辑AI智能体。谷歌推出商用AI Agent市场AI Agent Space，已提供19款解决方案，并计划在未来几个月内增加“数百个人工智能代理”产品。同时海外科技公司AI Agent产品的盈利弹性也在初步释放，如Salesforce2024年第三季度已销售200多份Agentforce订单，并计划第四季度招聘1400名AE销售Agentforce。ServiceNow借助Now Assist AI平台业绩快速增长，有44个客户的ACV超过百万美元。AI加持下多家海外科技公司业绩、股价表现亮眼，我们积极看好AI Agent商业化星辰大海。 （3）国内厂商在AI Agent领域的布局也在紧锣密鼓推进中 2024年11月，智谱AI发布用AI替代人类执行任务的三款智能体Agent，分别是面向手机的AutoGLM，面向电脑的GLM PC，及面向网页的GLM-Web。此外，字节、百度等厂商均在布局AIAgent，包括字节的Coze Agent平台、百度千帆AgentBuilder智能体开发工具等。商业化落地层面，汉得信息自2023年推出了融合AIGC平台H-Copilot大圣，市场进展良好，截止23年底，已实现约2,200万元的营业收入，2024年Q3 AIGC相关收入超4500万。根据致远互联的业绩预告，公司AI Agent关联合同（含AI Agent功能的合同）金额约2500万元，AI相关产品已逐步实现订单转化。 投资建议 我们持续坚定看好AI Agent落地产业趋势，推荐金山办公、科大讯飞、鼎捷数智、致远互联、用友网络、同花顺、合合信息、拓尔思、焦点科技、税友股份、上海钢联等，受益标的包括高伟达、汉得信息、新致软件、泛微网络、汉王科技、汉仪股份、三六零、万兴科技、润达医疗、彩讯股份、福昕软件、普元信息等。算力领域，推荐淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、 紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等；华为昇腾生态，推荐软通动力、神州 数码、卓易信息等，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。 2、公司动态：指南针等发布2024年年报，福昕软件拟收购 通办信息51%股权 2.1、业绩报告及预告：指南针等发布2024年年报 【指南针】2024年度公司实现营业收入15.29亿元，同比增长37.37%；实现归母净利润1.04亿元，同比增长43.50%。 【赛意信息】2024年度预计实现营业收入24.34-15.25亿元，同比增长8%-12%； 预计实现归母净利润1.23-1.53亿元，同比下降39.84%-51.63%。 【大华股份】2024年度预计实现归母净利润28.0-30.8亿元，同比下降61.97%-58.16%；预计实现扣非归母净利润22.7-24.97亿元，同比下降23.36%-15.69%。 【麒麟信安】2024年度预计实现营业收入2.85亿元，同比增长74.40%；预计实现归母净利润570-840万元，同比实现扭亏为盈。 【光庭信息】2024年度预计实现归母净利润2,800万元-3,600万元，同比扭亏为盈。 【致远互联】2024年度预计实现归母净亏损13,000万元到18,000万元，同比将增加亏损7,998万元至12,998万元。 【博睿数据】2024年度预计实现营业收入1.36-1.46亿元，同比增长12.65%到20.93%；预计实现归母净利润-13,500.00万元到-11,500.00万元，同比减少837.24万元到2,837.24万元。 【纳思达】2024年度公司预计归母净利润为6.5亿元-9.5亿元。剔除长期资产减值影响，归母净利润为14亿元-16亿元。 【福昕软件】预计2024年度实现营业收入70,000万元至72,000万元，同比增加约14.61%至17.89%，剔除外币汇率波动对收入的影响后，同比增加约13.84%至17.12%。预计2024年度实现归母净利润为2,500万元至3,700万元，同比增加约11,594.10万元至12,794.10万元。 【科远智慧】2024年度预计实现归母净利润2.35-2.65亿元，同比增长46.17%–64.83%；预计实现扣非归母净利润2.18-2.48亿元，同比增长88.99%–114.99%。 【海天瑞声】2024年年度预计实现归母净利润800.00万元到1,200.00万元，预计实现扣非归母净利润350.00万元到500.00万元，同比扭亏为盈。 【星环科技】预计2024年度实现归母净利润为-39,500万元至-32,500万元，同比增亏13%至37%。 【软通动力】2024年度预计实现归母净利润13,000.00万元–19,000.00万元，同比下滑64.41%-75.65%；预计实现扣非归母净利润5,000.00万元–7,500.00万元，同比下滑83.76%-89.17%。 【朗新集团】2024年度预计实现营业收入43-47亿元，同比略有下滑；预计实现归母净利润-27,000万元到-19,000万元，同比大幅转亏。 【万兴科技】2024年度预计实现亏损14,000万元–18,000万元，同比转亏。 【石基信息】2024年度预计实现亏损14,000万元–22,000万元，亏损同比扩大。 【盛邦安全】2024年度预计实现营业收入31,000万元至33,000万元，同比增加6.59%至13.47%；预计实现归母净利润2,000万元到2,750万元，同比减少35.31%到52.95%。 【新致软件】预计2024年年度实现归母净利润为600.00万元至900.00万元，同比减少86.88%至91.26%。 2.2、股权激励：东方通等发布2025年股权激励计划草案 【皖通科技】公司发布2025年限制性股票激励计划（草案），拟向激励对象授予限制性股票总量合计不超过1,912.60万股，约占本激励计划草案公告日公司股本总额41,024.59万股的4.66%。拟首次授予的激励对象共计191人，授予价格为3.63元/股。合并报表业绩考核目标值为：以2022-2024年营业收入平均值为基数，2025年营业收入增长率不低于16.00%，2026年营业收入增长率不低于27.00%。触发值为：：以2022-2024年营业收入平均值为基数，2025年营业收入增长率不低于12.80%，2026年营业收入增长率不低于21.60%。母公司业绩考核目标值为：以2022-2024年营业收入平均值为基数，2025年营业收入增长率不低于24.00%，2026年营业收入增长率不低于32.00%。触发值为：以2022-2024年营业收入平均值为基数，2025年营业收入增长率不低于19.20%，2026年营业收入增长率不低于25.60%。 【东方通】公司发布2025年股票期权激励计划（草案），本激励计划授予股票期权共计1,200.00万份，占本激励计划公告之日公司股本总额的2.15%。本激励计划授予的激励对象共计130人，包括公司董事、高级管理人员以及公司（含子公司）其他核心人员，行权价格为14.43元/股。业绩考核目标为：以2023年营业收入为基准，2025年营业收入增长率不低于50.00%或2025年净利润不低于3,000.00万元；以2023年营业收入为基准，2026年营业收入增长率不低于70.00%或2026年净利润不低于5,000.00万元。 【熵基科技】公司发布2025年限制性股票激励计划（草案），拟向激励对象授予214.46万股限制性股票，约占本激励计划草案公告时公司股本总额的1.09%，授予价格为13.25元/股，激励对象合计359人。业绩考核目标值为：2025-2027年度营业收入或净利润相对于2024年的增长率不低于15%、49.5%、94.35%；触发值为2025-2027年度营业收入或净利润相对于2024年的增长率不低于12%、39.6%、75.48%。 2.3、投资及并购：福昕软件拟收购通办