计算机行业周报：周观点：自主可控大势已至

市场回顾：本周（2025.4.7-2025.4.11），沪深300指数下跌2.87%，计算机指数下跌5.79%。 周观点：自主可控大势已至 （1）全球贸易局势紧张，科技自主可控迫在眉睫 2025年4月2日，美国总统特朗普在白宫签署行政令，宣布对中国输美商品加征34%的“对等关税”，创下中美贸易摩擦以来单次税率新高。4月4日，中方接连表态并发布反制行动。国务院关税税则委员会发文称，自2025年4月10日12时01分起，对原产于美国的所有进口商品加征34%关税。4月10日，美国政府宣布对中国输美商品征收“对等关税”税率进一步提高至125%。因此，国务院关税税则委员会调整《国务院关税税则委员会关于调整对原产于美国的进口商品加征关税措施的公告》规定的加征关税税率，由84%提高至125%。全球贸易摩擦不断升级，关键核心技术产品自主可控成为重中之重。 （2）国家财政重点支持，党政信创有望加速推进 2025年中央经济工作会议指出，要增加发行超长期特别国债，持续支持“两重”项目和“两新”政策实施。2025年新一批超长期特别国债的申报工作正在开展中，主要聚焦基础研究和关键核心技术攻关、人工智能+应用攻关工程、数据资源战略储备、关键设施一体化防护、生物制造领域技术创新、粮食与能源资源安全等重大示范项目。在财政支持下，2025年党政信创有望加速推进。 （3）国产软硬件逐渐迈入“好用”阶段，替换节奏有望加速 国产算力：以华为昇腾、海光、寒武纪为代表的国产AI算力正在崛起；操作系统 ：Windows7和CentOS8等停服 ，Google计划终止开源Android项目（AOSP），加速国产操作系统全面替换。华为主导开发的openEuler成为国产服务器操作系统的中流砥柱，同时HarmonyOS NEXT开启智能终端操作系统新纪元。数据库：以TiDB、openGauss、OceanBase、PolarDB为代表的开源数据库广泛应用，达梦数据、人大金仓等国产数据库公司快速崛起，数据库的替换正从非核心、次核心系统向核心系统突破。此外，ERP、工业软件等核心软件也取得快速突破，国产化率逐年提升。 投资建议 我们认为随着全球贸易环境变化，科技自立自强成为发展的必由之路，国产软硬件正在崛起，替代节奏有望加速。国产算力推荐海光信息、中科曙光、神州数码，受益标的景嘉微、中国长城、龙芯中科、安博通、拓维信息等；信创板块推荐金山办公、达梦数据、太极股份、顶点软件、卓易信息、软通动力、华大九天、中望软件、中控技术、润和软件、中国软件国际、普元信息、宝兰德、普联软件、启明星辰、天融信、安恒信息、深信服等，受益标的中国软件、麒麟信安、中孚信息、诚迈科技、宝兰德、吉大正元、海量数据等。 风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。 1、周观点：自主可控大势已至 一周市场回顾：本周（2025.4.7-2025.4.11），沪深300指数下跌2.87%，计算机指数下跌5.79%。 周观点：自主可控大势已至 （1）全球贸易局势紧张，科技自主可控迫在眉睫 2025年4月2日，美国总统特朗普在白宫签署行政令，宣布对中国输美商品加征34%的“对等关税”，创下中美贸易摩擦以来单次税率新高。4月4日，中方接连表态并发布反制行动。国务院关税税则委员会发文称，自2025年4月10日12时01分起，对原产于美国的所有进口商品加征34%关税。4月10日，美国政府宣布对中国输美商品征收“对等关税”税率进一步提高至125%。因此，国务院关税税则委员会调整《国务院关税税则委员会关于调整对原产于美国的进口商品加征关税措施的公告》规定的加征关税税率，由84%提高至125%。全球贸易摩擦不断升级，关键核心技术产品自主可控成为重中之重。 （2）国家财政重点支持，党政信创有望加速推进 2025年中央经济工作会议指出，要增加发行超长期特别国债，持续支持“两重”项目和“两新”政策实施。2025年新一批超长期特别国债的申报工作正在开展中，主要聚焦基础研究和关键核心技术攻关、人工智能+应用攻关工程、数据资源战略储备、关键设施一体化防护、生物制造领域技术创新、粮食与能源资源安全等重大示范项目。在财政支持下，2025年党政信创有望加速推进。 （3）国产软硬件逐渐迈入“好用”阶段，替换节奏有望加速 国产算力：以华为昇腾、海光、寒武纪为代表的国产AI算力正在崛起；操作 系统：Windows7和CentOS8等停服，Google计划终止开源Android项目（AOSP），加速国产操作系统全面替换。华为主导开发的openEuler成为国产服务器操作系统的中流砥柱，同时HarmonyOS NEXT开启智能终端操作系统新纪元。数据库：以TiDB、openGauss、OceanBase、PolarDB为代表的开源数据库广泛应用，达梦数据、人大金仓等国产数据库公司快速崛起，数据库的替换正从非核心、次核心系统向核心系统突破。此外，ERP、工业软件等核心软件也取得快速突破，国产化率逐年提升。 投资建议 我们认为随着全球贸易环境变化，科技自立自强成为发展的必由之路，国产软硬件正在崛起，替代节奏有望加速。国产算力推荐海光信息、中科曙光、神州数码，受益标的景嘉微、中国长城、龙芯中科、安博通、拓维信息等；信创板块推荐金山办公、达梦数据、太极股份、顶点软件、卓易信息、软通动力、华大九天、中望软件、中控技术、润和软件、中国软件国际、普元信息、宝兰德、普联软件、启明星辰、天融信、安恒信息、深信服等，受益标的中国软件、麒麟信安、中孚信息、诚迈科技、宝兰德、吉大正元、海量数据等。 2、公司动态：萤石网络等发布2024年年报，恒生电子发布 股份回购预案 2.1、业绩公告：萤石网络等发布2024年年报 【萤石网络】发布2024年年报，公司实现营业收入54.42亿元，同比增长12.41%；实现归属于上市公司股东的净利润5.04亿元，同比下滑10.52%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.83亿元，同比下滑12.63%。 【中科软】发布2024年年报，2024年公司全年实现营业总收入66.71亿元，同比增长2.59%；归属于上市公司股东的净利润3.55亿元，同比下滑45.76%。 【纳思达】发布2024年年报，2024年公司全年实现营业总收入264.15亿元，同比增长9.78%；归属于上市公司股东的净利润7.49亿元，同比增长121.11%。 【万集科技】发布2024年年报，2024年公司全年实现营业收入9.30亿元，同比增长2.33%，实现归属于上市公司股东净利润-3.86亿元，同比下降0.15%。 【山大地纬】发布2024年年报，2024年公司全年实现营业收入5.55亿元，同比增长3.14%，实现归属于上市公司股东净利润6407.59万元，同比下降21.04%。 【思维列控】发布2024年年报，2024年公司全年实现营业收入15.15亿元，同比增长28.38%，实现归属于上市公司股东净利润5.48亿元，同比增长33.08%。 【彩讯股份】发布2024年年报，2024年公司全年实现营业收入16.52亿元，同比增长10.41%，实现归属于上市公司股东净利润2.30亿元，同比下滑29.11%。 【盛视科技】发布2024年年报，2024年公司全年实现营业收入12.22亿元，同比下滑22.31%，实现归属于上市公司股东净利润1.75亿元，同比下滑11.77%。 【京北方】发布2024年年报，2024年公司全年实现营业收入46.36亿元，同比增长9.29%，实现归属于上市公司股东净利润3.12亿元，同比下滑10.36%。 【盈建科】发布2024年年报，2024年公司全年实现营业收入1.34亿元，同比下滑17.65%，实现归属于上市公司股东净利润-5078.03万元，同比下滑26.35%。 【新点软件】发布2024年年报，2024年公司全年实现营业收入21.46亿元，同比下滑12.08%，实现归属于上市公司股东净利润2.04亿元，同比增长4.88%。 【大智慧】发布2024年年报，2024年公司全年实现营业收入7.71亿元，同比下滑0.84%，实现归属于上市公司股东净利润-2.01亿元，同比下滑296.51%。 【国能日新】发布2024年年报，2024年公司全年实现营业收入5.50亿元，同比增长20.50%，实现归属于上市公司股东净利润93,58.84万元，同比增长296.51%。 【佳都科技】发布2024年年报，2024年公司全年实现营业收入79.49亿元，同比增长27.64%，实现归属于上市公司股东净利润-1.15亿元，同比下滑129.10%。 【霍莱沃】发布2024年年报，2024年公司全年实现营业收入26.91亿元，同比下滑31.75%，实现归属于上市公司股东净利润1443.35万元，同比下滑46.76%。 【顶点软件】发布2024年年报，2024年公司全年实现营业收入6.64亿元，同比下滑10.78%，实现归属于上市公司股东净利润1939.90万元，同比下滑16.84%。 【东软软件】发布2024年年报，2024年公司全年实现营业收入133.23亿元，同比增长15.61%，实现归属于上市公司股东净利润5.0亿元，同比增长13.98%。 【真视通】发布2024年年报，2024年公司全年实现营业收入5.36亿元，同比增长19.88%，实现归属于上市公司股东净利润706.23万元，同比增长114.45%。 【捷顺科技】发布2025年一季报预告，一季度预计实现归母净利润0-300万，整体新签订单同比增长64%，其中创新业务新签订单保持快速增长；传统智能硬件业务扭转去年下滑的势头，在一季度也实现增长。在存量订单和新签订单的带动下，公司整体收入实现较快增长。因此，公司在2025年一季度实现扭亏为盈，也为整年度业绩发展目标的达成奠定了良好的基础。 【理工能科】发布2024年年报，2024年公司全年实现营业收入10.77亿元，同比下滑1.76%，实现归属于上市公司股东净利润2.77亿元，同比增长12.84%。 2.2、中标及项目合作：达实智能签约智慧医院项目 【达实智能】协同深圳市尚润科工集团有限公司作为联合体，与深圳市宝安区建筑工务署、深圳招商房地产有限公司就宝安区中医院扩建工程（二期）智能化项目在深圳市宝安区建筑工务署签署了合同，合同金额2642.3万元。 2.3、其他公告：恒生电子发布股份回购预案 【恒生电子】拟回购不低于人民币2000万元且不超过人民币4000万元（含）。 将依法全部予以注销并减少公司注册资本。回购价格不超过人民币44.38元/股（含），该回购价格上限不高于董事会通过回购决议前30个交易日公司股票交易均价的150%。 【概伦电子】自2025年4月14日（星期一）开市起复牌。 【山大地纬】依据国家关于高校所属企业体制改革政策要求，山东大学正在筹划深化校属企业体制改革事宜，该事项可能导致公司控股股东、实际控制人发生变动。目前该事项尚处于筹划阶段，存在不确定性。 【鸥玛软件】实际控制人山东大学拟筹划深化校属企业体制改革事宜，该事项可能导致公司实际控制人、控股股东发生变动。 【浪潮软件】公司董事长赵绍祥先生提议公司通过集中竞价交易方式回购公司部分股份，回购的股份将用于股权激励，提升公司股东价值。回购股份的资金总额为人民币2,000万元-4,000万元。 【航天信息】马天晖女士因工作原因，申请辞去公司董事、董事长及董事会战略决策委员会主任委员职务。 3、行业动态：字节跳动计划推出AI智能眼镜，美国宣布对 集成电路、智能手机、显示模组等豁免征收“对等关税” 3.1、国内要闻：字节跳动计划推出AI智能眼镜，百度文心大模型4.5 Turbo 字节跳动计划推出AI智能眼镜 【Techweb】4月12日消息，字节跳动正计划推出一款AI智能眼镜，预计将在其智能眼镜中提供类似自研模型豆包的AI功能。目前，字节跳动推出这款智能眼镜的