美埃科技捷芯隆私有化进展顺利国产替代并购互补品强化出海耗材提升

事件：自有资金私有化港股上市公司捷芯隆进展顺利，私有化安排的所有先决条件已经达成，捷芯隆已从联交所退市，后续实施换股安排持续推进中。 25年起开始贡献利润。 观点重申：私有化捷芯隆估值合理产品拓展区域协同。 自有资金私有化捷芯隆，PB0.95，PE5.9估值便宜增厚利润。< 【美埃科技】捷芯隆私有化进展顺利，国产替代+并购互补品强化出海+耗材提升 事件：自有资金私有化港股上市公司捷芯隆进展顺利，私有化安排的所有先决条件已经达成，捷芯隆已从联交所退市，后续实施换股安排持续推进中。 25年起开始贡献利润。 观点重申：私有化捷芯隆估值合理产品拓展区域协同。 自有资金私有化捷芯隆，PB0.95，PE5.9估值便宜增厚利润。 标的为知名洁净室墙壁和天花板系统供应商，产品互补，客户共享，海外协同，优质并购落地发展加速。 国产半导体洁净龙头市占率30%。 部分头部国内半导体公司份额更高，充分受益国产替代。 海外+耗材持续突破。 24H1海外占比已达18%，耗材占比达31%。 市场空间打开，利润率现金流提升。 激励落地绑定核心员工彰显信心。 激励考核收入，24-26营收CAGR触发值/目标值24%/36%。 激励落地成长明确，预计25年新签订单维持高增，海外半导体加速拓展，25年PE不到17倍。