传媒行业周报：继续布局AI陪伴、小红书产业链及电影春节档行业周报

模型升级与AI硬件共驱，继续布局AI陪伴等AI应用 据AI产品榜（aicpb.com），2024年12月豆包MAU再次排名AI应用App国内总榜第1和全球总榜第2，其中国内MAU达7116万（+19%），基于豆包大模型、主打情感陪伴功能的AI应用“猫箱”MAU排名国内总榜第4，并增长50%，为MAU前10名中增速最高，再次验证国内AI情感陪伴用户持续放量。在1月初的CES2025上，多家国内及日本厂商发布的AI情感陪伴玩具引发广泛关注，AI硬件的持续突破叠加豆包视觉理解/语音模型等系列多模态模型能力的不断提升，或在2025年进一步推动国内AI陪伴市场空间打开。另外，模型视频生成等能力的不断提升，叠加头部模型厂商持续落地Agent应用，或推动影视、教育、电商、广告等领域AI应用商业化加速。我们建议继续布局AI，（1）AI+陪伴：重点推荐奥飞娱乐、盛天网络、顺网科技、云音乐，受益标的包括汤姆猫、实丰文化；（2）视觉/3D/动捕数据语料：重点推荐锋尚文化，受益标的包括捷成股份、天娱数科、视觉中国；（3）AI+影视/IP：重点推荐上海电影、芒果超媒，受益标的包括捷成股份、华策影视、中文在线；（4）AI+广告/电商：重点推荐汇量科技、引力传媒、值得买，受益标的包括因赛集团、蓝色光标、易点天下、浙文互联；（5）AI+教育/出版：受益标的包括世纪天鸿、盛通股份、南方传媒；（6）大模型/Agent：重点推荐腾讯控股、快手-W，受益标的包括昆仑万维。 海外用户涌入小红书折射文化出海潜力，继续布局内容及营销服务出海 据七麦数据，1月15日小红书曾登顶美国等87个国家及地区iPhone免费总榜。 我们认为，海外用户的大量涌入或部分由于担忧Tiktok持续运营风险，但更重要的是小红书在注册便利性、版本互通、推荐机制方面具备优势，以及尤其在内容生态丰富性方面具备独特优势，平台涵盖的大量中国文化、生活、时尚、美食内容使海外用户产生强烈兴趣，小红书成为中外文化交流的平台，也折射中国文化出海潜力。近几年游戏等内容出海市场规模不断扩容，小红书、Tiktok等社交平台在海外的持续出圈，或推动内容及营销服务出海加速。（1）游戏出海：近期《漫威争锋》《旭日之城》《出发吧麦芬》等游戏在海外市场表现突出，重点推荐网易-S、神州泰岳、心动公司；（2）营销出海：或持续受益于小红书等平台海外流量增长，重点推荐引力传媒，受益标的包括蓝色光标、易点天下、省广集团。 春节档影片预售破亿，继续关注相关电影出品、发行方及影投院线公司 据猫眼专业版，2025年春节档影片于1月19日开启预售，并于当日下午实现预售总票房破亿，刷新中国影史春节档预售最快破亿纪录，将于大年初一上映的6部新片《唐探1900》《哪吒之魔童闹海》《射雕英雄传：侠之大者》《封神第二部：战火西岐》《蛟龙行动》《熊出没·重启未来》想看人数分别为100/87/65/64/34/22万+，市场期待度高，用户圈层各有差异，且多为头部IP电影续作，或驱动2025年春节档创同档期票房新高，建议继续关注电影板块，重点推荐上海电影，受益标的包括万达电影、光线传媒、北京文化、博纳影业、横店影视、幸福蓝海。 风险提示：AI应用商业化进展、游戏流水、春节档影片票房低于预期等。 1、行业数据综述：《燕云十六声》获内地iOS免费榜第一，《王 者荣耀》获内地iOS畅销榜第一；电影《误杀3》获得周票房 冠军 根据七麦数据，截至2025年1月18日22：00，《燕云十六声》获内地iOS免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一。 根据TapTap，截至2025年1月18日22：00，《火山的女儿》为安卓预约榜第一，《潜水员戴夫》为iOS预约榜第一。 图1：iOS游戏免费榜排名——《燕云十六声》为内地iOS免费榜第一（2025.1.12-2025.1.18）（截至时间：2025.1.18 22：00） 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2025.1.12-2025.1.18）（截至时间：2025.1.1822：00） 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——《心动小镇》最高排名升至第14名（2025.1.12-2025.1.18）（截至时间：2025.1.1822：00） 表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《火山的女儿》为本周预约热度榜第一（2025.1.12-2025.1.18）（截至时间：2025.1.1822：00） 表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《潜水员戴夫》为本周预约热度榜第一（2025.1.12-2025.1.18）（截至时间：2025.1.1822：00） 表4：院线电影数据—《误杀3》周票房维持第一（2025.1.12-2025.1.18）（截至时间：2025.1.1822：00） 表5：网播剧数据—《大奉打更人》周播映指数维持第一（2025.1.12-2025.1.18）（截至时间：2025.1.1822：00） 表6：网播综艺数据—《一路繁花》周播映指数登顶第一（2025.1.12-2025.1.18）（截至时间：2025.1.1822：00） 表7：台播剧数据—《国色芳华》周市占率维持第一（2025.1.12-2025.1.18）（截至时间：2025.1.1822：00） 表8：台播综艺数据—《奔跑吧茶马古道篇》周市占率维持第一（2025.1.12-2025.1.18）（截至时间：2025.1.1822：00） 表9：抖音卡牌爆款榜前10名中小马宝莉卡销量持续领先（2025.1.12-2025.1.18）（截至时间：2025.1.1822：00） 2、行业新闻综述：小红书登顶87国免费榜榜首，微信小店“送 礼物”开放新入口 2.1、AIGC：智谱回应被美列入实体清单 （1）盛通教育集团发布官方声明（2025.01.15） 盛通教育集团郑重承诺：盛通教育集团将坚守教育初心，勇担社会责任，持续建设以科技培优为核心的青少年科技教育全产业生态链，为助力国家拔尖创新人才的培养贡献企业力量。同时，盛通教育集团组织旗下乐博乐博机器人编程开展公益承接活动，接纳直营学习中心所在地区内童程童美在读学员继续编程学业。作为深耕青少年科学素质教育十余年的企业，盛通教育集团及乐博乐博有责任、有信心、有能力维护行业持续稳定和实现学员价值追求。（资料来源：盛通教育集团） （2）智谱发布关于被美国商务部列入实体清单的声明（2025.01.15） 北京智谱华章科技有限公司（以下简称“智谱”）关注到，美国商务部工业和安全局（BIS）拟将智谱及子公司增列至出口管制实体清单。这一决定缺乏事实依据，我们对此表示强烈反对。 智谱由清华大学成果转化而来。作为中国最早的大模型企业，自2020年开始投入研发GLM预训练架构，2022年发布中英双语千亿级超大规模预训练模型GLM-130B并开源，2023年推出千亿基座对话模型ChatGLM，2024年推出新一代基座大模型GLM-4和GLM-4-Plus，对标世界先进水平。 鉴于智谱掌握全链路大模型核心技术的事实，被列入实体清单不会对公司业务产生实质影响。智谱有能力也将更专注地为我们的用户和伙伴提供世界一流的大模型技术、产品和服务。同时公司将继续参与全球人工智能竞争，坚持最高安全标准和公平、透明、可持续原则，推动人工智能技术发展。（资料来源：智谱） 2.2、AR/VR：《小虎鲸历险记》沉浸式VR展盛大启幕 （1）《小虎鲸历险记》沉浸式VR展盛大启幕（2025.01.12） 《小虎鲸历险记》海洋主题沉浸式VR探索展采用了世界领先的LBE沉浸式大空间行进式探索技术，让参观者仿佛置身于一个真实而神秘的海底世界。在这里，逼真的珊瑚礁触手可及，摇曳的海草仿佛在耳边低语，色彩斑斓的海洋热带鱼成群结队地穿梭而过，让人仿佛穿越了时空的界限，亲身感受到了海洋的广阔与壮丽。（资料来源：全时天地在线Club） 2.3、游戏：恺英网络发布2025年22款新品游戏 （1）《漫威争锋》首月或大赚10亿（2025.01.08） 基于《漫威争锋》目前在Steam等平台的榜单表现，以同属于多人射击游戏的《PUBG》等有明确财报披露PC流水数据的游戏作为参考指标，GameLook粗略估计各平台首月收入： 《漫威争锋》仅Steam平台的首月预估流水收入在4亿元以上；结合索尼的财报批露的PS业务收入、以及《漫威争锋》首月在美国PS商店的畅销榜一直位居TOP10、欧洲日本PS畅销榜目前则“飞榜”，GameLook估计，游戏在PS平台的首月预估流水在2亿元以上；至于Xbox平台，考虑到《漫威争锋》的用户评论数据仅为PS平台的十分之一，但位居热玩榜TOP5，《漫威争锋》目前也不在美区XBOX畅销榜TOP15以内，首月XBOX的首月预估收入可能在数千万元左右。综上，如果再加上网易《漫威争锋》PC国服的收入，GameLook认为《漫威争锋》首月海外市场收入接近1亿美元，含网易运营的国服、全球首月预估流水收入可能在10亿元人民币左右、甚至更多。（资料来源：GameLook） （2）马化腾年会讲话：2024年「降本增效」落实不错，IEG“非常争气”，管理无功便是过（2025.01.13） 对于腾讯过去一年的表现，马化腾提到了几大关键词，分别为：聚焦主业、老树发新芽、降本增效。马化腾认为过去一年的腾讯降本增效落实得不错。大环境上2024年下半年有一些压力，10月之后的新季度开始好转。而在业务板块上，特别是游戏业务板块，马化腾提到IEG（互动娱乐事业群）在2024年的整体表现“非常争气”，海内外业务在基业长青、穿越周期方面都有进步，尤其是在组织架构调整之后，精神面貌有很大改观。2024年，马化腾曾对腾讯互动娱乐业务提出批评，称“腾讯号称全球最大的游戏公司，好像是躺在成功的功劳簿上”。如今，马化腾对这一事业部的业绩表示了认可。同时，他还透露，近一年腾讯的国内和国外业务都发展起来了，海外投资工作进展不错，目前腾讯的海外游戏业务市场份额已经接近国内游戏业务的一半，未来海外游戏业务的增长潜力更大，公司也会加大投入。（资料来源：游戏陀螺） （3）一场发布会22款新品，恺英网络厚积薄发（2025.01.13） 1月13日晚，以“为热爱启程”做为主题的恺英网络年度产品发布会在线上举办并圆满结束。会上，恺英网络发布了22款预计在2025年上线的新产品，其中包括延续了《龙之谷》《热血传奇》《仙境传说》《热血江湖》《KOF》这些有十几、二十几年历史的经典IP的新作，也有以金庸、古龙作品IP为基础的国创武侠新作，以及囊括了多元化题材和玩法的一系列IP产品和原创作品。直播中，没有画饼，没有套路，恺英网络用节奏紧密的“干货”为玩家们带来了一场盛会，将玩家对即将迎来众多新品上线的2025的期待推向了新高峰。（资料来源：游戏客栈跑堂的） 2.4、互联网：小红书登顶87国免费榜榜首，微信小店“送礼物”开放新入口 （1）小店分享员将不会上线（2025.01.13） 微信小店运营团队发布「店铺分享员功能」下线公告，宣布2025年1月24日起，“店铺分享员”功能将停止使用，并于同日更新了企业微信「关联小店账号」使用指南。这意味着，继微信小店分享员从2万锐减至10人后，正式下线。商家无需再等待这个功能的可能上新或迭代了。从1月24日起，商家内部带货将由企业微信「关联小店账号」承接，外部带货推广则由「推客带货功能」承接。（资料来源：见实） （2）小红书登顶87国App Store实时翻译功能正在开发中（2025.01.15） 1月15日，第三方数据平台七麦数据显示，截至发稿，小红书在87个国家登上App Store的免费排行榜第一，包括美国、加拿大、澳大利亚、英国、意大利等国家。 此外，它还在39个国家的App Store免费排行榜上位列第2至第10位。 一位小红书员工告诉记者，社区技术部门的其中一个组全员从1月14日开始负责研发小红书的实时翻译等功能，预计很快