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金融产品跟踪周报：A股行情左侧见底，等待右侧，建议增配小盘成长类ETF

金融 2025-01-19 孙婷,唐遥衎东吴证券七个橙子一朵发🍊

本周（2025.1.13-2025.1.17）A股市场行情概述：
- 主要宽基指数近一周涨跌幅：北证50（9.63%）、万得微盘股日频等权指数（6.85%）、科创100（6.73%）排名前三；上证50（0.87%）、科创50（1.61%）、中证红利（1.61%）排名后三。
- 风格指数近一周涨跌幅：小盘成长（5.55%）、中盘成长（4.81%）、巨潮小盘（4.73%）排名前三；大盘价值（0.98%）、稳定风格（1.45%）、国证价值（1.79%）排名后三。
- 申万一级行业指数近一周涨跌幅：社会服务（6.39%）、传媒（6.16%）、计算机（6.14%）排名前三；家用电器（0.03%）、银行（1.31%）、公用事业（1.36%）排名后三。
下周（2025.1.20-2025.1.24）A股市场行情展望：
- 观点：左侧见底，等待右侧。
- 日线级别上，高频宏观模型逐渐从负向信号向0值收敛，港股恒生指数、纳指金龙、富时中国A50期货风险度均显示A股左侧见底。
- 1月17日周五午盘科技股带领指数向上突破，同时中美领导人通话后美股纳指金龙上涨，预计下周一大盘指数高开且全周可能正收益。
- 风险点：特朗普上任可能的事件、短线调整压力、加速上涨导致上涨空间降低预期。
- 结论：A股本周发出左侧见底信号，但右侧信号暂时未发，建议投资者根据风险偏好选择左侧或右侧布局，推荐小盘成长风格。
基金配置建议：
- 后续行情将逐渐从大盘价值转向小盘成长风格。
- 建议适量减配红利类ETF，增配科技类ETF和小盘方向ETF。
- 红利类ETF建议适量减配但留部分作为底仓，可配置部分港股红利类ETF。
- 科技类ETF推荐金融科技、半导体、数字经济等，小盘方向ETF推荐中证1000ETF和中证2000ETF。
风险提示：
- 模型基于历史数据测算，未来存在失效风险。
- 宏观经济不及预期。
- 发生重大预期外的宏观事件。