9 月更多黄金 ETF 流出 ， 黄金仍承压

核心观点与关键数据

• 全球黄金ETF持仓量下降：截至2022年9月底，全球黄金ETF持仓量为3,548吨（约合191亿美元），同比降幅为1%。其中，9月份录得95吨（50亿美元）的流出，为自2021年3月以来的最大月度流出。
• 区域流动情况：北美和欧洲基金流出显著，分别减少59吨（30亿美元）和36吨（20亿美元）；亚洲地区小幅增长0.1吨（700万美元）；其他地区轻微流出1吨（5100万美元）。
• 主要ETF表现：SPDR® Gold股票和iShares Gold Trust引领全球资金流出，北美地区流出量最大，欧洲地区次之。
• 市场情绪：COMEX交易者承诺报告显示，管理资金的持仓转为净空头，持仓量降至-128吨，为自2018年11以来的最大净空头持仓量，反映市场对黄金的负面情绪。
• 驱动因素：金价持续受到强劲美元和美联储鹰派行动导致的高收益率逆风影响。亚洲地区，印度黄金ETF资金流入（0.4吨）超过中国上市基金资金流出（-0.3吨），部分抵消了当地黄金价格波动性下降的影响。

研究结论

• 黄金ETF已经回吐了截至4月的几乎所有资金流入，市场仍面临压力。
• 除亚洲外，所有地区都经历了黄金ETF的资金流出，北美和欧洲是主要流出区域。
• 黄金ETF的资金流动和持有量仍受汇率和金价波动影响，但总体趋势显示资金持续流出。
• 欧洲对黄金ETF的投资在2022年处于领先地位，全球黄金ETF数量今年增长了10%。