加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-01-16版)

第 333 - 275898 号注册说明书根据规则 424 (b) (2) 提交 本初步定价补充中的信息不完整 ， 可能会更改。 15, 2025初步定价补充以完成为准 ： 日期为 1 月 $可自动赎回的固定优惠券障碍注释与联合航空公司的普通股挂钩Holdings, Inc.,2028 年 1 月 27 日到期 定价补充文件，日期为2025年1月__日，是对2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的产品补充文件以及2024年5月16日的产品补充文件No. 1A的补充。 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正在提供与联合航空公司控股公司（“标的物”）普通股表现相关的自动可调固定息率障碍性票据（“票据”）。固定优惠券- 如果票据没有自动调用 ， 投资者将获得固定 ·每个月优惠券付款日期的优惠券 ， 年利率为 8.60% 。呼叫功能- 如果 ， 从大约六个月开始的任何季度呼叫观察日期· 在交易日期后，如果基础资产的收盘价值大于或等于看涨期权价值，票据将被自动赎回其本金的100%。plus否则到期的固定息票。票据将不再付款。到期本金或有返还- 如果没有自动调用 Notes ， 并且 ·最终低值大于或等于障碍值 (初始低值的 50%价值) ， 在到期日 ， 投资者将获得其票据的本金plus固定Coupon otherwise due. If the Notes are not automatically called and the Final Underlier Value is低于障碍价值 ， 在到期日 ， 投资者将收到底价的股票 ， 这些股票将可能的价值远低于其票据的本金 ， 并且可能是值得的什么都没有 ， 否则将收到固定优惠券。· 票据上的任何付款都受我们的信用风险影响。· 票据不会在任何证券交易所上市。尖顶:78015QQF1 投资于这些笔记涉及若干风险。请参见本定价补充材料第P-7页开始的“选定的风险考虑因素”以及附随的招募说明书、招募说明书补充材料和产品补充材料中的“风险因素”。 以下是没有经美国证券交易委员会（SEC）、任何州证券委员会或其他监管机构批准或拒绝的债券，亦未对此定价补充文件的充分性和准确性表示意见。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。债券不会被加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机关或其附属机构所担保。这些债券不是可转换为本公司普通股的致债可转换债券，也不受《加拿大存款保险公司法案》第39.2条第2.3款规定的致债可转换条款的约束。每张债券Total (1)我们或我们的关联方可能在向其他注册经纪-交易商分发债券时，为每$1,000本金金额的债券支付变动的销售让利，最高可达$25.00。某些购买债券以供基于费用的顾问账户销售的经销商可能会放弃部分或全部承销折扣或销售让利。投资者在这些账户中购买债券的公开发售价格可能在每$1,000本金金额$975.00至$1,000.00之间。此外，我们或我们的关联方可能会向非关联的经销商支付每$1,000本金金额最高$5.00的推荐费。详情请参见下方的“补充分销计划（利益冲突）”。 The initial估计价值（以下简称“初始估计价值”）由我们根据交易日期确定，预计每1,000美元本金金额的Notes的初始估计价值将在894.60美元至944.60美元之间，并且将低于Notes的公开发行价格。关于Notes的最终定价补充文件将列示初始估计价值。Notes在任何时间的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，并且可能低于该金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定方法。 可自动赎回固定优惠券与联合航空公司普通股控股公司. 关键条款 本“关键术语”部分的信息受本定价补充材料以及随附的招股说明书、招募说明书补充材料和产品补充材料中提供的任何更详细信息的限制。 发行人 ： 承销商 ：最低投资 ： 次要 ： $1, 000 及超出其的最低面额 $1, 000联合航空公司控股公司的普通股。RBC Capital Markets, LLC (“RBCCM ”)加拿大皇家银行 (1)在交易日的弱势方的收盘价 (2)初始低值的 50% (四舍五入到小数点后两位) (3)Underlier 的股份数量等于 1, 000 美元除以初始低值 (四舍五入到小数点后两位) 交易日期 ： 发行日期 ： 估值日期 ： * 2025 年 1 月 22 日 2025 年 1 月 27 日 2028 年 1 月 24 日 可自动赎回固定优惠券与联合航空公司普通股控股公司. 您的注意事项的附加条款 你应该将此定价补充文件与日期为2023年12月20日的 prospectus 以及日期为2023年12月20日的 prospectus 补充文件一起阅读，后者涉及我们的高级全球中期票据系列J，其中票据是其一部分。你还应参考编号为1A的补充文件，该文件日期为2024年5月16日。此定价补充文件连同这些文件共同包含了票据的条款，并取代所有先前或同时的口头声明以及其他任何书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易想法、实施结构、样本结构、数据表、宣传册或其他教育材料。 我们并未授权任何人提供任何信息或做出除本定价补充文件及以下列出文件中所含或纳入参考的信息之外的任何陈述。对于其他来源提供的任何信息，我们不承担任何责任，并无法保证其可靠性。其他个人或实体可能向您提供的信息，我们概不负责。这些文档仅提供此处所提债券的要约，但在合法的情况下并在特定司法管辖区进行。各文件中所含信息仅在其发布日期有效。 如果本定价补充中包含的信息与下方列出文件中包含的信息有所差异，请您以本定价补充中的信息为准。 您应在投资前仔细考虑本定价补充材料中“选定的风险考虑事项”部分以及下方文件中的“风险因素”部分提及的诸多事项，因为这些票据涉及与传统债务证券无关的风险。我们强烈建议您在投资这些票据之前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。 你可以在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件（或如果该网址已更改，请通过查看相关日期的我们在SEC网站上的备案文件来访问）： · 招股说明书日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299520 / d645671d424b3. htm· 招股说明书补编日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299523 / d638227d424b3. htm· 第 1A 号产品补充 ， 日期为 2024 年 5 月 16 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000095010324006777 / dp211286_ 424b2 - ps1a. htm 我们的证券交易委员会（SEC）中央索引键（CIK）为1000275。在此定价补充材料中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 RBC 资本市场有限责任公司 P-4 与联合航空公司控股公司普通股相关的障碍债券。 假设回报 以下表格和示例说明了基于初始底层资产价值50%的障碍值，假设底层资产表现情况下的到期假设支付情况。为了表格和示例的目的，“底层资产回报率”代表从初始底层资产价值到最终底层资产价值的价值变化百分比。以下表格和示例假设附注不会自动召回，并未考虑任何固定息票。表格和示例仅用于说明目的， 可能不显示适用于投资者的实际回报。 示例 1 - 基础值的值从初始基础值增加到最终基础值增加 30% 。 次要回报 ：30%到期付款:$1, 000 + 固定优惠券 ， 否则到期 在此示例中 ， 到期时的付款为每 $1, 000 本金票据 $1, 000plus由于最终基础价值大于障碍值，投资者将收到固定票面价值应计利息。 全额返还其票据的本金plus the Fixed Coupon otherwise due. This examples that investors do not participate in any everation of the 不重要 ， 这可能很重要。 基础资产的价值从初始基础资产价值下降了10%，即最终基础资产价值低于初始基础资产价值但高于障碍值。 例3 — 标的资产的价值从初始标的资产价值下降至最终标的资产价值，降幅为60%（即，最终标的资产价值低于障碍值）。 次要回报 ：-60%到期付款:价值 400 美元 + 固定息票的弱势股票否则到期 在本示例中，到期支付包括基于估值日期最终基础资产价值计算得出的基础资产的股份，每1,000美元票据本金金额的价值为400美元，代表了本金金额60%的损失。plus否则到期的固定优惠券。 因为最终基础资产价值低于障碍值，投资者获得的基础资产份额的价值显著低于其凭证本金金额。plus否则到期的固定息票。部分股份将以现金支付。 投资者在Notes到期时可能会损失大部分或全部本金。上述表格和示例假设Notes不会被自动召回。然而，如果Notes被自动召回，投资者将在Call Settlement Date之后不再收到任何进一步的付款。 选定的风险考虑因素 购买这些票据涉及重大风险。我们敦促您在投资这些票据之前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。部分适用风险包括： 票据投资的详情如下所示，但我们强烈建议您也阅读随附的募股书、补充募股书和产品补充说明中的“风险因素”部分。在购买票据之前，您应当了解并能够承担投资票据的风险。 与票据条款和结构有关的风险 ·您可能会在到期时损失部分或全部本金- 如果备忘录未被自动召回且最终底层资产价值低于障碍值，您将收到底层资产的股份，这些股份的价值可能会远低于备忘录的本金金额，甚至可能毫无价值。 ·您将不会参与对弱势群体的任何赞赏 ， 并且债券的任何潜在回报都是有限的- 债券的回报仅限于债券支付的固定息票，无论基础资产的价值是否上涨，这种上涨可能相当显著。因此，投资于债券的回报可能少于直接投资于基础资产的回报。 ·您在票据上的回报可能低于可比到期日的传统债务证券的回报您提供的回报可能为负，在不确定的环境中，该回报可能低于其他投资的回报。即使您的回报为正，该回报也可能低于您购买本公司常规高级有息债务证券时获得的回报。 ·这些票据受到自动呼叫的影响——如果在任何通话观测日期，底层资产的收盘价值大于或等于看涨价值，凭证将被自动赎回，您将不再收到凭证的进一步支付。由于凭证可能最早在发行日期后约六个月内被赎回，因此凭证的总回报可能会非常有限。您可能无法重新投资自动赎回所得款项，以获得与凭证未被赎回时预期回报相当的投资回报。 ·Notes 的付款受我们信用风险的影响，市场对我们信用worthiness 的看法可能不利地影响 Notes 的市场价值。——这些附注是我们高级无担保债务证券，您收到任何应付附注金额的前提是我们能够按时支付我们的义务。如果我们未能履行支付义务，您可能无法收到附注项下应属您的任何款项，并可能导致您完全损失投资。此外，市场对我们信用状况的任何负面看法变化也可能对附注的市场价值产生不利影响。 ·票据的最终付款将根据指定日期的弱势收盘价确定- 债券的最终付款将根据指定日期的指数收盘价来确定。您不会从指数在任何其他时间点得出的更优价值中获益。 ·投资票据的美国联邦所得税后果不确定— 关于Notes的适当美国联邦所得税处理，目前没有直接的法律权威规定，且Notes的税务处理方面存在诸多不确定性。此外，非美国投资者应注意，对于Notes支付的利息收入，负有扣缴责任