华源电子葛星甫团队中微公司业绩预告业绩略超预期刻蚀设备高增长LPCV
预计公司24年Q4收入在35亿元左右，同比实 【华源电子葛星甫团队】中微公司业绩预告，业绩略超预期，刻蚀设备高增长，LPCVD开启放量，持续推荐！！日前，公司发布24年业绩预告，预计2024年营业收入约90.6亿元，较2023年增加约28.0亿元，同比增长约44.7%！超越市场预期！其中，2024年刻蚀设备销售约72.7亿元，同比增长约54.7%！LPCVD薄膜设备2024年实现首台销售，全年设备销售约1.56亿元。 预计公司24年Q4收入在35亿元左右，同比实现了57.0%±的高增长！ 根据初步测算，预计2024年度实现归母净利润为15.0亿元至17.0亿元，与上年同期相比减少2.86亿元至0.86亿元，同比减少约16.01%至4.81%，扣非净利润12.8亿元至14.3亿元，与上年同期相比，将增加0.9亿元至2.4亿元，同比增加约7.4%至20.0%。 公司归母净利润小幅下滑主要与年内公司高研发投入直接相关，预计年内公司研发投入24.5亿元，较2023年增长11.9亿元（增长约94.1%），研发费率27.03%。 根据调研，预计公司年内订单可实现接近50%增长，预估存储订单75%，先进订单接近90%。 我们认为，中微是一家在先进制程订单占比极大的公司，尤其是存储占比显著较高。 年存储厂商设备支出的测算，预计还会有非常稳健且持续的长期增长，这是公司持续增长的基石。 我们持续看好并推荐！
