教育发展公司 2025 年年度报告

表格 10 - Q （ 马克一号) 根据证券第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告1934 年交易法 截至 2024 年 11 月 30 日的季度 OR ☐根据 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条提交的过渡报告 佣金文件编号 ： 000 - 04957对于从到的过渡期。 教育发展公司 (其章程中规定的注册人的确切姓名) 73-075000774146注册人的电话号码 ， 包括区号 (918) 622 - 4522特拉华州(国家或其他司法管辖区公司或组织)(I. R. S. 雇主标识号)5402 South 122 East Ave, 塔尔萨, 俄克拉荷马州(主要执行办公室地址)(邮政编码) 根据该法第 12 (B) 条注册的证券 ： 普通股 ， 面值 $. 20EDUC纳斯达克（ 类标题)(交易符号)(注册的每个交易所的名称) 标记复选框以表示注册人是否已在过去的12个月内（或根据注册人被要求提交此类报告的时间段）根据《1934年证券交易所法案》第13节或第15(d)节提交了所有应提交的报告，并且是否在过去90天内一直受到此类报告提交要求的约束。是 ☐ 否 ☐ 通过勾选标记，表明注册人是否已在过去12个月中根据《S-T规则》第405节（本章第229.405节）的要求，电子提交了所有必需的交互式数据文件。 标注是否为大型加速报告人、加速报告人、非加速报告人、较小报告公司或新兴成长公司。参见《证券交易法》第12b-2条中对“大型加速报告人”、“加速报告人”、“较小报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 如果是一家新兴成长公司，请勾选若注册公司选择不使用关于遵守任何新的或修订的财务会计标准的延长过渡期（根据《证券交易法》第13(a)节），请在此处勾选。☐ 通过复选标记指明注册人是否为空壳公司 (如《交易法》规则 12b - 2 所定义) 。是否 • 截至 2025 年 1 月 7 日 ， 共有 8, 583, 601 股教育发展公司普通股 ， 面值 0.20 美元。 TABLE OF CONTENTS Page 第一部分财务信息Item 1.财务报表5 Item 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析22Item 3.关于市场风险的定量和定性披露32Item 4.控制和程序32 项目 1A 。风险因素Item 2.股权证券的未登记销售和收益的使用Item 3.高级证券的默认值Item 4.矿山安全披露Item 5.其他信息Item 6.展品SignaturesItem 1.法律诉讼 本季度报告表格 10 - Q 中讨论的信息包括“前瞻性陈述。”这些前瞻性陈述是通过使用术语和短语来识别的 ， 例如“may,” “期望 ，” “估计 ，” “project,” “plan,” “相信,” “打算,” “可实现,” “预期 ，” “continue,” “潜力 ，” “应该 ，” “可以,”和类似的术语和短语。尽管我们相信这些前瞻性陈述中所反映的期望是合理的，但它们确实涉及一定的假设、风险和不确定性，并且我们无法保证这些期望或假设将得以实现。已知和未知的风险、不确定性和其他因素可能导致我们的实际结果、表现或成就与前瞻性陈述中暗示的未来结果、表现或成就存在重大差异。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于， ●我们在招募和留住新的品牌合作伙伴方面的成功 ，●我们定位和采购所需书籍的能力 ，●产品和供应商的集中度 ，●我们与主要供应商的关系以及相关的分销要求和合同限制 ，●与本公司或行业相关的不利宣传 ，●我们及时发货的能力 ，●改变我们的主要销售渠道 ， 包括社交媒体和派对计划平台 ，●改变消费者的偏好和需求 ，●网络安全威胁和事件 ，●法律事务,●依赖信息技术基础设施 ，●契约在管理我们债务的协议中施加的限制 ，●我们有能力为营运资本和资本支出获得足够的融资 ，●经济和竞争状况、监管变化和其他不确定因素 ， 以及●这些因素在我们截至2024年2月29日的年度报告Form 10-K中以及本季度报告Form 10-Q中有详细讨论，所有这些因素都难以预测。 在这些风险、不确定性和假设背景下，讨论的前瞻性事件可能不会发生。本季度报告Form 10-Q中所有归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述均完全受到本段及其他地方的警示性声明的限制，并仅适用于本季度报告Form 10-Q的日期。除了根据证券法的要求，我们不对更新这些前瞻性陈述承担义务，无论由于新的信息、后续事件或情况、期望的变化或其他原因。在本季度报告Form 10-Q中，术语你：术语“公司,” “EDC,” “we,” “our”or“us”指教育发展公司 ， 一家特拉华州公司 ，除非上下文另有说明。 目录 见简明财务报表附注 (未经审计) 。 见简明财务报表附注 (未经审计) 。 目录 简明财务报表附注 (未经审计) 注 1 - 主要会计政策的介绍基础和摘要 介绍的基础 附上的未经审计的简要财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（GAAP）以及证券交易委员会的规定和规则，为中期简要财务信息准备的。这些未经审计的简要财务报表包含了为了公允反映所呈现期间的财务状况及经营成果所必需的所有调整。这些调整仅限于常规的非异常项目，除非另有说明。因此，未经审计的简要财务报表并未包含完整财务报表中所有GAAP要求的信息和附注。然而，我们相信所提供的披露足够防止信息误导。这些中期未经审计的简要财务报表应与我们截至2024年2月29日的年度经审计财务报表（包含在我们的Form 10-K表格中）一同阅读。季度运营结果可能无法准确反映全年业绩，这主要是由于我们的产品销售具有季节性。 在编制财务报表中使用估计 编制合并财务报表需遵循GAAP，在此过程中管理层需要做出估计和假设，这些估计和假设会影响这些财务报表及其附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计存在差异。 重大会计政策 我们的主要会计政策（除本文件中单独列示的新会计准则外）与我们截至和包括2024年2月29日的经审计财务报表附注1中披露的一致。 改叙 某些分类在2024财年 condensed 损益表中进行了重新分类，将Gross Sales和Discounts and allowances合并为Product Revenues，并扣除折扣和允许的项目以符合当前年度财务报表的呈现方式。这些重新分类对净收益没有影响。 流动性 根据 ASC 205 - 40 ，持续经营公司在评估后认为，在编制财务报表之日起一年内，是否存在综合考虑后可能对本公司持续经营能力产生重大疑虑的条件和事件。 确定特定条件或事件是否对我们的持续经营能力产生重大疑虑以及缓解这种疑虑的计划程度需要我们进行大量的判断和估计。我们在这一分析中涉及的关键估计可能包括识别如完成自有房地产销售计划、品牌合作伙伴的变化、预测财务结果和流动性所用的销售增长与盈利性等商业因素。此外，我们还会假设管理层的计划能够有效实施并消除疑虑，以及我们作为持续运营实体的能力。我们认为用于持续经营分析的估计值基于合理的假设。然而，这些假设本质上存在不确定性，实际结果可能与这些估计有显著差异。 短期循环贷款的有效期较短，银行在2025年4月4日之后持续支持的不确定性，以及反复出现的经营亏损和其他因素，对公司的持续经营能力提出了重大疑虑。为应对这些担忧，公司已采取措施减少债务，其中包括出售自有房地产。2024年9月19日，公司与买家签署了意向书，同意以38,250,000美元的价格出售Hilti Complex，但最终成交仍需满足多项交割条件。2024年10月28日，公司与买家签订了资产购买销售协议，启动了尽职调查程序。一旦交易完成，所得款项预计用于偿还定期贷款和循环贷款。随后，管理层计划通过当地银行或其他融资渠道进行有限借贷来支持日常运营。此外，管理层的计划还包括减少库存以产生自由现金流，并将活跃的PaperPie品牌合作伙伴数量恢复到大流行之前的水平。尽管这些计划的成功没有保证，但管理层相信，如果这些计划得以实现，将缓解对公司持续经营能力的重大疑虑，并提供足够的流动性以满足未来十二个月内到期的义务。 目录 新的会计公告 财务会计标准委员会（“FASB”）定期发布新的会计准则，旨在持续改进财务会计和报告的标准。我们审查了最近发布的公告，并得出结论，以下新会计标准更新（“ASU”）适用于我们： 2023 年 11 月 ， FASB 发布了 ASU 2023 - 07 ， 分部报告(主题 280) ：可报告分部披露的改进，该修订提供了对定性与定量报告部分披露要求的更新，包括增强关于重要业务段费用的披露以及增加中期披露要求等。ASU 2023-07 的修订自2024年12月15日后的财政年度开始时生效，并自2025年12月15日后的财政年度中期开始时起增加中期披露要求。允许提前采用，且该修订应追溯应用。此ASU将适用于我们的2025财年Form 10-K和2026财年第一季度的Form 10-Q。我们预计将在2025财年的Form 10-K和后续的10-Q及10-K文件中实施与此ASU相关的变更。 2023 年 12 月 ， FASB 发布了 ASU 2023 - 09 ， 所得税(主题 740) ：改进所得税披露， 它提供了对费率调节的定性和定量更新 ， 以及 为了增强收入税披露的透明度，包括确保类别的一致性以及在税率调整和按管辖权划分已支付的收入税信息时进行更详细的细分，我们在ASU 2023-09中提出了收入税支付披露。这些修订自2024年12月15日后的财政年度生效，并允许提前采用。修订应前瞻性应用，但亦允许追溯应用。该ASU将对我们的2026财年的10-K表格产生影响。我们目前正评估此ASU可能对我们财务报表披露的影响。 在2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03《收入陈述——全面收益报告——费用细分披露（第220-40号子话题）：收入陈述费用的细分》，要求对某些收入陈述中呈现的特定费用项目中的成本和费用类型进行披露。新的披露要求自2027年3月1日起对公司年度期间生效，并自2028年3月1日起对公司中期期间生效，允许提前采用，并可选择前瞻性或回顾性应用。目前，公司正在评估该准则以确定其对公司披露的影响。 附注 2 - 现金 以下表格将资产负债表中报告的现金、现金等价物和受限现金合计数与现金流量表中所示的相同金额的合计数进行了 reconciliation： 该公司已与Nexio和PayPal, Inc.这三家第三方商户服务处理商签订合同，以捕获来自客户的Visa、Discover、Mastercard和PayPal支付。公司收到的约90%的全部支付款项均通过这些处理商进行渠道化。这些处理商会将从客户处收到的现金支付在其指定的天数内存放在储备金中，以抵消任何潜在的退单风险。该公司已将Nexio和PayPal持有的储备金中的现金分类为受限现金。 11 目录 附注 3 - 待售资产 在2024财年第三季度，公司将其位于俄克拉荷马州图尔萨市南122nd东路5402号的房地产物业挂牌出售。该物业占地面积约35英亩，包括约402,000平方英尺的办公和仓储空间（“希利特综合体”），以及17英亩的相邻未开发土地。该物业最近于2024年11月进行了评估，市场价值约为47,410,000美元。公司在满足持有待售标准的2024财年第三季度末停止对这些资产进行折旧记录。 在2024年9月19日，公司与Partner Holdings, LLC（以下简称“买方”）签署了意向书，涉及Hilti Complex的交易。在2024年10月28日，公司进一步签署了商业地产销售合同（以下简称“合同”），该合同条款与意向书相似。根据签署的合同，Hilti Complex的协议售价为38,250,000美元，扣除买家费用和成交费用后。在交割时，EDC将现有Hilti租户的租赁权转移给