北方技术国际公司 2025 年年度报告

（ 马克一号)根据 1934 年《证券交易法》第 13 或 15(d) 条提交的季度报告 截至 2024 年 11 月 30 日的季度 or 从 __________________ 到 __________ 的过渡期☐根据 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条提交的过渡报告委员会文件编号 ： 001 - 11038____________________ 北方技术国际公司 (其章程中规定的注册人的确切姓名) 4201 Woodland Road P. O. Box 69 Circle Pines, 明尼苏达州 55014(主要行政办公室地址) (邮政编码) (763) 225-6600(注册人的电话号码 ， 包括区号) 根据该法第 12 (B) 条注册的证券 ： 通过勾选标记表示，注册人（1）在过去12个月（或注册人被要求提交报告的较短期间）内是否已提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条所要求的所有报告；（2）过去90天内是否一直处于此类提交要求之下。是 ☐ 否 ☐ 标记是否已在过去12个月（或根据要求提交此类文件的较短期间）内根据规则405（§232.405）的规定提交了根据《S-T条例》第S-T-232.405节要求提交的每项交互数据文件。是 ☐ 否 ☐ 标记是否为大型加速报告人、加速报告人、非加速报告人、较小的报告公司或新兴成长公司。参见《交易法》第12b-2条中对“大型加速报告人”、“加速报告人”、“较小的报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 加速的文件归档人 - 较小的报告公司 - 新兴增长公司 - 非加速文件管理器 如果是一家新兴成长公司，请勾选此处以表示注册人在根据《证券交易法》第13(a)条采用任何新的或修订的财务会计标准的扩展过渡期方面选择不适用。 ☐ 通过复选标记指示注册人是否为空壳公司(如《交易法》规则 12b - 2 所定义) 。 截至 2025 年 1 月 10 日 ， 注册人的已发行普通股共有 9, 470, 507 股。 北方科技国际公司表格 10 - Q 2024 年 11 月 30 日 TABLE OF CONTENTS Description Page 第一部分 - 财务信息 Item 1.截至2024年11月30日（未经审计）和2024年8月31日（已审计）的合并资产负债表、截至2024年11月30日的三个月（未经审计）合并损益表、截至2024年11月30日的三个月（未经审计）合并综合收益表、截至2024年11月30日的三个月（未经审计）合并所有者权益变动表、截至2024年11月30日的三个月（未经审计）合并现金流量表、合并财务报表附注（未经审计）6-15管理层对财务状况和结果的讨论与分析 16 - 27 项目 2 。Operations Item 3.关于市场风险的定量和定性披露28 Item 4.控制和程序29第二部分—其他信息Item 1.法律诉讼30项目 1A 。风险因素30Item 2.股权证券的未登记销售和收益的使用30Item 3.高级证券的默认值30Item 4.矿山安全披露30Item 5.其他信息31Item 6.展品31SIGNATURE33S_________________ “–’–”这份关于 Form 10 - Q 的季度报告包含某些前瞻性陈述 ， 这些陈述在经修订的《 1933 年证券法》第 27A 条和《 1934 年证券交易法》第 21E 条 ，as amended, and are subject to the safe horter created by those sections. For more information, see第一部分财务信息项目 2. 管理关于财务状况和财务结果的讨论与分析Operations前瞻性陈述。 如本报告中使用的 ， 引用“NTIC,”the“Company,” “we,” “our”or“us,”除非另有说明，指的是北方技术国际公司及其全资和 majority-owned 子公司，所有这些公司都在 NTIC 的合并范围内。’s 合并财务报表。 如本报告中使用的 ， 引用 ： (1)“NTIC 中国”参考 NTIC’其在中国的全资子公司 NTIC(上海) 有限公司 ；(2)“NTI 欧洲”参考 NTIC’其在德国的全资子公司 NTIC 欧洲有限公司 ；(3)“Zerust墨西哥”参考 NTIC’其在墨西哥的全资子公司 ZERUST - EXCOR 墨西哥 ， S. de R. L. de C. V.； (4)“Zerust 印度”参考 NTIC’其在印度的全资子公司 HNTI Limited(前身为 Harita - NTI Limited) ； 和(5)“NTI 东盟”参考 NTIC’主要持股公司子公司NTI Asean LLC，持有东盟（ASEAN）地区某些实体的投资。 NTIC’s 合并财务报表不包括任何合营企业的账目。除非本报告中另有说明，此处对NTIC的引用。’S 的合资企业不包括任何 NTIC’其全资或控股子公司。 如本报告中使用的 ， 引用“EXCOR”参考 NTIC’在德国的合资企业 Excor Korrosionsschutz–Technologien und Produkte GmbH. 本报告中提及的所有商标、商号或服务商标均为其各自所有者的财产。 北方技术国际公司及其子公司的合并财务报表附注（未经审计） 1. 中期财务信息 管理团队认为，随附的未经审计的合并财务报表包含了所有必要的调整，这些调整是正常且定期发生的，并且公允反映了北方科技国际 corporation 及其子公司（以下简称“公司”）截至 2024 年 11月 30 日和 2024 年 8 月 31 日的合并财务状况、截至 2024 年 11 月 30 日的三个季度公司的经营成果、股东权益变动以及现金流量，均符合美国通用会计原则（U.S. GAAP）。 这些合并财务报表应与公司于2024年8月31日财年结束后的年度报告中的合并财务报表及附注一并阅读。这些合并财务报表还应与“...”部分一同审阅。管理’关于财务状况和经营成果的讨论与分析“本报告中出现的部分。 Operating结果对于截至2024年11月30日的三个月期间可能并不一定预示着截至2025年8月31日的整个财政年度的结果。 某些前期金额已重新分类以与当前期间的呈现保持一致。这些重新分类对报告的经营成果无影响。已对截至2023年11月30日止三个月的合并现金流量表进行了调整，以重新分类合营企业应收款项、税务应收款项和税务应付款项。 公司评估合并财务报表日期后发生的事件，直至合并财务报表可供发布之日，并要求在合并财务报表中进行记录或披露。 2. 新的重要会计政策 截至2024年11月30日的三个月期间，公司的会计政策与截至2024年8月31日财政年度在Form 10-K年报中披露的无新重要变更。 3. 会计公告 最近发布的会计公告 2023 年 11 月 ， FASB 发布了第 2023 - 07 号会计准则更新(ASU) ， 分部报告(主题 280) ：可报告分部披露的改进ASU 2023-07旨在通过要求公共实体在年度和中期财务报表中对重大业务段费用进行额外披露，以增强财务报告。该修正案自财务报表中所有期间追溯应用，并允许提前采用。此标准将适用于公司的2025年年度期间及其后的季度期间。公司正在评估ASU 2023-07的披露方法，并预计将在截至2025年8月31日的年度期间及其后的文件中采用该标准。 2023 年 12 月 ， FASB 发布了 ASU 第 2023 - 09 号 ， 所得税 (主题 740) ：改进所得税披露新的指导方针预计将主要通过要求1）在利率调整中保持一致的分类并提供更多细分的信息，以及2）按管辖区域细分已支付的所得税信息来改善所得税披露。该指导方针自生效日起适用，尽管允许追溯应用和提前采用。公司正在评估对ASU 2023-09的披露方法，并预计从2025年9月1日开始的年度期间采用该标准。 2024 年 3 月 ， 美国证券交易委员会(SEC) 通过了 SEC 第 33 - 11275 号发布的规则 ，加强和规范投资者与气候相关的信息披露，这要求在年度报告和注册声明中披露重要的范围1和范围2温室气体排放及其他气候相关话题。对于大型加速报告公司和加速报告公司，披露要求将分别从2025年1月1日后的财政年度和2026年1月1日后的财政年度开始逐步实施，但受法律挑战和SEC自愿暂停披露要求的影响。公司目前正在评估这些规定对其合并财务报表及相关披露的影响。 4. Inventories 库存包括以下内容 ： 5. 财产和设备净额 财产和设备净额如下: 截至 2024 年 11 月 30 日的三个月 ， 折旧费用为 267, 155 美元 ， 而截至 2024 年 11 月 30 日的三个月为 307, 010 美元截至 2023 年 11 月 30 日的三个月。 6. 无形资产净额 截至 2024 年 11 月 30 日和 2023 年 11 月 30 日的三个月 ， 与无形资产相关的摊销费用分别为147, 720 美元和 147, 655 美元。 截至2024年11月30日，未来五年及之后每个财政年度的无形资产摊销费用估计如下： 7. 合资企业的投资 公司的国外合资企业的合并财务报表最初根据各自合资企业注册地国家接受的会计原则编制。表中及附注的合并财务报表中报告的合资企业相关金额已随后调整，以在所有重大方面符合美国通用会计原则（US GAAP）。对于从公司及其合资企业到其他合资企业的合并资产负债表上留存的所有重要销售利润，均已消除以供财务报告目的使用。 审计及未审计财务报表中德国合资企业Excor Korrosionsschutz – Technologien und Produkte GmbH（Excor）以及公司所有其他合资企业的财务信息总结如下： 8. 公司债务 2023年1月6日，公司与摩根大通银行（JPMorgan Chase Bank, N.A., 简称JPM）签订了信贷协议（Credit Agreement），该协议为公司提供了最高可达1000万美元的高级担保循环信贷额度（Credit Facility），其中包括最高500万美元的备用信用证子限制。截至2024年11月30日和2024年8月31日，公司分别有4,518,734美元和4,291,608美元的借款余额在信贷额度下。截至2024年11月30日，公司完全符合信贷协议下的所有约定条款。 2025年1月6日，公司与JPM就信贷协议进行了修订，将信贷设施的到期日从2025年1月6日延长至2026年1月5日，将信贷设施的可用额度从1000万美元减少至800万美元，并将调整后的SOFR利率（以下简称“调整后的SOFR率”）贷款的适用利差从2.15%提高至2.35%。信贷设施和信贷协议的其他所有重要条款保持不变。 信贷额度下的本金，连同所有已积累未支付的利息和其他应付金额（如有），将在2026年1月5日到期日全额支付，除非信贷额度被延长或重新安排，或提前终止。 根据信贷协议借入的资金，公司可根据选择，按浮动利率计息，该利率为CB浮动利率或调整后的SOFR利率。"CB浮动利率"指的是美国的基准利率或2.50%中的较高者。"调整后的SOFR利率"指的是根据公司选择的利息期（一个月、三个月或六个月）的担保隔夜融资利率加上每年0.10%。对于使用调整后的SOFR利率的借款，每年有2.35%的适用溢价。使用CB浮动利率的借款没有适用的溢价。2024年11月30日和2023年期间的加权平均利率分别为7.07%和7.43%。 为了确保信贷协议的执行，公司授予摩根大通对公司资产组成的抵押品的所有权利、权益和利益享有持续的担保权益