摩根大通美股招股说明书(2025-01-13版)

2025 年 1 月 10 日注册声明第 333 - 270004 号和第 333 - 270004 - 01 号 ； 规则424(b)(2) 摩根大通金融公司有限责任公司结构性投资 $500,000 ®2030自动可调用加速屏障与标准普尔 500 指数挂钩的注释期货超额回报指数 1 月 15 日到期 ， 由摩根大通公司完全和无条件保证。 ●这些注记旨在为投资者在审查日期前寻求以溢价提前退出成熟市场，若标普500指数的收盘水平符合特定条件时使用。®期货超额收益指数（我们称为指数）处于或高于呼叫价值，该呼叫价值大于初始价值。●可能启动自动呼叫的日期是2026年1月16日。●这些债券也设计用于寻求无上限2.00回报的投资人。times到期时指数如有升值，且债券未被自动赎回的情况下，投资者应愿意放弃利息支付，并准备好在到期时损失部分或全部本金。●这些债券是非担保、无优先级的债务工具，发行方为JPMorgan Chase Financial Company LLC，我们简称其为JPMorgan Financial。 由摩根大通完全和无条件保证的付款Chase & Co.票据上的任何付款都会受到以下信用风险的影响摩根大通金融 ， 作为票据的发行人 ， 以及摩根大通公司 ， 作为票据的担保人。● 最低面额 $1, 000 及其整数倍● 票据定价于 2025 年 1 月 10 日 ， 预计将在或左右结算2025 年 1 月 15 日。● CUSIP ： 48135WV60 投资于这些票据涉及若干风险。请参阅随附的补充说明书第S-2页、附件A中的补充说明书、随附的产品补充说明第PS-11页的“风险因素”以及本定价补充说明第PS-5页的“选定风险考虑事项”，以详细了解相关风险因素。 neither 证券和交易委员会（以下简称“SEC”） nor 任何州的证券委员会已经批准或否决了这些债券，也没有对本定价补充文件或附随的产品补充文件、基础补充文件、募集说明书补充文件和募集说明书增补文件的准确性和充分性表示意见。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 (2) J.P. 摩根证券 LLC（以下简称JPMS），作为JPMorgan Financial的代理，将支付其从我们处收到的每张面值为1,000美元的债券的所有销售佣金41.25美元，支付给其他关联或非关联的经销商。参见随附的产品补充文件中的“分销计划（利益冲突）”。 当债券条款设定时，估计的价值为每1,000本金金额债券938.60美元。有关更多信息，请参见本定价补充材料中的“债券的估计价值”。 这些不是银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险保护，并且不是银行的义务或担保。 产品补充编号 4 - I 日期为 2023 年 4 月 13 日 ， 基础补充编号 1 - I 日期为 2023 年 4 月 13 日 ， 招股说明书和招股说明书附录 ， 分别日期为 2023 年 4 月 13 日 ， 招股说明书附录日期为 2024 年 6月 3 日 关键条款 颁发者:摩根大通金融公司有限责任公司是摩根大通公司的直接、全资财务子公司。 定价日期 ： 2025 年 1 月 10 日上行杠杆系数 ： 2.00调用值 ： 初始值的 105.00%通付金金额 ： 每 $1, 000 本金票据 $150.00障碍金额 ： 初始值的 70.00% ， 即 343.973担保人 ： 摩根大通公司原始发行日期(结算日期) ：在或大约 2025 年 1 月 15 日索引:标准普尔 500 指数®期货超额收益指数(彭博股票代码： SPXFP) 观察日期 * ： 2030 年 1 月 10 日电话结算日期 * ： 2026 年 1 月 22 日到期日 * ： 2030 年 1 月 15 日审核日期 * ： 2026 年 1 月 16 日 * 如遇市场中断事件导致延期的情况，以及如产品补充说明中“附录—确定日期推迟—与单一标的资产挂钩的债券—除商品指数外的单一标的资产—债券”和“附录—支付日期推迟”部分所述情形。 自动呼叫: 如果审查日期收盘指数水平大于或等于行权价值，则将自动调用票据以现金支付，对于每张1,000本金金额的票据，等同于（a）1,000美元plus(b) 在通知结算日支付的通知溢价金额。票据上不会进一步付款。 如果票据被自动赎回，您将无法从到期支付时适用的上行放大倍数中获益，前提是最终价值大于初始价值。由于上行放大倍数不适用于自动赎回时的支付，因此在相同水平的指数升值情况下，自动赎回时的支付金额可能远少于到期支付金额。 到期付款: 如果尚未自动调用注释 ， 并且最终值较大 比初始值高 ， 您在每 $1, 000 本金票据到期时的付款将计算如下 ： $1, 000 + ($1, 000 × 指数回报 × 上行杠杆系数)如果备忘录未被自动召回且最终价值等于初始价值或小于初始价值但大于或等于障碍金额，您将在到期时收到备忘录的本金金额。 如果票据未被自动召回且最终价值低于障碍金额，每张面值为1,000美元的票据在到期时的支付金额将按照以下方式计算： 如果这些注解没有自动调用且最终价值低于障碍金额，到期时您将损失超过30.00%的本金，并且有可能完全失去您的全部本金。 索引返回: （ 最终值 - 初始值) 初始值 初始值:该指数在定价日的收盘价为 491.39 最终值 ： 观察日指数的收盘价 PS - 1 | 结构性投资与标准普尔 500 指数相关的自动可调用加速障碍债券®期货超额收益指数 附注的补充条款 这些注解并非期货合约或互换协议，并且不受1936年《商品交易所法》（经修订）的监管。这些注释根据《商品交易法》（Commodity Exchange Act）中的一项豁免条款提供，通常被称为混合工具豁免，适用于具有一个或多个与一种或多种商品的价值、水平或利率挂钩的支付的证券，该豁免条款详细规定于该法第2(f)节中。因此，您无法获得《商品交易法》或美国商品期货交易委员会发布的任何相关法规提供的任何保护。 为了附随产品补充材料的目的，指数将被视为一个股票指数，除非另有说明，并且附随产品补充材料中对包含在股票指数中的证券（或类似参考）的所有引用应理解为指包含在标普500指数中的证券。®指数，该指数作为包含在指数中的期货合约的基准指数。尽管如此，在附带产品补充说明中“基础指数——指数的暂停与计算方法更改”一节中的“基础指数——商品指数”部分，将被视为商品指数。 尽管随附的产品补充材料中可能有其他相反的规定，若某个确定日期（在随附的产品补充材料中定义）被推迟至适用的最终中断确定日期（在随附的产品补充材料中定义），且该日为中断日（在随附的产品补充材料中定义），计算代理机构将根据市场中断事件开始前（或非交易日开始前）最后生效的计算指数收盘水平的公式和方法，在该最终中断确定日期确定该确定日期的指数收盘水平。这将在该日期的每份期货合约（最近组成指数的）的主要交易会话结束时的官方结算价格的基础上进行（或者，如果相关期货合约的交易已被实质性暂停或限制，使用计算代理机构根据该暂停或限制情况合理估计的适用结算价格）。此外，还将考虑任何需要根据计算指数的方法滚动到期期货合约的期货合约。 任何包含在此定价补充中的指数值及其派生值，在出现明显错误或不一致的情况下，可通过修改此定价补充和相应的债券条款来修正。尽管债券信托契约中可能有其他相反的规定，但该修改将无需债券持有人或其他任何一方的同意即刻生效。 假设支付档案 如果自动调用票据 ， 则每 $1, 000 本金票据的通价金额为 $150.00 。 如果票据未自动调用 ， 则在到期日付款 以下表格展示了如果债券未被自动赎回，与假设指数挂钩的债券在到期时的假设总回报和支付情况。此处所使用的“总回报”是指将每张面值1,000美元的债券在到期时的支付金额与1,000美元进行比较后得出的百分比数值。假设情况如下： ● 票据未自动调用 ； ● 初始值为 100 ； ● 上行杠杆系数为 2.00 ； 以及 ● 障碍金额为 70.00(等于假设初始值的 70.00%) 。 假设初始价值为100.00仅用于示例目的，并不代表实际的初始价值。实际初始价值为定价日期指数的收盘水平，并在本定价补充材料的“关键条款——初始价值”中予以规定。有关指数实际收盘水平的历史数据，请参阅本定价补充材料中“指数”部分提供的历史信息。 以下列出的每种假设总回报或到期时的假设支付仅为示例说明之用，并不一定是购买票据的实际总回报或到期支付。以下表格中的数字已进行了简化处理以方便分析。 ®PS - 4 | 结构性投资与标准普尔 500 指数相关的自动可调用加速障碍债券期货超额返回指数 笔记是如何工作的 上行方案如果自动呼叫 ： 如果审查日期指数收盘水平大于或等于行权价值，票据将自动被赎回，并且投资者将在赎回结算日收到1,000美元的本金金额。plus通付金金额为 $150.00 。票据上不会再付款。 ●如果截至审查日期指数收盘水平较上涨20.00%，则票据将自动被召回，投资者将获得相当于15.00%的回报，或每张面值为1,000美元的票据收到1,150.00美元。 上行方案如果没有自动呼叫 ： 如果备忘录未被自动赎回且最终价值大于初始价值，投资者将在到期时收到面值1,000美元。plus等于指数回报的回报times上升杠杆系数为 2.00 。 ●如果票据未被自动调用且指数收盘水平增加5.00%，投资者将在到期时获得相当于10.00%的回报，即每张面值为1,000美元的票据将获得1,100.00美元的回报。 票面方案: 如果债券未被自动赎回且最终价值等于初始价值或低于初始价值但不低于初始价值的70.00%，投资者将在到期时收到其债券的本金金额。 下行场景: 如果备忘录未被自动召回且最终价值低于 barrier amount（初始价值的 70.00%），投资者将为其备忘录的本金金额每低于初始价值 1%，损失 1% 的本金金额。 ●例如，如果债券未被自动调换，并且指数收盘水平下降了60.00%，投资者将损失其本金金额的60.00%，并在到期时仅收到每张1,000美元本金金额债券400.00美元。 上述附注的假设回报和假设付款适用只有当你持有整个学期的笔记或直到自动调用。这些假设不 反映在二级市场进行任何销售相关的费用或开支。如果将这些费用和开支包括在内，上述的假设回报和假设支付可能会降低。 选定的风险注意事项 购买这些票据涉及重大风险。这些风险在附带的Prospectus Supplement和Product Supplement中的“Risk Factors”部分以及附带Prospectus Addendum的附件A中进行了更详细的解释。 一般与票据相关的风险 ● 您对票据的投资可能会导致亏损 - 这些注释不保证任何本金回报。如果未自动调用且最终价值低于障碍金额，则对于最终价值低于初始价值的每1%，您的票据本金金额将损失1%。因此，在这种情况下，到期时您将损失超过30.00%的本金，并可能完全损失您的本金。 ● 摩根大通金融和摩根大通公司的信用风险 - 投资者依赖于我们公司和摩根大通 Chase & Co. 全面履行注记项下所有应付金额的能力。任何实际或潜在的信用状况或信用利差变化（由市场决定是否承担该信用风险）都可能对注记的价值产生不利影响。如果我们和摩根大通 Chase & Co. 未能履行支付义务，您可能无法收到注记项下的任何应付款项，并且可能会损失您的全部投资。 ●作为财务子公司 ， 摩根大通金融没有独立经营 ， 拥有有限资产 - 作为摩根大通公司的一家金融子公司，我们除了发行和管理我们的证券以及收取内部公司义务款项之外，没有独立的运营活动。除初始资本贡献来自摩根大通公司外，我们绝大部分资产与摩根大通公司根据我们对其提供的贷款或其他内部公司协议下需履行的付款义务相关。因此，我们