加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-01-13版)

本初步定价补充中的信息不完整 ， 可能会更改。 2025完成日期 ： 1 月 13 日 ， 自动赎回或有息票障碍票据与 Solactive 等重美国半导体选择 AR 指数 ，2027 年 8 月 4 日到期 2025年1月__日的价格补充文件，针对2023年12月20日的招募说明书，2023年12月20日的价格补充文件，6月6日的索引补充SOL-1以及2024年5月16日的产品补充第1A号。 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正在发行与Solactive等权重美国半导体精选AR指数（以下简称“底层资产”）表现挂钩的自动赎回可调息障碍债券（“债券”）。临时优惠券- 如果票据没有自动调用 ， 投资者将收到 · 在每月付息日，如果截至上一个付息观察日的收盘价不低于挂钩资产初始价值的70%（即Coupon Threshold），且不低于年化12.00%的利率（在交易日确定），则支付附带可变利息（Contingent Coupon）。在整个债券期间，您可能不会收到任何附带可变利息。呼叫功能- 如果 ， 从大约六个月开始的任何季度呼叫观察日期 · 在跟随交易日期后，如果基础资产的收盘价值大于或等于看涨期权价值，票据将自动按其本金金额的100%被赎回。plus否则到期的或有息票。票据将不再付款。到期本金或有返还- 如果没有自动调用 Notes ， 并且 ·最终低值大于或等于障碍值 (初始低值的 70%价值) ， 在到期日 ， 投资者将获得其票据的本金plus特遣队Coupon otherwise due. If the Notes are not automatically called and the Final Underlier Value is低于障碍价值 ， 在到期日 ， 投资者将损失其本金的 1%为每 1% 注意到最终低值小于初始低值。· 票据上的任何付款都受我们的信用风险影响。· 票据不会在任何证券交易所上市。尖顶:78017KLE0 投资这些票据涉及若干风险。请参阅定价补充文件第P-7页开始的“选定风险考虑因素”以及随附的说明书、 补充说明书、指数补充和产品补充中的“风险因素”。 以下为翻译结果： none of the 证券交易所委员会（“SEC”）、任何州级证券委员会或任何其他监管机构批准或否决了这些债券或对本价格补充文件的充分性和准确性给予认可。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。这些债券不会被视为由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或其附属机构提供的存款担保。 这些票据不是不可保释的票据 ， 也不需要根据以下条款转换为我们的普通股《加拿大存款保险公司法》第 39.2 (2.3) 节。 (1)我们或我们的附属公司可能会就Notes的分销向其他注册的证券商支付最高每1,000美元本金金额10.00美元不等的销售折扣。某些证券商可能为销售到某些收费顾问账户的Notes而放弃部分或全部承销折让或销售折扣。投资者从这些账户购买Notes的公开报价可能在每1,000美元本金金额990.00美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的附属公司可能会向非关联的证券商支付最高每1,000美元本金金额10.00美元的介绍费。请参阅“补充发行计划（利益冲突）”部分。 The initial估计值（我们称之为初始估计值）由我们根据交易日期确定，预计每1,000美元本金金额的Notes初始估计值将在918.10美元至968.10美元之间，并且将低于Notes的公开发行价格。有关Notes的最终定价补充文件将列出初始估计值。Notes的市场价值在任何时间点都将反映多种因素，无法准确预测，并且可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估计值的确定方法。 RBC 资本市场有限责任公司 可自动赎回的临时优惠券与Solactive 等重美国半导体选择 AR 指数 关键条款 本“关键术语”部分的信息受定价补充材料以及附随的招股说明书、招股说明书补充材料、指数补充材料和产品补充材料中提供的更详细信息的限定。 发行人 ： 承销商 ：最低投资 ： 次要 ： RBC Capital Markets, LLC (“RBCCM ”) $1, 000 及超出其的最低面额 $1, 000 索拉克提可等权重美国半导体精选AR指数。基础指数反映了每年2.0%（“调整因子”）的调整因素的扣除，该调整因素每日计算并在每个指数计算日进行扣除。 每月 ， 如下表所示优惠券观察日期 ： * 优惠券支付日期 ： * 通话观察日期 ： * 季度性操作，大约从交易日期后六个月开始，于下表中指定为调期观察日期的每个券息观察日期进行。 电话结算日期 ： * 如果备忘录在任何呼叫观察日期被自动召回，那么紧随其后的第一个利息支付日期为RBCCM。 计算代理: * * 此日期也是呼叫观察日期。 可自动赎回的临时优惠券与Solactive 等重美国半导体选择 AR 指数 您的注意事项的附加条款 你应该将此定价补充文件与日期为2023年12月20日的招股说明书以及2023年12月20日发布的关于我们的高级全球中期票据系列J的相关招股说明书补充文件、索引补充文件SOL-1（日期为2024年6月6日）和产品补充文件1A（日期为2024年5月16日）一起阅读。此定价补充文件连同这些文件一起包含了票据的条款，并且取代了所有先前或同时的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信件、交易理念、实施结构、样本结构、数据表、宣传册或其他教育材料。 我们并未授权任何人提供任何信息或进行任何形式的陈述，仅限于本价格补充文件以及下方列出文档中所包含或引用的信息。对于其他来源提供的任何信息，我们不承担任何责任，也无法保证其可靠性。这些文档仅为本次发行的票据提供要约，但仅在法律允许的情况下，在合法的条件下和管辖范围内进行。各文档中所含信息仅在其发布日期有效。 如果本价格补充中包含的信息与下方列出的文件中包含的信息存在差异，请您以本价格补充中的信息为准。 您应在投资前仔细考虑本定价补充材料中“选定的风险考量”部分以及下方文件中列出的“风险因素”，因为这些Notes涉及与常规债务证券无关的风险。我们强烈建议您在投资Notes之前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。 你可以在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件，或者如果该地址已更改，则可以通过查看相关日期的我们在SEC网站上的提交文件来访问。 · 招股说明书日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299520 / d645671d424b3. htm· 招股说明书补编日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299523 / d638227d424b3. htm· 第 1A 号产品补充 ， 日期为 2024 年 5 月 16 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000095010324006777 / dp211286_ 424b2 - ps1a. htm· 2024 年 6 月 6 日的指数补充 SOL - 1 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000114036124029164 / ef20030754 _ 424b2. htm 我们的中央索引键（Central Index Key，或CIK）在SEC网站上的编号是1000275。在此定价补充材料中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 可自动赎回的临时优惠券与Solactive 等重美国半导体选择 AR 指数 假设回报 以下表格和示例说明了基于初始底层资产价值的70%、优惠门槛和障碍值为70%以及假设的附息凭证为每1,000美元本金金额的10.00美元附息凭证，在到期时的假设支付情况，实际附息凭证将在交易日确定。以下表格和示例假设附注不会自动被召回，并未考虑任何可能在到期日前支付的 contingent coupon。表格和示例仅用于说明目的 ， 可能不显示适用于投资者的实际回报。 示例 1 Underlier 的值从初始 Underlier 值增加到最终 -低值 30% 。 次要回报 ：30%到期付款:$1, 000 + 否则到期的或有息票 = $1, 000 + $10.00 = $1,010在这个例子中，到期支付为每$1,000本金金额$1,010。由于最终标的物价值高于券息门槛值和障碍值，投资者将获得其票据的全额本金金额的回报。plus可续推迟支付的附息票。这个例子表明投资者不会参与基础资产任何增值部分，这部分增值可能相当显著。 示例 2 潜在值的值从初始潜在值减小到最终 -底层资产价值下降10%（即最终底层资产价值低于初始底层资产价值但高于券息阈值和障碍值）。 次要回报 ：-10%到期付款:$1, 000 + 否则到期的或有息票 = $1, 000 + $10.00 = $1, 010 在这个例子中，到期时的支付为每1,000本金金额的票据支付1,010美元。由于最终底层价值大于票息门槛和障碍值，投资者将获得其票据本金金额的全额回报。plus否则到期的临时息票。 示例 3 Underlier 的值从初始 Underlier 值减少到最终 -50% 的低值 (即, 最终低值低于优惠券阈值和障碍值) 。 次要回报 ：-50%到期付款:$1,000 + ($1,000 × -50%) = $1,000 – $500 = $500 在这个例子中，到期支付为每份面值1,000美元的债券支付500美元，代表本金损失50%。由于最终底层资产价值低于障碍值，投资者不会收到任何支付。 本金全额返还其债券。此外，由于最终底层价值低于票面利率阈值，投资者在到期时不会获得应计利息。 投资者在 Notes 到期时可能会损失大部分或全部本金。上述表格和示例假设 Notes 不会自动赎回。然而，如果 Notes 会被自动赎回，投资者将在赎回结算日后不再收到任何进一步的付款。P-6RBC 资本市场有限责任公司 可自动赎回的临时优惠券与Solactive 等重美国半导体选择 AR 指数 购买票据涉及重大风险。我们强烈建议您在投资票据之前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。以下总结了部分适用于票据投资的风险，但我们强烈建议您阅读附随的招募说明书、招募说明书补充文件、索引补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分。您不应购买票据除非您理解并能够承担投资票据的风险。 与票据条款和结构有关的风险 您可能会在到期时损失部分或全部本金- 如果备忘录未被自动召回且最终底层价值低于障碍价值，您的备忘录的本金金额将减少1%，具体减少比例为最终底层价值与初始底层价值之差的1%。在到期时，您可能会损失部分或全部本金金额。 ·您可能不会收到任何临时优惠券——我们未必会支付任何附条件利息。如果在利息观察日期，底层资产的收盘价值低于利息门槛，我们将不会向您支付该利息观察日期对应的附条件利息。如果在每个利息观察日期，底层资产的收盘价值都低于利息门槛，我们将不会在整个票据期间向您支付任何附条件利息，您也不会获得正收益。通常情况下，这种不支付附条件利息与您票据中本金损失的风险增加相一致。即使您的收益率为正，也可能低于如果您购买我们的一种常规高级有息债务证券所能获得的收益率。 ·您将不会参与对弱势群体的任何赞赏 ， 并且债券的任何潜在回报都是有