本周行情回顾
本周（2025-1-6至2025-1-10），A股主要指数普遍下跌，上证指数周跌1.34%，创业板指跌2.02%，沪深300跌1.13%，中证1000跌1.43%；恒生科技跌3.23%，纳斯达克跌2.34%。板块方面，传媒指数跌1.4%，恒生互联网科技业跌4.06%，中证海外中国互联网50跌6.33%；人工智能指数微涨0.18%，计算机跌1.3%，数据要素跌1.58%，云计算跌1.84%。横向比较，传媒和计算机行业指数在申万31个行业指数中分别位列第4、2。
行业一周要闻
AI+领域
海外AI
- 微软开源140亿参数小语言模型Phi-4，性能超越Llama 3.3 70B和GPT-4o Mini。
- 英伟达发布Cosmos平台，推动自动驾驶和机器人等物理AI系统开发。
国内AI
- 国资委推动中央企业大力发展人工智能，推动高质量发展。
- 阿里发布Qwen-Agent框架，支持智能体执行复杂任务。
- 昆仑万维天工大模型4.0 o1版/4o版上线，具备中文逻辑推理和多模态能力。
AI硬件
- 英伟达发布RTX 5090显卡，性能提升2倍，售价1999美元。
- 英伟达推出个人AI超级计算机Project Digits，售价3000美元起。
- 时空壶推出W4 Pro实时翻译耳机，支持跨语言实时翻译。
计算机领域
数据要素
- 三部委印发《国家数据基础设施建设指引》，到2029年基本建成国家数据基础设施主体结构。
电力IT
- 发改委、能源局发布电力系统调节能力专项行动实施方案，到2027年提升电力系统调节能力。
电信IT
- 工信部发布万兆网试点通知，到2025年底在有条件地区开展万兆光网试点。
智能驾驶
- 英伟达与丰田合作开发下一代自动驾驶汽车，基于DRIVE AGX Orin平台。
- 极氪与Waymo联合开发的自动驾驶汽车即将大规模交付。
互联网领域
本地生活
- 美团外卖海外版Keeta在沙特新开两城。
- 2024年假期出行需求同比增长105%。
- 同程旅行预测2025年春运首个客流高峰在1月18日、19日。
综合电商
- 国家发改委、财政部实施手机等数码产品购新补贴。
- 京东APP灰测改版，特价、新品成一级入口。
海外消费
产业互联网
- 亚马逊斥资110亿美元扩建数据中心。
- 微盟回应腾讯减持，称将继续保持互惠共赢关系。
- 华为手机重回中国市场份额第一，小米第二。
传媒领域
影视
- 上周（2024/12/30-2025/1/5）全国电影票房11.62亿，环比上涨87%。
游戏
- 《网络游戏分类》和《游戏分发与推广基本要求》发布，自2025年2月6日起实施。
投资建议
- 海外AI：关注Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等。
- 国内AI：关注万兴科技、科大讯飞、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股等。
- AI硬件：关注Meta、Microsoft、Nvidia、AMD、百度、Amazon等。
- 数据中心基础建设相关：关注拓维信息、恒为科技、神州数码、中科曙光、浙大网新等。
- 智能驾驶：关注特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、蔚来、Google等。
- 海外消费：关注亚马逊、拼多多、阿里巴巴-W、Shopify等。
- 本地生活：关注携程集团-S、美团-W。
- 电商：关注阿里巴巴-W、拼多多、京东集团-SW、小米集团-W、苹果。
- 产业互联网：关注小米集团-W、苹果。
- 影视：关注哔哩哔哩，光线传媒，万达电影，上海电影等。
- 游戏：关注腾讯控股、网易-S、恺英网络、三七互娱等。
风险提示
- 消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。
