制造业上市公司高质量发展研究报告（2024年）

(2024年) 中国信息通信研究院信息化与工业化融合研究所2024年12月 版权声明 本报告版权属于中国信息通信研究院，并受法律保护。转载、摘编或利用其它方式使用本报告文字或者观点的，应注明“来源：中国信息通信研究院”。违反上述声明者，本院将追究其相关法律责任。 前言 习近平总书记在党的二十届三中全会上强调，“高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务”“提高上市公司质量”。制造业高质量发展是我国经济高质量发展的重中之重，引导企业高质量发展是实现制造业高质量发展的关键落脚点。制造业上市公司作为实体经济的领头羊、排头兵，其经营表现很大程度反映了制造业整体的运行态势。从2023年年报看，A股制造业上市公司数量持续增长，硬科技类企业成为上市主力；生产经营总体保持稳定，利润承压韧性凸显；市值延续震荡下行态势，行业分化愈发明显；自主创新活力不断释放，研发实力持续增强。总体看制造业上市公司高质量发展成效显著，韧性和活力持续增强。 中国信息通信研究院自2023年起围绕制造业企业高质量发展“做大、做强、做优、做实”的核心要求，确定“创新力、竞争力、影响力、贡献力”四个评估维度，构建制造业上市公司高质量发展评价指标体系，依据评估结果得出制造业上市公司高质量发展百强企业（简称“百强企业”）。对百强企业的分布特征、发展优势和存在问题进行深入分析，为企业判断自身实力水平、领域竞争优势和发展长短板提供参考借鉴，为加快培育世界一流企业、推动制造业企业高质量发展树立标杆。 研究结果显示：从百强企业的区域分布看，东部地区优势明显，广东、上海、北京、江苏位列第一梯队。从百强企业的性质看，民营企业发展势头强劲，国有企业在经营稳健性和盈利效率上更为出色。 从百强企业的行业分布看，电子信息入围数量最多，装备制造业提质升级成效明显。研究表明，百强企业坚持创新驱动发展，研发投入产出成果丰硕；全力推进效率变革，盈利能力强，现金流量充沛；规模体量持续扩张，影响力号召力更上台阶；稳定就业贡献税收，积极回馈社会履行责任，百强企业在推动制造业高质量发展、推进新型工业化建设、培育发展新质生产力中发挥着重要作用。同时，我国制造业企业达到国际领先水平的企业增量放缓，高技术领域大企业数量偏少，部分领域中制造业企业与世界一流企业相比在经营质效、研发投入、跨国经营等方面仍有差距。建议从提升科技创新能力、加快发展新质生产力，提升产品服务质量、增强国际市场竞争力，打造一流产业生态、深化服务做强支撑力，完善制度推进改革、提升现代企业治理力四个方面发力，加快推动制造业企业高质量发展。 目录 一、上市公司是经济高质量发展的重要微观基础................................................... 1 （一）上市公司数量持续增长，“硬科技”成色更足.........................................1（二）生产经营总体保持稳定，利润承压韧性凸显........................................ 3（三）市值延续震荡下行态势，行业分化愈发明显........................................ 5（四）自主创新活力不断释放，研发实力持续增强........................................ 6 二、制造业高质量发展百强企业引领示范树立标杆............................................... 7 （一）东部地区优势明显，粤沪京苏稳居第一梯队...................................... 10（二）国有企业经营稳健，深市企业研发活力更足...................................... 12（三）电子信息入围最多，装备制造行业提质升级...................................... 14（四）坚持创新驱动发展，研发投入产出成果丰硕...................................... 15（五）全力推进效率变革，盈利能力强现金流量足...................................... 16（六）规模体量持续扩张，影响力号召力更上台阶...................................... 18（七）稳定就业贡献税收，积极回馈社会责任在肩...................................... 19 三、制造业企业高质量发展存在的问题................................................................. 20 （一） 在企业做大方面，规模数量存在差距................................................ 20（二） 在企业做优方面，经营质效存在差距................................................ 21（三） 在企业做强方面，创新投入和跨国经营存在差距............................ 22四、促进制造业上市公司高质量发展的建议......................................................... 23（一）提升科技创新能力，加快发展新质生产力.......................................... 23（二）提升产品服务质量，增强国际市场竞争力.......................................... 23（三）打造一流产业生态，深化服务做强支撑力.......................................... 24（四）完善制度推进改革，提升现代企业治理力.......................................... 25 图目录 图1 2019-2023年制造业A股上市公司数量情况......................................... 2图2 2023年A股制造业上市公司行业分布情况...........................................3图3 2021-2023年A股制造业上市公司营业收入总额情况......................... 4图4 2021-2023年A股制造业上市公司利润情况......................................... 5图5 2021-2023年A股制造业上市公司市值情况......................................... 6图6 2021-2023年A股制造业上市公司研发经费投入情况......................... 7图7 2023年百强企业四大区域分布图..................................................... 10图8 2023年百强企业省份分布图................................................................11图9 2023年百强企业主要城市分布图......................................................... 12图10 2023年百强企业所有制分布图....................................................... 13图11 2023年百强企业上市板块分布图....................................................14图12 2023年百强企业行业分布图............................................................. 15图13 2023年百强企业研发投入强度分布图............................................. 16图14 2023年百强企业利润率分布图......................................................... 17图15 2023年百强企业营业收入分布图................................................... 19图16 2023年百强企业市值分布图........................................................... 19 表目录 表1制造业上市公司高质量发展百强企业.................................................... 8 一、上市公司是经济高质量发展的重要微观基础 习近平总书记在党的二十届三中全会上强调，“高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务”“提高上市公司质量”。制造业高质量发展是我国经济高质量发展的重中之重，引导企业高质量发展是实现制造业高质量发展的关键落脚点。制造业上市公司作为实体经济的领头羊、排头兵，综合实力强、科技含量高、发展动力足，为培育发展新质生产力、加快推进新型工业化建设提供有力支撑。制造业上市公司经营表现很大程度上反映了制造业整体的运行态势，从2023年年报看，制造业上市公司业绩成色更足，抗风险能力和盈利能力提升，韧性和活力持续增强，高质量发展成效显著。 （一）上市公司数量持续增长，“硬科技”成色更足 全面注册制下，多层次资本市场体系不断健全，市场容量不断扩充。截至2023年12月31日，A股制造业上市公司数量为3578家，占A股上市公司总数的67.6%；较2019年增加1287家，占比提升4.9个百分点（见图1）。其中，深市、沪市、北交所制造业上市公司数量分别为1937、1444和197家，占全部制造业上市公司的比重分别为54.1%、40.4%、5.5%。值得关注的是，北交所开市以来，锚定打造创新型中小企业主阵地定位，以关键制度创新为突破，持续完善市场功能、优化市场生态，成为多层次资本市场高质量发展中的关键一环。2023年，北交所制造业上市公司数量较上年增长50.9%，增速较深交所、上交所分别高45.6个和45.7个百分点。 从总量上看，电子信息、通用设备、化学原料、电气机械、医药行业的上市公司数量位居前五，分别有623家、373家、353家、334家和316家（见图2）。从增量上看，在A股市场IPO节奏阶段性收紧的大背景下，更具竞争力和成长潜力的硬科技类创新创业企业“逆势而上”。电子信息、专用设备、化学原料、通用设备、电气机械行业的新增上市公司数量较多，均超过20家；仪器仪表、通用设备、汽车制造业、农副食品加工业、专用设备制造业增幅较快，均超过10%。 （二）生产经营总体保持稳定，利润承压韧性凸显2023年，A股制造业上市公司营业收入合计为28.1万亿元（见图3），占A股整体的38.9%；同比增长3.3%，高于A股整体（0.9%） 的业绩水平，增速较全国规模以上工业企业营业收入高2.0个百分点。从营收增速分布上看，57.9%的制造业上市公司营业收入较上年实现增长，增速在0-10%以及10-30%区间的企业数量占比均为23.8%，保持稳定且可靠的业绩增长趋势，发展韧性和潜力持续显现。 受市场竞争加剧、有效需求不足、成本刚性上升、工业品价格下降等因素影响，A股制造业上市公司增收不增利现象突出，进一步加大企业生产经营压力。2023年，A股制造业上市公司利润总额为1.8万亿元，同比下降10.9%；营