AI材料星辰大海产业趋势确定有业绩有估值持续重点推荐今日圣

今日圣泉集团、东材科技、联瑞新材大涨，预计受GB300设计方案发酵及高速PCB价值量提升影响，核心材料电子级PPO、BMI、球硅均有受益。

联瑞新材：

• 受益AI散热带来的low-α球铝需求大幅提升，预计2025年公司low-α球铝出货明显增加。
• 高速覆铜板带来的高端球硅需求高增，公司覆盖绝大部分覆铜板客户，生益科技为其股东，其高速覆铜板份额提升将利好联瑞，高阶品亚微米级球硅高增。
• 2篇深度报告深度覆盖。

东材科技：

• 重要客户包括生益科技、台光电子，以BMI为首的高端树脂产品已供应至英伟达、华为、苹果、英特尔等主流产业链体系。
• 拟再建2万吨新项目（PPO、BMI、CH等），预计未来完全建成满产后可贡献年均收入约20亿元及利润总额约6亿元。
• 预计2024-2026年电子材料业务收入为10.4/15.9/23.4亿元，同比增速分别为26.1%/53.1%/47.1%。
• 24年11月25日外发深度报告。

圣泉集团：

• 电子级PPO产品已通过台系与日系等高速覆铜板核心厂商认证，产品处于放量导入期，量利齐升。
• 酚醛和呋喃树脂有望受益需求复苏。
• 生物质项目有望持续减亏。
• 多孔碳等业绩也有弹性。
• 估值性价比高。