加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-01-08版)

可自动赎回的或有息票屏障带内存优惠券的笔记与美国铝业普通股挂钩Corporation,2026 年 4 月 10 日到期 2025初步定价补充完成日期 ： 1 月 7 日 ，定价补充日期为 2025 年 1 月 __ 至招股说明书日期为 2023 年 12 月 20 日 ，招股说明书补编日期为 12 月 20 日 ，2023 年和第 1A 号产品补充May 16, 2024 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行（Royal Bank of Canada）正在发行与Alcoa Corporation普通股表现挂钩的具有记忆 coupon 特性的自动赎回条件附息障碍债券（“Notes”）。具有记忆功能的应急优惠券- 如果 Notes 尚未自动调用 ， · 投资者将在季度付息日收到有条件利息凭证，年利率为18.00%，前提是基础资产在前一个付息观察日的收盘价不低于凭证门槛（初始基础资产价值的65%）。未在付息日支付的有条件利息凭证，只有在后续的付息观察日基础资产的收盘价不低于凭证门槛时，才能在以后的日期支付。在整个债券期间，您可能无法收到任何有条件利息凭证。呼叫功能- 如果 ， 从大约六个月开始的任何季度呼叫观察日期 在结算日期之后，如果基础工具的收市价值大于或等于行权价值，票据将自动被赎回，赎回金额为其本金总额的100%。plus或有息票和其他到期的任何未付息票。票据将不再付款。到期本金或有返还- 如果没有自动调用 Notes ， 并且 · 最终基础资产价值大于或等于障碍值（初始基础资产价值的65%），在到期时，投资者将收到其票据的本金金额。plus持有期内任何未支付的 contingent coupon 或其他应付款项。如果债券未被自动赎回且最终底层资产价值低于障碍值，到期时投资者将失去其债券本金金额的 1%，具体比例为最终底层资产价值与初始底层资产价值之差每低于 1% 就减少 1% 的本金。· 任何债券支付均受我们的信用风险影响。· 该债券不会在任何证券交易所上市。 尖顶:78017KKY7投资于这些笔记涉及多种风险。请参阅本定价补充材料中从第P-7页开始的“选定的风险考虑因素”以及附随 的招股说明书、招股说明书补充材料和产品补充材料中的“风险因素”。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否决这些债券，也未审核过本定价补充文件的充分性和准确性。与之相反的陈述均为违法行为。这些债券不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或加拿大或美国其他任何政府机构或实体所保险的存款。这些债券不属于可被吸收存款（bail-in）类型，并且不受《加拿大存款保险公司法》第39.2(2.3)节关于转换为我们的普通股的规定。每张债券Total (1)RBC资本市场有限公司作为我们的代理，在其销售债券的过程中不会收取佣金。详见“补充发行计划（利益冲突）”部分。 我们根据交易日期确定的作为初始估计值的债券初步估值（以下简称“初始估计值”）预计将在每1,000美元本金金额的债券范围内938.00至988.00美元之间，并且将低于债券的公开发行价格。关于债券的最终定价补充文件将列出初始估计值。债券的市场价值在任何时间都将反映许多因素，无法准确预测，并且可能低于该金额。我们将在下文更详细地描述初始估计值的确定方法。 RBC 资本市场有限责任公司 可自动赎回的临时优惠券记忆障碍笔记与普通股挂钩的优惠券美国铝业公司的股票 关键条款 本“关键术语”部分的信息受定价补充材料以及附随的招股说明书、招股说明书补充材料和产品补充材料中提供的任何更详细信息的限制。 $1, 000 及超出其的最低面额 $1, 000美国铝业公司的普通股RBC Capital Markets, LLC (“RBCCM ”)加拿大皇家银行 发行人 ： 承销商 ：最低投资 ： 次要 ： (1)Underlier 在罢工日期的期末值。初始弱势值不是弱势值在交易日的收盘价。 2025 年 1 月 7 日(2)初始低值的 65% (四舍五入到小数点后两位) 罢工日期: 初始低值 在估值日的弱势方的期末价值季度 ， 如下表所示最终低值 ： 优惠券观察日期 ： * 每季度一次，从交易日期后大约六个月开始，在每个利息观察日进行，从第二个利息观察日及其之后的日期开始。 电话结算日期 ： * 如果票据在任何调用观察日期被自动调用，则在该调用观察日期后立即发生的利息支付日期为RBCCM。 计算代理: 可自动赎回的临时优惠券记忆障碍笔记与普通股挂钩的优惠券美国铝业公司的股票 您的注意事项的附加条款 您应将此定价补充文件与2023年12月20日发行的、由2023年12月20日更新的与我们高级全球中期票据系列J相关的说明书以及5月16日发行的产品补充文件第1A部分一同阅读。这些文件共同包含了票据条款，并取代了所有先前或同时口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或示意性定价条款、信件、交易理念、实施方案结构、示例结构、事实表、手册或其他教育材料中的内容。 我们未授权任何人提供任何其他信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述包含或已被纳入本定价补充材料以及下方列出的文件中。我们不对任何其他信息的可靠性和准确性承担责任，也无法保证这些信息的准确性。他人提供的任何其他信息均与我们无关。这些文件仅构成出售此处所指票据的要约，在合法的情况下方可进行此类要约。每份文件中包含的信息仅在该文件的日期当日有效。 如果本定价补充中的信息与下方列出文件中的信息有所差异，请以本定价补充中的信息为准。 您应在投资前仔细考虑本定价补充材料中“选定的风险考量”部分以及下方文件中“风险因素”一节所列的各项事项，因为这些Notes涉及与常规债务证券无关的风险。我们强烈建议您在投资Notes之前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。 您可以通过以下方式访问这些文档在SEC网站（www.sec.gov）上（或如果该地址已更改，请在SEC网站上查看相关日期的提交文件）： · 招股说明书日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299520 / d645671d424b3. htm· 招股说明书补编日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299523 / d638227d424b3. htm· 第 1A 号产品补充 ， 日期为 2024 年 5 月 16 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000095010324006777 / dp211286_ 424b2 - ps1a. htm 我们的中央索引键（Central Index Key，CIK）在SEC网站上的编号是1000275。在此定价补充材料中，“加拿大皇家银行”（Royal Bank of Canada）、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 RBC 资本市场有限责任公司 P-4 可自动赎回的临时优惠券记忆障碍笔记与普通股挂钩的优惠券美国铝业公司的股票 假设回报 以下表格和示例说明了基于初始底层资产价值的65%和附带息票为每1,000本金金额45.00美元的情况下，底层资产假设表现到期时的假设支付情况。以下表格和示例假设附注不会自动被召回，并未考虑可能在到期日前支付的任何 contingent coupon。表格和示例仅用于说明目的 ， 可能不显示适用于投资者的实际回报。 示例 1 - 基础值的值从初始基础值增加到最终基础值增加 30% 。 30%次要回报 ：到期付款:$1, 000 + 其他到期或有息票 + 任何未付否则到期的或有息票= $1, 000 + $45.00 + 任何未付的或有息票due= $1, 045 + 任何未付或有息票否则到期 在此示例中 ， 到期时的付款为每 $1, 000 本金票据 $1, 045plus否则到期的任何未付或有息票。 因为最终基础资产价值大于票面门槛值和障碍值，投资者将获得其笔记本金金额的全额回报。plus条件性优惠券及其未支付的任何应计条件性优惠券。这个示例说明了投资者并未参与基础资产的任何增值，这可能具有重要意义。 RBC 资本市场有限责任公司 例2 — 标的资产的价值从初始标的资产价值下降了10%，即最终标的资产价值低于初始标的资产价值但高于票面阈值和障碍值。 次要回报 ：-10%到期付款:$1,000 + 可能支付的附息票 otherwise due + 任何未支付的可能支付的附息票 otherwise due = $1,000 + $45.00 + 任何未支付的可能支付的附息票 otherwise due = $1,045 + 任何未支付的可能支付的附息票 otherwise due 在此示例中 ， 到期时的付款为每 $1, 000 本金票据 $1, 045plus否则到期的任何未付或有息票。 因为最终基础资产价值大于票面阈值和障碍值，投资者将获得其笔记本金金额的全额回报 。plus临时息票和其他到期的任何未付临时息票。 示例 3——基础资产的价值从初始基础资产价值减少了 50%（即，最终基础资产价值低于优惠阈值和屏障价值）。 次要回报 ：-50%到期付款:$1,000 + ($1,000 × -50%) = $1,000 – $500 = $500 在此示例中 ， 到期时的付款是每 $1, 000 本金票据 $500 ， 代表本金损失 50 ％ 。 因为最终基础资产价值低于障碍值，投资者不会获得其票据本金金额的全额回报。此外，由于最终基础资产价值低于票息门槛，投资者不会获得任何应计票息或到期时未支付的应计票息。 投资者在Notes到期时可能会损失部分或全部本金。上述表格和示例假设Notes不会被自动召回。然而，如果Notes被自动召回，投资者将在Call Settlement Date之后不再收到任何进一步的支付。P-6RBC 资本市场有限责任公司 可自动赎回的临时优惠券记忆障碍笔记与普通股挂钩的优惠券美国铝业公司的股票 选定的风险考虑因素 投资于这些债券涉及重大风险。我们强烈建议您在投资这些债券之前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。以下列出了部分与投资这些债券相关的风险，但我们强烈建议您阅读附带的招募说明书、“招募说明书补充文件”和“产品补充文件”中的“风险因素”部分。您不应购买这些债券，除非您理解并能够承担投资这些债券的风险。 与票据条款和结构有关的风险 ·您可能会在到期时损失部分或全部本金如果备忘录未被自动召回且最终底层价值低于障碍价值，您将失去所持备忘录本金金额的1%，每下降1%。在到期时，您可能会损失大部分或全部本金金额。 ·您可能不会收到任何临时优惠券在可能的情况下，我们不一定支付任何附息票据。如果基础资产在某个利息观察日的收盘价值低于利息门槛值，则在相应的利息支付日，我们不会向您支付该利息观察日对应的附息金额。如果在所有利息观察日内基础资产的收盘价值均低于利息门槛值，则在整个票据存续期间，我们将不支付任何附息金额，您将不会收到票据的正向回报。通常情况下，这种不支付附息金额的情况与您的票据面临更大的本金损失风险相一致。尽管有上述的记忆功能描述，无法保证任何未支付的附息金额会在票据存续期内得到支付。即使您的回报为正数，实际回报可能仍会少于您购买我们常规高级有息债务证券所获得的回报。 ·您将不会参与对弱势群体的任何赞赏 ， 并且债券的任何潜在回报都是有限的- 票据的回报仅限于或有息票 ， 如果有的话 ， 可能是 支付将基于这些笔记，而不