汽车行业周报

2025年1月6日 汽车行业周报（2024/12/30-2025/01/05） 看好 行情综述 上周沪深300指数回落5.17%，申万汽车行业指数回落7.45%，落后沪深300指数2.27个百分点，在申万31个一级行业中排名第19。上周二级细分行业均出现回落，摩托车及其他板块（-6.28%）、商用车板块（-6.35%）、乘用车板块（-6.88%）、汽车零部件板块（-7.69%）、汽车服务板块（-9.84%）；上周三级行业仅其他运输设备（+0.48%）实现上涨；跌幅最大的三个板块是汽车经销商（-10.59%） 、 汽 车 电 子 电 气 系 统 （-9.41%)和 汽 车 综 合 服 务 （-8.70%）。 个股：上周汽车行业294家上市公司中，仅13家实现上涨，其中涨幅 前 三 为山 子 高 科(+12.56%)、建 设 工 业(+11.91%)和 川 环 科 技(+5.90%)。跌幅前三为万丰奥威(-20.03%)、卡倍亿(-19.83%)和金龙汽车(-18.90%)。 估 值 方 面 ：截 至2025年1月5日 ， 申 万 汽 车 板 块PE（TTM）24.12倍，位于近5年的20.77%分位点。 汽车产业链数据观察 截 至2024年12月31日 ， 浮 法 平 板 玻 璃(4.8/5mm)市 场 价为1396.80万元/吨，周环比回落2.51%。锌锭(0#)市场价为2.59万元/吨，较12月20日上涨0.36%；铝锭(A00)市场价为1.98万元/吨，较12月20日下降3.71%。11月中国钢铁类大宗商品价格指数为101.53，环比下降3.52%，同比下降11.36%；中国橡胶类大宗商品价格指数为60.00，环比下降2.66%，同比上周24.82%。 截至2025年1月3日，碳酸锂均价为7.48万元/吨，周环比回落1.06%，月环比回落4.31%；截至12月26日，磷酸铁锂动力型均价在3.38万元/吨，与上周持平，月环比下降2.17%；截至1月3日，三元材料523均价为94.12万元/千克，较上周下降0.25%，月环比下降0.64%；电解液（三元圆柱2.6Ah）均价为2.01万元/吨，与上周持平，月环比上涨0.75%；正极材料（磷酸铁锂）均价为3.37万元/吨，与上周持平，月环比下降1.61%。 分析师：方曼乔登记编码：S1490524100001邮箱：fangmanqiao@crsec.com.cn 投资建议 12月，两新政策拉动下，车市销量热度持续。油电不同权，新能源市场优势持续扩大，新能源渗透率保持高位。据预测，12月的全国新能源乘用车批发销量为150万辆，新能源零售渗透率继续超50%。由于2025年春节在1月29日，是年度市场销量中的特小年，行业1月销量承压；汽车以旧换新方面，当前北京、深圳、上海等全国多个省市已发布了相关接续政策，2025年具体标准还有待进一步补充；智能化方面，当前智能驾驶技术逐步在中低端车型中得到广泛应用。 证券研究报告 即通过应用视觉方案等低成本技术，实现智驾功能普及化。建议关注智能驾驶产业链投资机会。 风险提示 1、汽车消费需求不及预期；2、政策落地不及预期；3、原材料价格大幅波动等。 目录 .........................................................................................................................................................................................................3一、市场回顾.................................................................................................................................................................................4二、行业重点新闻.........................................................................................................................................................................6（一）北京、深圳等多地确认2025年继续发放汽车家电以旧换新补贴.......................................................................6（二）国家发改委：我国去年前11个月汽车出口居世界首位.......................................................................................7（三）国家发改委：预计2024年全年能耗强度下降3%以上.........................................................................................7（四）我国首部能源法正式施行.........................................................................................................................................7（五）推动氢燃料电池汽车产业链技术、产品迭代开发应用.........................................................................................7（六）北京市自动驾驶汽车条例通过2025年4月施行...................................................................................................8三、行业数据................................................................................................................................................................................8四、投资建议...............................................................................................................................................................................11五、风险提示...............................................................................................................................................................................11 图表目录 图表1：申万一级行业周涨跌幅（2024/12/30-2025/1/5）........................................................................................................4图表2：本周大盘指数涨跌幅（2024/12/30-2025/1/5）............................................................................................................4图表3：2024年初至今大盘指数涨跌幅（2024/1/1-2025/1/6）...............................................................................................4图表4：二级细分行业涨跌幅（2024/12/30-2025/1/5）............................................................................................................5图表5：三级细分行业涨跌幅（2024/12/30-2025/1/5）............................................................................................................5图表6：汽车行业个股涨幅前十（2024/12/30-2025/1/5）........................................................................................................5图表7：汽车行业个股跌幅前十（2024/12/30-2025/1/5）........................................................................................................5图表8：汽车行业央企涨幅前五（2024/12/30-2025/1/5）........................................................................................................6图表9：汽车行业估值水平市盈率PE（TTM）......................................................................................................................6图表10：钢铁类大宗商品价格指数............................................................................................................................................8图表11：浮法平板玻璃（4.8/5MM）价格走势........................................................................................................................8图表12：橡胶类大宗商品价格指数............................................................................................................................................9图表13：锌锭(0#)市场价格走势....................................................