长江电新谈价拐点明确需求景气不减重视锂电板块再出发时机

短期股价与基本面
锂电产业链股价短期表现较弱，但基本面如期向好。市场核心关注谈价和排产情况：

• 谈价：B公司谈价进入议标阶段，负极价格平均涨幅1-1.5k，部分快充负极涨幅2-3k；焦价上涨0.5-1k带动盈利改善，铁锂、6F、铜箔等也有不同幅度涨价；C公司高端产品如高压实铁锂涨价预期强，整体年底涨价预期如期落地。
• 排产：2024年11-12月淡季不淡，1月各环节材料厂环比持平或提升，春节高负荷生产，锂电产业链排产同比近翻倍增长。

涨价预期与事件催化
涨价预期尚未充分交易，需等待事件拐点催化：

• 业绩验证：1月重点公司业绩预告、3-4月年报一季报将验证经营盈利拐点。
• 终端需求：国内车销量强劲（依赖以旧换新政策），欧洲及储能数据暂无亮点，需持续验证需求改善。
• 碳酸锂价格：期货处于底部，库存偏低，排产景气支撑补库需求，年后或异动带动产业链情绪，打开2025H1上涨空间。

投资标的推荐

• 电池：宁德时代、亿纬锂能。
• 高压实铁锂：湖南裕能、富临精工。
• 快充负极：尚太科技、中科电气。
• 价格弹性品种：6F（天赐材料、多氟多、天际股份）、铜箔（中一科技、德福科技、嘉元科技、诺德股份）、碳酸锂（锂矿公司）。
• 海外供应链及新技术：首推浙江荣泰、固态电池（容百、厦钨、纳科诺尔、三祥新材）、硅碳（元力股份）。