资本市场 2025 年的主要趋势

资本市场 2025 年 1 月 凯捷金融服务的主要趋势涵盖三大主题 2025 年资本市场大趋势 — — 优先矩阵 irst F 客 永久的 KYC 革命趋势 1 组织正在数字化和自动化客户识别（KYC）流程以降低合规成本并提升客户体验。 背景 永久了解您的客户(pKYC) 源于传统的 KYC ， 但随着现代技术to▪提供一种更动态和有效的方法管理客户端配置文件and减轻风险。1pKYC 的趋势正在获得动力 ， 因为AI 技术进步and数据分析现在允许▪实时 ， 连续客户监控and准确的升级。到 2025 年 ， 大多数大型金融机构将使用某种形式的 PKYC简化客户入职and▪合规性， 减少传统的定期 KYC 检查造成的延误 ， 同时满足监管机构对持续的风险管理。 影响 数字上线和 pKYC 最大限度地减少客户在合规程序上花费的时间和精力 ， 从而实现▪更多流线型and用户友好的体验。通过数字化和自动化 KYC 流程 ， 银行可以显着减少入职时间， 改进▪第一印象和客户满意度。将生成式 AI 用于 pKYC 允许实时监控and主动风险评估， 确保▪及时识别和管理任何潜在风险 ， 为客户提供安心。 永久的 KYC 革命趋势 1irst F 客 组织正在数字化和自动化客户身份验证（KYC）流程以降低合规成本并提升客户体验。 摩根大通公司。 摩根大通通过 AI 部署增强其 KYC 操作。该银行在 2022 年处理了 155, 000 个 KYC 文件 ，3000 名员工。到 2025 年 ， 他们的目标是用减少 20% 的员工处理 230, 000 个文件 ，将生产率提高到 80% 到 90% 。1 UBS 瑞士银行巨头瑞银与拉脱维亚身份验证公司 Regula 合作简化客户入职。注册过程是现在完全自动化。2 irst F 客 加速可持续贷款趋势 2 银行正在加速绿色贷款 ， 并利用可持续金融作为增长引擎 背景 A目前全球清洁能源技术投资水平存在差距： 的平均值▪ 从 2024 年到 2030 年 ， 每年需要 4.8 万亿美元的能源转型投资 ， 以实现 2030 年的净零目标。1能源转型投资支出需要增长 170% 以上 ， 才能实现净零目标。▪175% 的金融机构承诺可持续金融产品和服务增长 40%▪investment; 全球绿色债券市场在 2023 年达到 1 万亿美元。2 影响 公司应该做好准备 ， 因为公司和政府计划在能源转型上投资更多▪ 未来几年为了实现2030年净零目标。在未来10年里，年复合增长率（CAGR）超过22%，利用这一机会的银行将获得显著增长。▪25 万亿美元 + 机会可以从改进中获利中介利差and更好风险调整后的回报。3解锁具有环保意识的消费者的新客户群 ：70%全球消费者是▪愿意转换给那些把目标放在利润之上的银行 ， 以及58 ％ 的人同意支付更多可持续金融产品和服务。4 ;2.;3.;4.资料来源 ： 1.BloombergNEFIFC - Amundi 联合报告fsgjournal金融部落 ， 曼布； 凯捷金融服务分析研究所 ， 2024 年 加速可持续贷款趋势 2irst F 客 银行正在加速绿色贷款 ， 并利用可持续金融作为增长引擎 巴克莱 增加劳动力 巴克莱银行设定了融资 1 万亿美元可持续融资by 2030该银行推出了一个可持续的金融框架 ，建立了气候变化顾问团并开发了绿色债券平台。1 法国巴黎银行 重塑借贷模式 BNP Paribas的目标是分配1万亿欧元用于低碳过渡。他们已经制定了一套绿色债券框架，并宣布了新的绿色抵押贷款解决方案 - “木拓绿色 ” -献给购买 A 和 B 的房产2023 年的能源评级。2 irst F 客 不断变化的投资格局趋势 3 市场格局正在发生变化，各组织正在适应被动投资、零售投资者增长以及地缘政治因素的影响。 背景 在过去十年中 ， 被动投资取得了显着增长 ， 因为投资者寻求更低的费用,一致▪市场回报 ， 降低风险。1民主化投资平台,零佣金交易 ， 以及增加访问to financial▪教育增加了散户投资者在市场中的参与度。2最近的地缘政治动荡造成了市场上的怀疑主义并导致需求增加▪投资者为另类投资工具.3 影响 这些趋势促使企业通过创新、整合，并将重点转向可扩展、低成本和多元化投资产品来适应变化。 特定行业投资以抵消地缘政治波动带来的风险。 ; 2.福布斯 ； 3. Natixis 投资经理 ； 4. CNBC ； 5. Webull ； 凯捷金融服务研究所分析 ， 2024资料来源 ： 1.晨星 不断变化的投资格局趋势 3irst F 客 市场格局正在变化，随着机构适应被动投资、零售投资者增长以及地缘政治力量的影响。 罗宾汉 Robinhood 开创了免佣金交易并专注于利息、利润率和升级服务的收入 ，从而用户群显著增加在美国大流行期间。1 Invesco 2024 年 ， 景顺推出三只主题 ETFon欧洲主要交易所提供暴露于人工智能的下一代趋势 ，网络安全和防御。景顺认为可以利用这些主题 ETF 来捕获有针对性的较低费用的长期增长机会。2 通过协作提高效率趋势 4 行业正在朝着相互化和战略外包方向发展 ， 以降低后期加工的成本 背景 在具有挑战性的交易后生态系统中 ， 金融机构一直在努力优化成本和▪效率作为处理交易的成本分布在整个交易生命周期中。1自 2020 年以来变化不大 ， 当超过 200 亿美元每年都花在贸易加工上 ，▪代表成本效率低下的规模并强调需要一个整体的解决方案。2虽然历史上离岸外包和自动化项目为公司提供了一些效率 ， 但仍然存在▪行业对昂贵的遗留系统的依赖 ， 以及定制的、分散的流程。 A向行业合作的根本转变将在整个生态系统中实现更广泛的利益。3,4 影响 对行业解决方案的投资将有助于降低成本,避免重复跨公共▪ 服务 ， 利用一组扩展的行业专业知识， 采用通用行业标准 ，并增强效率。2走向广泛的市场采用标准and自动化最佳实践相互化▪成本可以由金融市场基础设施（FMI）提供商驱动，这些提供商独占优势，能够为该行业提供协调服务。2这将通过增加面向全球金融服务的业务流程外包 (BPO),▪其中包括后交易 ， 估计 2023 年价值超过 1086 亿美元 ， 预计未来十年将增长。5 通过协作提高效率趋势 4 行业正在朝着相互化和战略外包方向发展 ， 以降低后期加工的成本 道富 压力最大化客户价值正在推动公司外包新功能， 使他们能够专注于自己的核心产品。道富是第一个提供外包交易。3 欧洲中央银行 Over250 亿欧元用于关键的外部服务提供商根据欧洲中部银行 2023 年的年度外包登记册 ， 其中约 50% 的预算分配给前 20 名第三方提供商only.4 资本效率趋势 5 全球不确定性和监管变化正在推动组织专注于掌握其资本战略 背景 地缘政治冲突,通货膨胀， 以及一个投影欧洲央行利率上升 2%海拔资金▪费用， 推动金融服务公司调整资本战略以实现更好的ROIand ROCE.1,2正在进行中巴塞尔资本规则的变化和不断变化的需求欧盟单一决议委员会and▪CRD6迫使公司修改预订模式and加强决议计划.3主要经济体正在经历高达 5% 的公司税上调,and跨境交易税▪要求公司重组资本框架to尽量减少纳税负担。4,5 影响 公司是增强资本缓冲and重组预订模式为了遵守监管变化 ，▪提高弹性和运营效率。6公司正在专注于开发节税结构and离岸战略去杠杆tax▪套利并优化资本成本。7公司正在转向资本密集型产品and剥离非核心资产增加流动资金and▪改进资本效率。8 资本效率趋势 5 全球不确定性和监管变化正在推动组织专注于掌握其资本战略 摩根大通公司。 摩根大通报告净利息收入(同比) 增加 6.26 亿美元 ， 通过资产负债表优化.Netting策略和更高的利率提高了他们的资本效率。1 德意志银行 DB 通过以下方式实现了 20 亿欧元的风险加权资产(RWA) 减少证券化与效率改进， 与监管目标保持一致 ， 改善资本配置。2 现代化的弹性平台趋势 6 遗留系统的局限性正在推动资本市场组织对其核心系统进行现代化 背景 最近的一项研究报告92% 的英国金融服务公司▪ 依靠昂贵的传统技术 ，这是在达到结束支持和生命的风险(EOS 和 EOL)。1 现代化的弹性平台趋势 6 遗留系统的局限性正在推动资本市场组织对其核心系统进行现代化 Euroclear Euroclear 正在经历多年转型计划移动到一个新型模块化技术平台他们的结算系统 ， CREST 。这种转变的目的是增强运营和财务韧性、客户价值、业务灵活性、运营效率，并消除技术债务。3 影响 公司正在寻求利用技术的能力 ， 例如Gen AIand云计算 ， 以促进▪利用增强的能力并保持其竞争优势的现代化努力。鉴于近年来网络攻击的增加 ， 数字化转型领导者增加支出over▪接下来的两年和优先考虑网络安全。2公司将需要平衡优化与替换在他们的现代化计划中 ， 通常旨在▪增强现有的技术堆栈和功能整合新兴技术并加快现代化进程。1 Citi 花旗继续加大其基础设施现代化的转型努力， 增加对云技术and AI为了简化运营、提升效率、增强安全性和支持数据分析。作为这一倡议的一部分，该银行已成立了多年战略合作伙伴关系Google Cloud 利用其云和 AI 解决方案。4 DLT 和标记化趋势 7Industry DLT和代币化在主流金融领域的深化整合正在数字化改造金融服务行业。 背景 影响 分布式账本技术 (DLT) 随着▪区块链和加密货币并演变为包括更广泛的数字资产， 包括智能合约and令牌化 ，和过程。1虽然有很多DLT 计划整个行业,▪广泛采用一直以来不那么迅速比许多人希望的要多 ， 结算和清算等核心贸易生命周期流程大部分仍然存在脱链。1发展监管框架 ，互操作性 ，和数字▪货币可以刺激增长在数字资产中。2,3公司专注于特定的资产类别和流程其中 DLT▪好处可以实现 - 例如 ， 数字基金和债券发行 ， 私人市场、证券融资和抵押品。1,4 DLT 有可能变换金融市场流程 ， 增加▪效率通过减少对账和例外 ， 启用实时结算 ， 降低风险。新的区块链互操作性平台(例如 ， SWIFT 、 Chainlink) 将提供帮助▪启用金融机构to跨区块链交易同时利用现有的基础设施。3New法规(例如 ， 中的加密资产监管市场 (MiCA)▪欧洲) 旨在提供更大的投资者保护和增加信心在数字资产中。2中央银行数字货币的发展 (CDBC) 和稳定币可以▪也推动了数字证券的增长。5 DLT 和标记化趋势 7Industry DLT和代币化在主流金融领域的深化整合正在数字化转型金融服务行业。 Citi Citigroup 已在其成功的试点项目之后推出了 Citi Token Services for Cash，作为实时支付和流动性解决方案的一部分，体现了其对下一代持续在线和即时服务的承诺。交易银行。该平台使用DLTand智能合约to降低成本和简化流程。3 Euroclear Euroclear 的数字金融市场基础设施 (D- FMI) 平台利用DLT 简化证券结算and贸易后流程for更快、更安全的交易它支持数字资产和代币化证券 ， 提高效率并降低金融市场风险。4 趋势 8利用生成式 AIIndustry 效率和差异化资本市场组织正在利用 Gen AI 寻求竞争优势 ， 以创造可操作的见解 ， 背景 全球人工智能支出预计▪到达周围到 2027 年 4500 亿美元。1在全球银行业 ，Gen AI 可以添加▪每年价值 200 至 3400 亿美元 ，很大程度上通过提高和放大生产力。1资本市场公司从▪Gen AI in软件工程并越来越多地