方正医药一周一席谈582025创新药展望一紫杉醇胶束成功纳入国家医保

玫瑰紫杉醇疗效显著，国内市场规模持续增长。 紫杉醇是一种广泛使用于各个癌肿的化疗基础抗肿瘤药物。 2023年我国紫杉醇药物行业市场规模达82.4亿元，其中紫杉醇白蛋白约占56.5%，紫杉醇脂质体约占35.4%，紫杉醇注射液约占8.1%。 玫瑰紫杉醇剂型不断改良，紫 【方正医药】一周一席谈（58）：2025创新药展望一：紫杉醇胶束成功纳入国家医保，终端销售放量在即 玫瑰紫杉醇疗效显著，国内市场规模持续增长。 紫杉醇是一种广泛使用于各个癌肿的化疗基础抗肿瘤药物。 2023年我国紫杉醇药物行业市场规模达82.4亿元，其中紫杉醇白蛋白约占56.5%，紫杉醇脂质体约占35.4%，紫杉醇注射液约占8.1%。 玫瑰紫杉醇剂型不断改良，紫杉醇是BIC品种。 上海谊众的核心产品注射用紫杉醇聚合物胶束于2021年10月26日获批上市，填补了国内外胶束制剂领域的空白，并且在临床使用剂量大幅提升的情况下具有相对更好的安全性。 该产品针对非小细胞肺癌大规模的Ⅲ期临床确证性研究显示，疗效和安全性紫杉醇胶束均显著优于紫杉醇注射液。 玫瑰紫杉醇胶束纳入国家医保，2025年有望加速放量。 公司已通过国家医保谈判，2025.1.1起正式进入医院医保系统。 结合紫杉醇其他剂型集采前后价格以及市场表现，紫杉醇胶束的优异疗效和安全性，我们推测紫杉醇胶束进医保后医院准入和销量将大幅提升。 此外，上海谊众的规划产能也在迅速爬坡中，我们假设按照200万支到1000万支产能、250-450元/支医保价格区间测算，那么紫杉醇胶束收入弹性区间有望达5-45亿元。 红包投资建议：上海谊众药业自主研发的注射用紫杉醇聚合物胶束亦是国内紫杉醇市场BIC品种，也是今年国家医保目录的入选重点品种。 在进入医保后，紫杉醇胶束有望加速提升医院准入、减轻患者支付压力的同时扩大销量。 此外，紫杉醇胶束还面临着扩大适应症的临床研究将为其在更广泛的治疗领域中的应用奠定基础。 建议重点关注上海谊众。 太阳风险提示：市场竞争风险，销售不达预期风险，其他系统性风险。 原文链接：