传媒互联网行业周报：CES展会即将举办，关注AI端侧进展

本周观点：CES展会即将举办，关注AI端侧机会演绎。 CES全球消费电子展拟于2025年1月7日-10日在美国举办。本次展会核心主题聚焦“AI+场景”，聚焦AI同各类消费场景的结合，涵盖AI、电动出行、智能家居、VR/AR、美容科技等方向，预计吸引超4000家展商和13万观众，参展方包括AI眼镜、机器人、汽车、显示、芯片等企业。 建议关注AI眼镜、AI玩具等方向进展。AI眼镜方面，AI+眼镜持续取得进展，23年Meta联合眼镜厂商雷朋打造AI眼镜Ray-BanMeta，音频+摄像头的配置支持接打电话、拍照录像、语音交互等功能。该产品上线后取得不错反响，据TheVerge统计，23Q4该款眼镜销量达30万副，24年5月销量突破100万副，预计2024年全年出货量超150万副。国内厂商纷纷跟进，百度、华为、小米等硬件厂商，Rokid、大朋、闪极等AR/VR厂商纷纷推新。11月18日Rokid Glasses新品发布，整合阿里巴巴通义千问大模型，预计将于2025Q2上市。11月20日，大朋宣布即将推出自研AI眼镜，小米预计2025Q2发布新一代AI眼镜等。AI玩具方面，生成式人工智能模型使得玩具可以提供更为真实的交互与陪伴。海外初创玩具公司Curio利用OpenAI模型开发了面向3-7岁儿童的AI毛绒玩具，国内字节已推出AI毛绒玩具“显眼包”，跃然创新推出AI挂件BubblePal，汤姆猫第一代AI机器人计划于春节前上市。我们认为，AI同硬件终端不断结合，硬件放量有望加速AI模型及应用的落地。除了AI手机、电脑等成熟的硬件形态外，AI玩具、AI眼镜等端侧也在持续推进。内容侧建议关注AI布局靠前及同AI端侧合作紧密的公司，如值得买、焦点科技、昆仑万维、奥飞娱乐、星辉娱乐、实丰文化、广博股份、盛天网络、上海电影等。 市场回顾 2024年12月30日到2025年1月3日，上证综指（-5.55%），深证成指（-7.16%），沪深300（-5.17%），创业板指（-8.57%）。按照中信行业分类，在所有行业板块中，传媒(中信)（-5.44%）排名第24。 行业要闻 2024年全年电影票房425.02亿元，8部影片票房破10亿元；上影集团携手上港集团，打造城市文化新地标；第二座“百联ZX”造趣登场，上海五角场商圈迎新生次元商业体。 公司动态 柠萌影视重续与腾讯关联交易；广西广电关于重大诉讼一审判决结果的公告；万达电影关于仲裁结果的公告。 投资建议： 建议持续把握AI+应用逐步落地，以及B端、C端用户真实反馈，关注商业模式的延展。同时建议重视具备优质资产的国有企业投资机遇，理解国有企业在新时期的业务拓展可能性和价值重估。目前传媒板块行业景气度仍在持续提升，建议继续沿新渠道+新内容方向布局。 风险提示： 新电影上线表现不及预期、新技术发展不及预期、行业竞争加剧、新产品研发上线及表现不及预期。 1本周板块行情跟踪 1.1传媒板块涨跌幅 2024年12月30日到2025年1月3日，上证综指（-5.55%），深证成指（-7.16%），沪深300（-5.17%），创业板指（-8.57%）。按照中信行业分类，在所有行业板块中，传媒(中信)（-5.44%）排名第24。 图1：各行业板块涨跌幅（%）情况（12.30-1.3） 2024年12月30日到2025年1月3日，CS传媒中，涨幅前10名分别是：紫天科技（12.82%），新经典（7.45%），山东出版（5.69%），凤凰传媒（2.68%），北京文化（0.97%），华扬联众（0.37%），长江传媒（- 0.64%），中文传媒（-0.7%），中信出版（-1.08%），分众传媒（-1.6%）。 CS传媒中，跌幅前10名分别是：盛通股份（-19.81%），中广天择（-18.44%），天娱数科（-18.33%），返利科技（-18.19%），顺网科技（-18.02%），天龙集团（-17.65%），三人行（-17.47%），旗天科技（-17.35%），星辉娱乐（-16.75%），博纳影业（-16.37%）。 表1：A股市场传媒行业公司涨跌幅情况（12.30-1.3） 2024年12月23日到2024年12月27日，港股方面，涨幅前五分别为：飞鱼科技（10.19%），青瓷游戏（5.1%），疯狂体育（3.7%），指尖悦动 （3.36%），禅游科技（2.21%）。跌幅前五分别为：汇量科技（-20.8%），创梦天地（-18.29%），中手游（-10.84%），友谊时光（-10.17%），宝尊电商-W（-9.24%）。 表2：港股市场传媒行业公司涨跌幅情况（12.30-1.3） 1.2本周行业新闻 【2024年全年电影票房425.02亿元，8部影片票房破10亿元】 据国家电影局统计，2024年全年电影总票房425.02亿元，城市院线观影总人次10.1亿。其中，国产影片票房为334.39亿元，占比78.68%。 据猫眼专业版数据，2024年全年，共有8部影片票房破10亿元，年度票房冠军为春节档影片《热辣滚烫》，全年大盘占比为8.1%。年度票房TOP10影片分别为《热辣滚烫》《飞驰人生2》《抓娃娃》《第二十条》《熊出没·逆转时空》《默杀》《志愿军：存亡之战》《年会不能停！》《哥斯拉大战金刚2：帝国崛起》《你想活出怎样的人生》。其中，国产片占据八席，进口片占据两席，涵盖类型包括喜剧、剧情、犯罪、战争、动作、动画等。整体看来，2024年电影市场仍呈现出较强的韧性和上升空间。（2025年1月1日，每日经济新闻） 【全国首家全高帧LED影院落成】 上证报中国证券网讯（记者杨翔菲）12月30日，全国首家全高帧LED影院——华夏电影中心在北京市北辰荟商业中心举行了落成仪式。 华夏电影中心作为中国电影创新科技、文化传播及产业升级的标志性项目，配备8个标准和8个VIP高帧LED影厅，将满足多样化的观影需求，是对“科技赋能电影、文化引领未来”的实践。(2024年12月31日，上海证券报) 【第二座“百联ZX”造趣登场，上海五角场商圈迎新生次元商业体】 12月28日，百联ZX造趣场开业仪式暨上海次元漫游节启动仪式在五角场广场举行。百联携旗下第二座“ZX”项目与杨浦区委区政府领导共同拉开二次元商业高质量发展的序幕。这也是继百联ZX创趣场在南京路步行街掀起次元文化商业热潮后，又一聚焦次元文化的商业力作。百联ZX造趣场秉承“Play Together”的经营理念，开业期间为消费者呈现多主题快闪活动、积分大赏、角色扮演互动，以精神共鸣打造社交共振，构建次元文化型商业样本。（2024年12月30日，中国新闻网） 【红果短剧被约见，微短剧市场如何规范化、精品化】 12月25日，广电总局网络视听司、北京市广电局联合约见“红果短剧”主要负责人，表示其作为一个拥有大规模用户和内容的微短剧平台，对有关管理规定落实不到位，在管理提示发布后，仍有一些明显违反管理要求的微短剧新上线传播，给行业带来不良示范。要求“红果短剧”要深刻反思、举一反三，迅速行动，以坚定决心和有力举措进行整改。（2024年12月31日，澎湃新闻） 【上影集团携手上港集团打造城市文化新地标】 12月30日，上海电影集团（与上港集团在上海长滩体验馆举行签署合作协议。据悉，两家国企将积极响应国家消费战略进行跨界合作，基于长滩多业态城市“微度假”综合体项目，联手打造上海长滩球体影院，共同探索电影IP与文商旅相互赋能，共同探索文化新业态、新场景的创新可能。（2024年12月30日，上海证券报） 1.3本周公司公告 【国旅联合】：关于增补董事、总经理辞职暨聘任总经理的公告 根据《公司法》及《公司章程》的相关规定，国旅文化投资集团股份有限公司于2024年12月31日召开董事会2024年第五次临时会议，审议通过了《关于公司增补董事的议案》，经公司股东江西省旅游集团股份有限公司提名，董事会提名委员会对董事候选人资格审查通过，同意提名胡珺女士为公司第八届董事会非独立董事候选人，任期自公司股东大会审议通过之日起至本届董事会届满之日止。 公司董事会于近日收到邱琳瑛女士递交的书面辞职报告，邱琳瑛女士因工作变动原因，申请辞去公司总经理职务，辞职后将不再担任公司任何职务，辞职报告自送达董事会之日起生效。公司及公司董事会对邱琳瑛女士在担任公司总经理职务期间为公司所作出的贡献表示衷心的感谢。 公司于2024年12月31日召开董事会2024年第五次临时会议，审议通过了《关于聘任公司总经理的议案》。经公司董事长提名，公司董事会提名委员会审核通过，公司董事会同意聘任李颖先生为公司总经理（简历详见附件），任期自本次董事会审议通过之日起至本届董事会届满之日止。 【柠檬影视】：重续与腾讯关联交易 本公司与腾讯计算机（为其本身及代表腾讯集团的集团成员公司（惟阅文集团、腾讯音乐娱乐集团及其附属公司除外）（‘代表腾讯集团’））订立2025年影视剧集及电影版权授权框架协议，据此，本公司将授权代表腾讯集团版权剧及电影的网络播映权、发行权，而代表腾讯集团须向本公司支付授权费。订约方将根据2025年影视剧集及电影版权授权框架协议中规定的原则及指标订立独立相关协议，以载列具体条款，包括剧集及电影、授权期、授权范围及独播权、播映时间表、授权费及付款安排等详情。 【华媒控股】：关于2025年度日常关联交易预计的公告 2024年12月30日，公司召开第十一届董事会第八次会议，审议通过《关于2025年度日常关联交易预计的议案》，预计2025年度将发生日常关联交易总金额22,640万元。关联董事陆元峰在审议本议案时回避表决，具体表决情况详见同日披露的《浙江华媒控股股份有限公司第十一届董事会第八次会议决议公告》。 【广西广电】：关于重大诉讼一审判决结果的公告 广西壮族自治区卫生健康委员会与广西广播电视信息网络股份有限公司、湖南长信畅中科技股份有限公司计算机软件开发合同纠纷一案，公司已于2024年4月26日在上海证券交易所网站披露。近日，公司收到广西壮族自治区南宁市中级人民法院《民事判决书》[（2023）桂01民初937号]，现将上述案件的一审判决公告如下：一、广西广电和长信公司共同向卫健委赔偿售后服务违约金3506182.5元；二、驳回卫健委的其他诉讼请求。 【万达电影】：关于仲裁结果的公告 2024年5月，北京万达投资有限公司、莘县融智兴业管理咨询中心、林宁就万达电影股份有限公司与其于2018年11月26日签订的《盈利预测补偿协议》、于2021年6月签订的《盈利预测补偿补充协议》所引起的争议向中国国际经济贸易仲裁委员会提出仲裁申请，请求裁决免除或减免其2022年度应补偿股份责任，本次仲裁于2024年8月26日开庭审理。 公司于近日收到贸仲委送达的《裁决书》（[2024]中国贸仲京裁字第3485号），仲裁庭裁决如下：1、申请人在《补偿协议》和《补充协议》项下2022年度应补偿股份数量为47,334,185股，应补偿股份由被申请人以1元的总价进行回购并予以注销；2、申请人在《补偿协议》和《补充协议》项下因整体减值测试需补偿的股份数量为20,255,917股，应补偿股份由被申请人以1元的总价进行回购并予以注销；3、驳回申请人的其他仲裁请求；4、本案仲裁费人民币14,624,500元，由申请人承担70%，即人民币10,237,150元，被申请人承担30%，即人民币4,387,350元。 【博瑞传播】：关于减资退出参股公司的公告 成都博瑞传播股份有限公司持有上海哔哩哔哩电竞信息科技有限公司6.02%股份。公司拟与标的公司相关股东共同以减资方式退出所持哔哩哔哩电竞股权。 根据减资协议的相关约定，预计该股权将对公司的损益产生约1560万元的影响，具体以审计结果为准。 2行业数据追踪 2.1游戏 2.1.1重点游戏表现情况 中国iPhone游戏畅销榜动态表明：《王者荣耀》和《穿越火线》在这一周中占据中国iOS手游游戏畅销榜榜首；《和平精英》、《原神》表现也较为强势。