持续看好AI投资机会

市场回顾： 本周（2024.12.30-2025.1.3），沪深300指数下跌5.17%，计算机指数下跌12.70%。 周观点：持续看好AI投资机会 豆包大模型家族全面升级，小米加码AI领域投入 豆包大模型能力全面升级，调用量高增长。截至12月中旬，豆包通用模型的日均tokens使用量已超过4万亿，较5月首次发布时增长了33倍。豆包视觉理解模型具备更强的内容识别能力、理解和推理、视觉描述等能力。豆包通用模型pro完成新版本迭代，综合任务处理能力较5月份提升32%。小米加码AI领域投入，在2024小米“人车家全生态”合作伙伴大会上，小米集团总裁卢伟冰宣布小米2024年研发投入预计240亿元，2025年预计达300亿元，2022–2026年5年研发投入预计超1000亿元，其中重点投入AI、操作系统、芯片三大底层技术。我们看好字节、小米等巨头积极布局，有望推动国产AI产业链快速崛起。 OpenAI、谷歌发布下一代推理模型，Grok 3即将发布 12月12日，谷歌推出Gemini 2.0 Flash模型，其在关键基准测试中性能超越前代模型Gemini 1.5 Pro，速度是1.5 Pro的两倍。12月20日OpenAI发布下一代推理模型o3和o3mini，o3推理能力较此前的o1模型进一步提升，Codeforces得分为2727，超过99%的人类程序员；GPQA得分为87.7%，高于博士生一般得分70%；ARC-AGI（证明是否达到AGI）得分为87.5%，o1的得分25%。1月3日，马斯克宣布xAI下一代AI模型Grok 3即将推出，其预训练现已完成，计算量比Grok 2高10倍。海外科技龙头模型快速迭代，有望加速AI应用繁荣，建议重视中美共振下的AI产业趋势。 CES2025召开在即，重视端侧AI创新 CES 2025将于1月7日-10日举行，预计端侧AI仍将是展会主旋律，雷鸟创新、雷神科技、李未可、大朋、GygesLabs等厂商将展示AI眼镜新品，英特尔、联想等将介绍新一代AI PC产品技术，建议关注巨头AI创新投资机会。 投资建议 我们持续坚定看好AI产业趋势，推荐金山办公、科大讯飞、同花顺、合合信息、拓尔思、焦点科技、税友股份、鼎捷数智、上海钢联、致远互联等，受益标的包括汉王科技、汉仪股份、汉得信息、兴图新科、三六零、万兴科技、泛微网络、润达医疗、彩讯股份、福昕软件、新致软件、普元信息、迈富时等。 算力领域，推荐淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等；华为昇腾生态，推荐软通动力、神州数码、卓易信息等，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。 风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。 1、周观点：持续看好AI投资机会 市场回顾：本周（2024.12.30-2025.1.3），沪深300指数下跌5.17%，计算机指数下跌12.70%。 周观点：持续看好AI投资机会 豆包大模型家族全面升级，小米加码AI领域投入 豆包大模型能力全面升级，调用量高增长。截至12月中旬，豆包通用模型的日均tokens使用量已超过4万亿，较5月首次发布时增长了33倍。豆包视觉理解模型具备更强的内容识别能力、理解和推理、视觉描述等能力。豆包通用模型pro完成新版本迭代，综合任务处理能力较5月份提升32%。小米加码AI领域投入，在2024小米“人车家全生态”合作伙伴大会上，小米集团总裁卢伟冰宣布小米2024年研发投入预计240亿元，2025年预计达300亿元，2022–2026年5年研发投入预计超1000亿元，其中重点投入AI、操作系统、芯片三大底层技术。我们看好字节、小米等巨头积极布局，有望推动国产AI产业链快速崛起。 OpenAI、谷歌发布下一代推理模型，Grok 3即将发布 12月12日，谷歌推出Gemini 2.0 Flash模型，其在关键基准测试中性能超越前代模型Gemini 1.5 Pro，速度是1.5 Pro的两倍。12月20日OpenAI发布下一代推理模型o3和o3 mini，o3推理能力较此前的o1模型进一步提升，Codeforces得分为2727，超过99%的人类程序员；GPQA得分为87.7%，高于博士生一般得分70%；ARC-AGI（证明是否达到AGI）得分为87.5%，o1的得分25%。1月3日，马斯克宣布xAI下一代AI模型Grok 3即将推出，其预训练现已完成，计算量比Grok 2高10倍。海外科技龙头模型快速迭代，有望加速AI应用繁荣，建议重视中美共振下的AI产业趋势。 CES 2025召开在即，重视端侧AI创新 CES 2025将于1月7日-10日举行，预计端侧AI仍将是展会主旋律，雷鸟创新、雷神科技、李未可、大朋、Gyges Labs等厂商将展示AI眼镜新品，英特尔、联想等将介绍新一代AI PC产品技术，建议关注巨头AI创新投资机会。 投资建议 我们持续坚定看好AI产业趋势，推荐金山办公、科大讯飞、同花顺、合合信息、拓尔思、焦点科技、税友股份、鼎捷数智、上海钢联、致远互联等，受益标的包括汉王科技、汉仪股份、汉得信息、兴图新科、三六零、万兴科技、泛微网络、润达医疗、彩讯股份、福昕软件、新致软件、普元信息、迈富时等。算力领域，推荐淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等；华为昇腾生态，推荐软通动力、神州数码、卓易信息等，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。 2、公司动态：威胜信息发布关于2024年12月中标合同情况 的自愿性披露公告 2.1、重大合同：威胜信息发布关于2024年12月中标合同情况的自愿性披露公告 【威胜信息】发布关于2024年12月中标合同情况的自愿性披露公告。中国南方电网有限责任公司2024年计量产品第二批框架招标项目中标金额23,271.36万元人民币；广西电网能源科技有限责任公司2024年第八批服务类公开招标采购项目中标金额4,820.00万元人民币；中国南方电网有限责任公司2024年数字变电站、数字输电和智能配电系列传感终端以及北斗终端第二批框架招标项目中标金额3,195.66万元人民币；国网江苏省电力有限公司2024年第三次省招（含营销项目）物资协议库存招标采购项目中标金额2,678.09万元人民币；国网江西省电力有限公司2024年第五次物资公开招标采购项目中标金额1,712.06万元人民币。以上项目中标金额总计约为人民币35,677.17万元，占公司2023年度经审计的营业总收入的16.03%。 【神思电子】发布关于公司中标关联方项目暨关联交易的公告。公司中标“济南热电集团有限公司2×66万千瓦先进燃煤机组供热项目智慧电厂建设项目”，中标金额33,774,004.00元，招标人济南热电集团有限公司与公司为同一控制下的关联方，本次交易构成关联交易。 【达实智能】发布关于智慧医院项目中标的公告。公司收到招标人深圳市万科城市建设管理有限公司及招标代理机构深圳市深水水务咨询有限公司发出的《佛山市公共资源交易项目中标（成交）通知书》，中标广州中医药大学顺德医院建设项目（易地新建）二期智能化项目，中标金额为7739.84万元。 【浩云科技】发布关于中标项目签署合同的公告。公司收到招标代理机构国能龙源蓝天节能技术有限公司发出的《中标通知书》，确定公司为国能信控技术股份有限公司国能神华九江电厂2×1000MW二期扩建工程IMS智慧企业基础设施建设项目安全防范监控设备的中标人。近日，公司与甲方在北京市签署了《国能信控技术股份有限公司国能神华九江电厂2×1000MW二期扩建工程IMS智慧企业基础设施建设项目安全防范监控设备采购合同》，甲方拟向乙方采购安全防范监控设备，合同总价款（含税）共计人民币16,395,305.80元。 2.2、股份增减持：国投智能发布关于持股5%以上股东减持股份的预披露公告 【国投智能】发布关于持股5%以上股东减持股份的预披露公告。持有公司股份125,668,250股（占公司总股本比例为14.62%）的股东郭永芳计划以集中竞价或大宗交易方式合计减持公司股份不超过8,594,773股（占公司总股本比例不超过1%）。 【北信源】发布关于部分监事减持股份预披露公告。公司监事岑茜拟减持公司股份不超过37,500股，占公司总股本比例不超过0.0026%，计划自本公告发布之日起十五个交易日后的三个月内以集中竞价交易、大宗交易方式减持公司股份。 【天利科技】发布关于股东股份减持预披露的公告。公司股东天津智汇投资合伙企业（有限合伙）计划通过集中竞价或大宗交易等方式减持公司股份，减持数量合计不超过1,440,200股（占上市公司总股本比例0.73%）。 【财富趋势】发布部分董事、高级管理人员减持股份计划公告。公司董事、副总经理、核心技术人员张丽君持有公司股份1,375,773股，占公司总股本的0.75%；副总经理秦涛持有公司股份131,300股，占公司总股本的0.07%。张丽君持有公司首次公开发行前的股份501,375股已于2021年4月27日解除限售并上市流通；秦涛持有公司首次公开发行前的股份47,750股已于2021年4月27日解除限售并上市流通。因自身资金需要，张丽君计划通过集中竞价交易与大宗交易相结合的方式减持其所持有的公司股份，减持数量不超过343,943股，即不超过公司总股本的0.19%；秦涛计划通过集中竞价交易与大宗交易相结合的方式减持其所持有的公司股份，减持数量不超过32,825股，即不超过公司总股本的0.018%。 3、行业一周要闻：OpenAI CEO Sam Altman公布公司2025 年目标 3.1、国内要闻：支付宝推出新一代AI视觉搜索产品“探一下” 支付宝推出新一代AI视觉搜索产品“探一下” 【36氪】基于自研的多模态大模型技术，支付宝推出新一代AI视觉搜索产品“探一下”。用户遇到感兴趣的事物，就能让AI通过摄像头，识别花草宠物和潮玩、做旅游的随身讲解、查询商品药品详情等，还能趣味解读萌宠照、宝宝照等。目前该产品已上线支付宝，在支小宝App也能快速访问。 黑芝麻智能发布华山A2000家族芯片平台 【36氪】黑芝麻智能宣布推出其专为下一代AI模型设计的高算力芯片平台——华山A2000家族。华山A2000家族包括A2000 Lite、A2000和A2000 Pro三款产品，分别针对不同等级的自动驾驶需求。A2000 Lite专注于城市智驾，A2000支持全场景通识智驾，而A2000 Pro则是为高阶全场景通识智驾设计。 灵初智能发布首个端到端具身模型Psi R0 【36氪】灵初智能发布首个基于强化学习（RL）的端到端具身模型Psi R0。该模型支持双灵巧手协同进行复杂操作，将多个技能串联混训，生成具有推理能力的智能体，从而完成并闭环长程灵巧操作任务。并且，Psi R0还可以实现跨物品、跨场景级别的泛化。 腾讯ima升级知识库：支持共享和上线小程序 【36氪】12月28日，腾讯旗下的AI智能工作台ima.copilot（简称ima）升级知识库，增加“共享知识库”能力，并上线“ima知识库”小程序。用户可以在ima创建知识库，并共享多人使用，“ima知识库”小程序除了打通电脑端的知识库，还支持在微信中直接导入文件、分享或加入知识库，用户可以通过小程序基于知识库或全网进行AI问答。 通义千问视觉模型直降80%，处理1700张图片仅需1块钱 【36氪】12月31日，阿里云宣布本年度第三轮大模型降价，通义千问视觉理解模型全线降价超80%。其中Qwen-VL-Plus直降81%，输入价格仅为0.0015元/千tokens，创下全网最低价格；更高性能的Qwen-VL-Max降至0.003元/千tokens，降幅高达85%。按照最新价格，1块钱可最多处理约600张720P图片，或1700张480P图片。 3.